Ampio fossato economico
Cos’è un ampio fossato economico?
Un ampio fossato economico è un tipo di vantaggio competitivo sostenibile posseduto da un’impresa che rende difficile per i rivali ridurre la propria quota di mercato. Il termine fossato economico è stato reso popolare dall’investitore Warren Buffett e deriva dai fossati pieni d’acqua che circondavano i castelli medievali. Più ampio è il fossato, più difficile sarebbe per un invasore raggiungere il castello.
Un ampio fossato economico può essere causato da diversi fattori che potrebbero rendere difficile ad altre imprese il furto di quote di mercato. Questi fattori possono includere elevate barriere all’ingresso nel settore o l’azienda con il fossato potrebbe possedere brevetti su diversi prodotti che sono essenziali per fornire il loro particolare prodotto o servizio.
Punti chiave
- Un fossato economico è un netto vantaggio che un’azienda ha sui suoi concorrenti che le consente di proteggere la sua quota di mercato e la sua redditività.
- Un ampio fossato economico è difficile da imitare o duplicare (ad es. Identità di marca, brevetti) e quindi crea un’efficace barriera contro la concorrenza di altre aziende.
- Le aziende con un ampio fossato economico sono in grado di generare grandi quantità di flusso di cassa libero e hanno un track record di forti rendimenti.
Comprensione di un ampio fossato economico
Il termine fossato economico, reso popolare da Warren Buffett, si riferisce alla capacità di un’azienda di mantenere vantaggi competitivi sui suoi concorrenti al fine di proteggere i suoi profitti a lungo termine e la quota di mercato dalle aziende concorrenti. Proprio come un castello medievale, il fossato serve a proteggere coloro che si trovano all’interno della fortezza e le loro ricchezze dagli estranei.
Le aziende che possiedono almeno un fattore del modello delle 5 forze di Porter avrebbero un ampio fossato economico. Ad esempio, un’azienda che detiene un brevetto esclusivo per la creazione di un farmaco miracoloso escluderebbe efficacemente i potenziali concorrenti dalla propria attività. Avere pochi o nessun concorrente consentirebbe all’azienda di generare continuamente alti livelli di profitto.
Un’azienda che esiste in un’attività in cui i costi di avviamento sono proibitivi per i piccoli operatori avrebbe anche un ampio fossato. Ci sono diversi modi in cui un’azienda crea un fossato economico che le consente di avere un vantaggio significativo rispetto ai suoi concorrenti.
Fonti di fossati economici
Un’azienda che è in grado di mantenere basse le spese operative in relazione alle sue vendite rispetto ai suoi simili ha vantaggi in termini di costi e può minare la sua concorrenza abbassando i prezzi e tenendo a bada i rivali. Considera Wal-Mart Stores Inc., che ha un immenso volume di vendite e negozia prezzi bassi con i suoi fornitori, con il risultato di prodotti a basso costo nei suoi negozi che sono difficili da replicare dai suoi concorrenti.
Le immobilizzazioni immateriali si riferiscono a brevetti, marchi e licenze che consentono a un’azienda di proteggere il proprio processo di produzione e di applicare prezzi premium. Mentre i marchi derivano in genere da offerte di prodotti e marketing di qualità superiore, i brevetti si ottengono come risultato di depositi delle aziende presso i governi per proteggere il know-how per un periodo di tempo specifico, in genere 20 anni. Le aziende farmaceutiche guadagnano alti profitti grazie ai farmaci brevettati dopo aver speso miliardi in ricerca e sviluppo.
Una scala efficiente si verifica quando un particolare mercato è servito al meglio da un numero limitato di aziende, conferendo loro uno status di quasi monopolio. Le aziende di servizi sono esempi di aziende con una scala efficiente necessaria per fornire elettricità e acqua ai propri clienti in un’unica area geografica. Costruire una seconda società di servizi pubblici nella stessa area sarebbe troppo costoso e inefficiente.
I costi di commutazione sono un altro tipo di fossato economico, il che rende molto dispendioso in termini di tempo e costoso per i consumatori cambiare prodotto o marca. Autodesk Inc. offre varie soluzioni software per ingegneri e progettisti molto difficili da apprendere. Una volta che un cliente Autodesk inizia a utilizzare il proprio software, è improbabile che lo cambi, consentendo ad Autodesk di addebitare prezzi premium per i suoi prodotti.
L’effetto rete può rafforzare ulteriormente il fossato economico di un’azienda, rendendo i suoi prodotti più preziosi quanto più persone li utilizzano. Un esempio di effetto di rete sono i mercati online come Amazon e eBay, che sono molto popolari tra i consumatori a causa del gran numero di persone che acquistano e vendono vari prodotti attraverso le loro piattaforme.