Perché acquistare azioni a margine è considerato più rischioso dell’investimento tradizionale?
potere d’acquisto e ti consente di utilizzare il denaro di qualcun altro per aumentare la leva finanziaria. Il trading a margine conferisce un potenziale di profitto più elevato rispetto al trading tradizionale ma anche rischi maggiori. L’acquisto di azioni a margine amplifica gli effetti delle perdite. Inoltre, il broker può emettere una richiesta di margine, che richiede di liquidare la tua posizione in un’azione o di fronteggiare più capitale per mantenere il tuo investimento.
Supponi di avere $ 10.000 nel tuo conto a margine, ma desideri acquistare azioni che costano di più. LaFederal Reserve ha un requisito di margine iniziale del 50%, il che significa che devi coprire almeno la metà del denaro per un acquisto di azioni. Questo requisito ti dà la possibilità di acquistare fino a $ 20.000 di azioni, raddoppiando effettivamente il tuo potere d’acquisto.
Dopo aver effettuato l’acquisto, possiedi $ 20.000 in azioni e devi $ 10.000 al tuo broker. Il valore delle azioni funge da garanzia per il prestito che ti ha dato. Se il prezzo dell’azione sale a $ 30.000 e lo vendi, mantieni ciò che rimane dopo aver rimborsato il tuo broker (più gli interessi). I tuoi proventi sono pari a $ 20.000 (meno gli interessi passivi) per un guadagno del 100% sull’investimento iniziale di $ 10.000. Se inizialmente avessi pagato tu stesso l’intero $ 20.000 e venduto a $ 30.000, il tuo guadagno è solo del 50%. Questo scenario illustra come la leva conferita dall’acquisto a margine amplifichi i guadagni.
La leva amplifica le perdite allo stesso modo. Supponiamo che il prezzo delle azioni scenda a $ 15.000 e che tu lo venda per evitare ulteriori perdite. Dopo aver pagato al tuo broker i $ 10.000 che gli devi, i tuoi proventi arrivano a $ 5.000. Hai perso metà del tuo investimento originale. Con gli investimenti tradizionali, tuttavia, un calo di prezzo da $ 20.000 a $ 15.000 rappresenta solo una perdita del 25%.
Un altro rischio di acquisto di azioni a margine è la temuta richiesta di margine. Oltre al requisito di margine iniziale del 50%, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) richiede un margine di mantenimento del 25%. Devi avere sempre il 25% di capitale azionario nelle tue azioni a margine. Il tuo accordo di margine con il tuo broker potrebbe richiedere un margine di mantenimento più alto del minimo di FINRA. Se il valore delle tue azioni diminuisce e il tuo capitale scende al di sotto del livello richiesto da FINRA o dal tuo broker, potresti ricevere una richiesta di margine, che richiede di aumentare il capitale liquidando azioni o contribuendo più denaro al tuo conto.
Tornando all’esempio sopra, supponi che il requisito di margine di mantenimento del tuo broker sia del 40%. Poiché devi al tuo broker $ 10.000, un calo del prezzo delle azioni da $ 20.000 a $ 15.000 riduce il tuo capitale a $ 5.000. Questo è solo il 33% del prezzo delle azioni: sei sceso al di sotto del minimo del 40%. Se non puoi o scegli di non contribuire più capitale per coprire la richiesta di margine, il tuo broker ha il diritto di vendere le tue azioni e non ha bisogno del tuo consenso.