Perché le banche commerciali prendono in prestito dalla Federal Reserve?

Le banche commerciali prendono in prestito dal Federal Reserve System (FRS) principalmente per soddisfare i requisiti di riserva prima della fine della giornata lavorativa quando la loro liquidità è bassa. Prendere in prestito dalla Fed consente alle banche di tornare oltre la soglia di riserva minima. Una banca prende in prestito denaro dalla banca centrale del governo utilizzando la cosiddetta finestra di sconto.

Prendere in prestito tramite la finestra di sconto è conveniente perché è sempre disponibile. Il processo non include negoziazione o ampia documentazione. Il rovescio della medaglia, tuttavia, è il tasso di sconto – il tasso di interesse al quale la Federal Reserve presta alle banche – è maggiore che se si prende in prestito da un’altra banca.

Punti chiave

• Le banche possono prendere in prestito dalla Fed per soddisfare i requisiti di riserva.
• Questi prestiti sono disponibili tramite la finestra sconti e sono sempre disponibili.
• Il tasso applicato alle banche è il tasso di sconto, che di solito è superiore al tasso che le banche si applicano reciprocamente.
• Le banche possono prendere in prestito le une dalle altre per soddisfare i requisiti di riserva, addebitati al tasso dei fondi federali.

Le banche devono soddisfare i requisiti di riserva

Prima degli anni ’30, il governo non imponeva alcuna regolamentazione alle banche in merito alla quantità di contante che dovevano tenere a portata di mano in relazione alle loro passività di deposito. Dopo il crollo del mercato azionario del 1929, i depositanti, timorosi del crollo della banca, arrivarono in massa per ritirare i loro soldi. Ciò ha causato l’ insolvenza di molte banche, poiché gli importi richiesti per i prelievi superavano il contante che avevano a disposizione.

Il governo ha risposto implementando requisiti di riserva che hanno costretto le banche a mantenere una percentuale delle loro passività totali di deposito in contanti. Il precedente requisito di riserva era del 10%, ma dal 26 marzo 2020 l’obbligo di riserva è stato spostato allo 0%.

Utilizzando la Federal Reserve

Occasionalmente, una robusta attività di prestito esaurisce le riserve di liquidità di una banca commerciale al di sotto del requisito di riserva obbligatorio del governo. A questo punto, la banca ha due opzioni per evitare di entrare in conflitto con la legge. Può prendere in prestito da un’altra banca o può prendere in prestito dalla Federal Reserve.

Prendere in prestito da un’altra banca è l’opzione più economica, ma molte banche commerciali, soprattutto quando prendono un prestito notturno solo per soddisfare i requisiti di riserva, scelgono di prendere in prestito dalla finestra di sconto a causa della sua semplicità.

Le banche possono contrarre prestiti da altre banche

Ma le banche possono scegliere di pagare un tasso di interesse più elevato e prendere in prestito da un’altra banca. Il tasso che le banche si addebitano a vicenda è noto come tasso sui fondi federali. Sebbene questo tasso sia in genere di 50 punti base inferiore al tasso di sconto, ad aprile 2020 i due sono uguali, allo 0,25%.

Anche i prestiti tra le banche vengono concessi su base overnight. Le banche utilizzano i saldi di riserva in eccesso per prestare ad altre banche. Il Federal Open Market Committee (FOMC) si riunisce otto volte all’anno per fissare il tasso dei fondi federali. Il comitato fissa un obiettivo per il tasso, sebbene le banche non debbano addebitare il tasso esatto. Il tasso applicato è negoziato tra le due banche.