I tuoi investimenti: quando vendere e quando tenerli

La stragrande maggioranza della letteratura finanziaria si occupa di quando acquistare un’azione e come ottenere un accordo. Il presupposto sembra essere che il momento di vendere sia autoesplicativo. La verità è che la vendita è un’operazione tanto importante e intensiva quanto l’acquisto.

In questo articolo, esamineremo i punti principali da considerare quando si vende un investimento.

Punti chiave

• La vendita di un’azione è altrettanto importante e intensiva di un’operazione quanto l’acquisto di un’azione.
• Il motivo più comune per vendere azioni è modificare il tuo portafoglio.
• L’altro motivo per vendere un investimento è liberare capitale.
• Vendere a causa di un brutto trimestre o di un anno difficile è uno dei motivi peggiori per vendere un investimento.
• La prima cosa da considerare quando si vende un investimento sono le commissioni che dovrai pagare.

Motivi per vendere

In generale, gli investitori vogliono compensare i guadagni fino a quando non possono realizzarli in una fascia fiscale inferiore. Ad esempio, quando sei al massimo dei guadagni, il reddito da investimento sarà tassato in modo più rigoroso rispetto a quando sei in pensione. Di conseguenza, ci sono solo pochi motivi per vendere prima di quel momento.

Adattare il tuo portafoglio

Il motivo più comune per vendere azioni è modificare il tuo portafoglio. Ci sono molte ragioni per cui un portafoglio potrebbe diventare sbilanciato o inappropriato per i tuoi obiettivi di investimento. Ciò potrebbe essere dovuto a un evento della vita, come un matrimonio, un divorzio, un pensionamento, la nascita di un figlio o semplicemente una concentrazione accidentale di capitale in un settore.

Mettere tutte le tue azioni in un settore, o anche investire tutti i tuoi soldi in un certo livello di rischio degli investimenti, è un gioco pericoloso. Diversificare generalmente nega la possibilità di perdere tutto in una volta, ma devi stare attento a non diversificare eccessivamente, il che può ostacolare la crescita del tuo portafoglio. Quando il tuo portafoglio deve essere diversificato, o in caso di diversificazione eccessiva, riorientato, l’obiettivo è sostenere il minor numero possibile di commissioni e tasse mentre si apportano le modifiche.

Liberare capitale

L’altro motivo per vendere un investimento è liberare capitale. Questo capitale potrebbe essere necessario per effettuare un acconto su una casa, finanziare la tua nuova attività, pagare un intervento chirurgico importante o prendere una vacanza. Il modo migliore per liberare capitale è realizzare perdite per compensare i tuoi guadagni. Se hai due investimenti, uno che ha subito guadagni e un altro che ha subito perdite, potresti volerli vendere entrambi per evitare di avere un profitto complessivo soggetto all’imposta sulle plusvalenze.

Se hai davvero bisogno di soldi, non lasciare che le tasse ti impediscano di vendere. Se la tua unica altra opzione è un prestito, allora è meglio mangiare la tassa, maledire il governo e risparmiarti anni di pagamenti del debito ad alto interesse. In termini di raccolta di capitali, assicurati di calcolare quanto pagherai in tasse e commissioni e verifica di avere l’importo di cui hai bisogno quando tutto è stato detto e fatto.

Motivi per non vendere

Prima di decidere di vendere, pensa se i tuoi obiettivi di investimento sono ancora realistici e entro i tuoi attuali   livelli di tolleranza al rischio. Ci sono una serie di ragioni per cui la vendita potrebbe non essere la tua migliore opzione.

Reagire a prestazioni scadenti

Vendere a causa di un brutto trimestre o di un anno difficile è uno dei motivi peggiori per vendere un investimento. Gli investitori che hanno venduto azioni in preda al panico durante la crisi finanziaria del 2008 o il fallimento delle dotcom del 2000 hanno perso ingenti somme di denaro che avrebbero risparmiato se fossero rimasti investiti.

Supponendo che la due diligence sia stata fatta e che l’investimento sia solido, i quartieri negativi sono quando dovresti comprare di più. I cali di prezzo di un’azienda solida possono essere causati da un numero qualsiasi di fattori non correlati alla performance dell’azienda, come una correzione a livello di settore, un mercato ribassista, voci o panico degli investitori, solo per citarne alcuni.

Se reagisci dopo un brutto trimestre o un panico di mercato, stai reagendo a vecchie informazioni in cui il danno è già stato fatto e le riparazioni sono in corso. Un po ‘di stoicismo farà molto per rafforzare il tuo portafoglio e le tue capacità di investitore.

Scaricamento di investimenti ereditati

Un’altra dubbia motivazione per vendere è scaricare o incassare investimenti ereditati. Gli investitori spesso si sentono meno favorevoli a questi investimenti perché non li hanno scelti e, di conseguenza, reagiscono più duramente alle fluttuazioni dei prezzi di quanto farebbero in altre circostanze.

Quando si ereditano azioni, tuttavia, le precedenti plusvalenze vengono cancellate. Ciò significa che anche se le azioni sono stagnanti, hai ancora una fonte di capitale esentasse per cui non hai pagato nulla. Se diminuiscono di valore, otterrai una cancellazione delle tasse insieme al capitale derivante dalla loro vendita. Se aumentano di valore, non hai nulla di cui lamentarti.

Solo perché hai una vacca da reddito, tuttavia, non significa che dovresti massacrarla. Conserva le azioni ereditate finché non ne hai bisogno o puoi trasferirle a te stesso.

Le implicazioni finanziarie della vendita

La prima cosa da considerare quando si vende un investimento sono le commissioni che dovrai pagare. Se utilizzi un broker o detieni le azioni presso una società di intermediazione di fascia alta, nulla ti impedisce di trasferirle a una società di intermediazione a sconto per limitare le commissioni e aumentare i guadagni.

Le tasse sono la tua prossima preoccupazione. Abbiamo già discusso di bilanciare i tuoi guadagni e le tue perdite per first in, first out (FIFO) se non diversamente specificato. Per un investitore con un portafoglio stabile, il metodo di vendita FIFO può essere svantaggioso dal punto di vista fiscale. Vuoi sempre vendere le azioni che hai pagato di più e rimandare la realizzazione delle maggiori plusvalenze su azioni più economiche il più a lungo possibile.

Supponiamo che tu abbia un portafoglio a orologeria in cui acquisti 50 azioni di una società fittizia chiamata Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP) ogni anno. Nel corso di quattro anni, paghi rispettivamente $ 10, $ 15, $ 20 e $ 15 per azione.

Improvvisamente, hai bisogno di $ 1.200 per un’emergenza e succede che le azioni di Harry raggiungano il massimo storico di $ 25. Decidi di vendere 50 azioni. Selezionando le azioni per cui hai pagato di più (quelle da $ 20), puoi diminuire l’importo della plusvalenza e, di conseguenza, l’importo delle tasse che paghi. Per fare ciò, devi identificare le azioni entro la data di acquisto o il prezzo di acquisto quando hai effettuato l’ordine. Ancora una volta, vuoi mantenere le azioni che hanno guadagnato di più il più a lungo possibile, e poi puoi incassare quando vai in pensione o hai un anno difficile.

La linea di fondo

Vendere un investimento è come acquistarne uno: devi assicurarti che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento e poi eseguire la dovuta diligenza. Una volta che hai deciso di vendere un investimento per i giusti motivi, come bilanciare il tuo portafoglio o liberare il capitale necessario, la sfida diventa ridurre al minimo le commissioni e le tasse. Le tue commissioni sono gestite al meglio trovando una buona mediazione di sconti su cui lavorare e le tue tasse possono essere tenute sotto controllo realizzando simultaneamente guadagni e perdite e specificando le azioni. Investire non significa solo sapere quando vendere, ma perché e come vendere.