Che cos’è un consulente per gli investimenti registrato?

Che cos’è un consulente per gli investimenti registrato?

Il settore dei servizi finanziari è un ambiente professionale in rapida evoluzione. Man mano che i bisogni e i desideri dei consumatori cambiano, si evolvono anche le aziende impegnate nella gestione del denaro.

Un consulente per gli investimenti registrato (RIA) gestisce le attività di individui con un patrimonio netto elevato e investitori istituzionali e siede sul lato acquisti nel campo degli investimenti. Devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e qualsiasi stato in cui operano.

La maggior parte delle RIA sono partnership o società, ma anche gli individui possono registrarsi come RIA.

Punti chiave

• I consulenti di investimento registrati (RIA) gestiscono le attività di individui con un patrimonio netto elevato e investitori istituzionali.
• Le RIA possono creare portafogli con singole azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento; possono utilizzare un mix di fondi e singole emissioni o solo fondi per semplificare l’allocazione degli asset e ridurre i costi delle commissioni.
• Una RIA di solito genera entrate attraverso una commissione di gestione, che è composta da una percentuale delle attività detenute per un cliente: la media è di circa l’1%.
• Una RIA deve registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e presso qualsiasi stato in cui opera.

Comprensione dei consulenti per gli investimenti registrati

La maggior parte degli americani che partecipano al mercato azionario lo fa tramite fondi comuni di investimento e le attività dei fondi comuni di investimento sono in costante crescita da oltre 50 anni.

Tuttavia, con l’aumentare della quantità di denaro di un individuo o di un gruppo, la capacità di ottenere i migliori risultati con i fondi comuni di investimento diminuisce. È qui che le RIA sono in grado di fornire servizi aggiuntivi che i fondi comuni di investimento non possono.

Cosa fa una RIA?

Pagate in modo molto simile ai gestori di fondi comuni, le RIA di solito guadagnano le loro entrate attraverso una commissione di gestione composta da una percentuale delle attività detenute per un cliente. Le commissioni oscillano, ma la media è intorno all’1%. In generale, più risorse ha un cliente, minore è la commissione che può negoziare, a volte anche solo dello 0,35%. Ciò serve ad allineare i migliori interessi del cliente con quelli della RIA, poiché il consulente non può guadagnare più denaro sul conto a meno che il cliente non aumenti la propria base patrimoniale.

La definizione più comune di investitore con un patrimonio netto elevato è qualcuno con un patrimonio netto di $ 1 milione o più. Gli importi inferiori a questo tendono ad essere più difficili da gestire pur continuando a realizzare un profitto. Se la commissione di gestione media è l’1% delle attività all’anno, un account da $ 100.000 guadagna solo $ 1.000 RIA in commissioni annuali, che è probabilmente inferiore ai costi che l’azienda dovrebbe sostenere internamente per il servizio dell’account.

I consulenti di investimento registrati possono gestire migliaia di portafogli unici. Questo perché gli individui con un patrimonio netto elevato e gli investitori istituzionali sono gruppi con esigenze uniche. La società di consulenza lavorerà con i clienti per progettare un portafoglio che si adatti alla loro situazione.

Potrebbe essere che il cliente abbia una posizione importante in uno stock particolare con un costo molto basso; anche se rappresenta una porzione più ampia del suo portafoglio di quanto sarebbe l’ideale per la diversificazione, le conseguenze fiscali sono troppo gravi per vendere la posizione tutta in una volta. Oppure il cliente potrebbe prelevare su un conto utilizzando una combinazione di interessi attivi e deflussi e aver bisogno dell’assistenza di un professionista per mappare la vita del bene.

Una RIA può creare portafogli utilizzando singole azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Le aziende RIA possono coprire lo spettro per quanto riguarda i portafogli dei loro clienti. Possono utilizzare un mix di fondi e singole emissioni o solo fondi come un modo per semplificare l’allocazione degli asset e ridurre i costi delle commissioni.

Stato dell’industria

Il vecchio modello di un broker che chiama clienti facoltosi con idee di borsa sta morendo. In effetti, c’è stato un esodo di massa degli asset dei clienti che hanno abbandonato questo modello. Ci sono diverse ragioni per questo cambiamento, comprese commissioni molto alte (il grande veicolo di profitto delle società wirehouse all’epoca) e spesso una diversificazione inadeguata.

Molti di questi broker non erano CFA o MBA, ma solo venditori glorificati la cui base di conoscenza era dovuta più alla casualità che alla vera educazione.

Le RIA tendono a competere con i fondi comuni di investimento, gli hedge fund, le società di wirehouse — tramite programmi di copertura o broker individuali — e con i fai-da-te per la fornitura di servizi di investimento.

• Molti clienti stanno cercando di avere un vero “quarterback finanziario”, una risorsa che possono utilizzare per una solida consulenza sul loro quadro finanziario complessivo. Una buona RIA parlerà al cliente in termini di scopi e obiettivi generali e li esaminerà con il cliente a intervalli regolari.
• I clienti desiderano sempre più avere più opzioni e un accesso più facile ai responsabili delle decisioni sui propri account. Non ci sono linee di accesso diretto ai gestori di un conto di fondi comuni di investimento. Non v’è alcun modo semplice per chiedere il vostro reciproco gestore del fondo domande del tipo: “Perché si sceglie di acquistare Walmart?” o “Qual è una buona stima di quello che potrebbero essere le mie plusvalenze quest’anno?” Molti clienti lo desiderano come parte della loro istruzione o per la loro tranquillità.
• Le attività dei fondi comuni di investimento sono fondi  condivisi senza considerazioni fiscali per un detentore di quote di fondi comuni di investimento. Per un ricco investitore, la posta in gioco è semplicemente di troppi dollari perché le tasse non vengano prese in considerazione.
• Se il cliente è un gruppo numeroso e ci sono molte parti interessate (come una dotazione senza scopo di lucro, un piano pensionistico o un fondo fiduciario su mandato del tribunale), il servizio aggiuntivo di avere rapporti annuali e altre attribuzioni di prestazioni può aumentare l’attrattiva di un consulente per gli investimenti in confronto con un fondo comune di investimento.

Quali tipi di professionisti lavorano per le RIA?

Poiché operano in molti modi simili, gli stessi tipi di lavori associati a un fondo comune di investimento si trovano anche in una RIA: analisti di ricerca, gestori di portafoglio, trader, personale tecnico / operativo e professionisti del servizio clienti.

La ricerca condotta per una RIA è anche simile a quella che troveresti in un fondo comune di investimento. Le responsabilità principali includono il monitoraggio delle partecipazioni esistenti e la ricerca di candidati idonei per l’acquisto.

La RIA fornisce un’ulteriore responsabilità attraverso le partecipazioni portate dai clienti e chieste di non essere vendute. Molte volte un portafoglio deve essere costruito attorno a una grande posizione; in questi casi, il gestore del portafoglio deve escogitare modi per mitigare il rischio insito nel possedere così tanto di una società.

La maggior parte delle aziende gestisce la creazione degli ordini internamente, ma in realtà non esegue le operazioni da sole. Per questo, avranno stabilito rapporti di intermediazione con aziende che si occupano di grandi ordini da clienti istituzionali.

CPA, avvocati e altri professionisti finanziari vengono sempre più assunti dalle RIA nel tentativo di offrire tutti i servizi che un cliente facoltoso potrebbe desiderare. A volte viene addebitata una tariffa separata per servizi una tantum, come un piano finanziario di un CPA o l’istituzione di un trust familiare.

Altre volte, è tutto mescolato in un’unica commissione di gestione. Essere in grado di offrire più servizi sotto un unico ombrello apre le porte a conti veramente redditizi: $ 10 milioni o più. Molte aziende RIA hanno solo due o tre clienti così grandi da occupare tutte le risorse dell’azienda. Queste aziende possono fare abbastanza bene.

Perché diventare un RIA?

Un’azienda RIA è un’azienda all’avanguardia nel panorama in evoluzione della gestione del denaro di oggi. È un luogo eccellente per iniziare una carriera o per affinare un aspetto particolare dell’attività dopo essersi tagliati i denti altrove per alcuni anni.

La maggior parte delle aziende RIA sono di proprietà privata, il che può consentire maggiori opportunità di equità nella società. Sono pronti per una crescita fantastica mentre i baby boomer stanno finendo i loro anni di picco dei guadagni ed entrano nella fase più alta della loro vita.