Che tipo di investitori acquistano titoli di utilità?
Che tipo di investitori acquistano titoli di utilità?
Mentre i titoli di utilità possono essere più strettamente associati agli investitori in reddito e molto meno agli investitori in crescita, in realtà, gli investitori di tutti i profili possono scegliere di acquistare e detenere titoli di utilità per sfruttare alcune delle caratteristiche uniche delle società di servizi.
Alcuni investitori utilizzano titoli di utilità in una posizione difensiva. Alcuni acquistano titoli di utilità quando attraverso la ricerca arrivano a credere che le azioni di una società siano attualmente sottovalutate. Le utilità non sono esplicitamente utilizzate negli investimenti in formule magiche alla ricerca di valore.
Sebbene i titoli di pubblica utilità possano attrarre tutti i tipi di investitori, è vero che gli investitori in reddito sono il profilo più attratto dalle utility.
Capire i tipi di investitori che acquistano titoli di utilità
Le società di servizi per gas, elettricità, acqua e altre forme di energia spesso operano con la protezione di regolamenti governativi che fungono da barriere all’ingresso in un mercato. Al riparo dalla concorrenza, le utility possono affermarsi come forza dominante in un’intera comunità, stato o persino regione.
Punti chiave
- Mentre i titoli di utilità possono essere più strettamente associati agli investitori in reddito e molto meno agli investitori in crescita, gli investitori di tutti i tipi acquistano titoli di utilità.
- Le società di servizi per il gas, l’elettricità, l’acqua e altre forme di energia spesso operano con una protezione normativa del governo che funge da barriera all’ingresso in un mercato, che protegge le aziende dalla concorrenza.
- Pensionati, investitori conservatori e altri investitori più interessati al reddito gravitano verso i servizi di pubblica utilità.
- I dividendi in azioni delle società di servizi spesso si rivelano superiori ad altri investimenti a reddito fisso e hanno una volatilità inferiore rispetto ad altre azioni.
- I servizi pubblici tendono ad essere molto resistenti ai cicli economici perché la domanda di servizi pubblici non cambia molto rispetto alla maggior parte degli altri settori, anche nelle recessioni più profonde.
Oltre a queste protezioni, le utility tendono ad essere molto resistenti ai cicli economici perché la domanda di servizi non cambia molto rispetto alla maggior parte degli altri settori, anche nelle recessioni più profonde.
Con l’elasticità della domanda bassa e flussi di reddito affidabili, le società di servizi pubblici possono permettersi di pagare dividendi consistenti e relativamente alti ai loro azionisti. Per questo motivo, molti titoli di pubblica utilità sono quasi trattati come obbligazioni da investitori in reddito che si affidano alle loro partecipazioni per i ricavi.
I dividendi delle azioni di utilità tendono a superare gli altri investimenti a reddito fisso e hanno una volatilità inferiore rispetto ad altre azioni. Pensionati, investitori conservatori e altri investitori più interessati agli attuali generatori di reddito gravitano attorno ai servizi di pubblica utilità.
Gli investitori in crescita tendono a evitare questi titoli perché le società di servizi spesso hanno prospettive limitate per una crescita eccezionale. I pagamenti di dividendi elevati riducono la probabilità che i prezzi delle azioni si apprezzino rapidamente. Tuttavia, alcuni investitori in crescita possono guardare ai servizi di pubblica utilità in periodi di recessione o possono investire in servizi di pubblica utilità più recenti o nei mercati emergenti.
Gli investitori di valore, tuttavia, non evitano le azioni di utilità. Utilizzando l’analisi fondamentale per individuare le società di servizi pubblici relativamente deboli e relativamente forti, gli investitori value scelgono i titoli dei servizi pubblici nello stesso modo in cui scelgono gli altri; cercano quelle che non sembrano avere il pieno valore riflesso nel patrimonio netto.
La natura resistente alla recessione dei servizi di pubblica utilità rende i titoli di pubblica utilità un buon titolo difensivo. I servizi di pubblica utilità escono raramente da un trimestre con utili sorprendenti, ma tendono a mantenere la performance nei mercati instabili.