Cosa dice un capitale circolante elevato di un’azienda?
Le aziende con elevate quantità di capitale circolante dispongono di fondi liquidi sufficienti per far fronte ai loro obblighi a breve termine. Il capitale circolante, chiamato anche “capitale circolante netto”, è una metrica di liquidità utilizzata nella finanza aziendale per valutare l’efficienza operativa di un’azienda. Viene calcolato sottraendo le passività correnti di una società dalle sue attività correnti.
Le attività correnti sono considerate estremamente liquide se possono essere convertite in contanti entro un anno solare. In genere, l’attuale categoria di attività nel bilancio di una società include le seguenti voci:
- Il valore di qualsiasi contante a portata di mano
- Conto corrente e conto di risparmio
- Titoli negoziabili come azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento
- Qualsiasi inventario che un’azienda intende vendere entro un anno
- Crediti verso clienti, che sono debiti verso clienti che non hanno ancora pagato per beni o servizi resi
La categoria delle passività correnti nel bilancio di una società comprende le seguenti voci:
- Tutti i debiti e le spese che un’azienda è tenuta a pagare entro i prossimi 12 mesi
- Debiti a breve termine
- Pagamenti di interessi e tasse
- È possibile pagare per questi account
- Il costo di forniture e materie prime, affitto, utenze e altre spese operative
Capire un capitale circolante elevato
Se un’azienda ha un capitale circolante netto molto elevato, generalmente dispone delle risorse finanziarie per soddisfare tutti i suoi obblighi finanziari a breve termine. In generale, maggiore è il capitale circolante di un’azienda, più efficiente è il suo funzionamento. Un capitale circolante elevato segnala che un’azienda è gestita in modo accorto e suggerisce anche che ha il potenziale per una forte crescita.
Non tutte le principali aziende mostrano un capitale circolante elevato. In effetti, alcune grandi società hanno un capitale circolante negativo, in cui i loro debiti a breve termine superano le loro attività liquide. In genere, le uniche entità in grado di rimanere solvibili in queste circostanze sono le gigantesche società con un significativo riconoscimento del marchio e un forte potere di vendita. Tali società sono in grado di generare rapidamente fondi aggiuntivi, sia rimescolando denaro da altri silos operativi, sia acquisendo debiti a lungo termine. Queste aziende possono facilmente far fronte alle spese a breve termine anche se i loro beni sono impegnati in investimenti a lungo termine, proprietà o noleggi di attrezzature.
Sebbene la maggior parte delle aziende si liquidità. In altre parole, un’azienda che non dispiega in modo intelligente il proprio capitale sta potenzialmente facendo un disservizio a se stessa e ai suoi azionisti. Un capitale circolante netto estremamente elevato può anche significare che l’azienda è eccessivamente investita in scorte o che è lenta a riscuotere i debiti, il che può indicare vendite in calo e / o inefficienze operative.
Analisi del capitale circolante
Poiché i dati sul capitale circolante possono variare notevolmente nel tempo e poiché possono differire da azienda ad azienda, è importante analizzare questa metrica all’interno di un contesto più ampio e olistico. Il settore, le dimensioni dell’azienda, la fase di sviluppo e il modello operativo di una determinata attività devono essere tutti considerati quando si valuta la stabilità finanziaria sulla base dei livelli di capitale circolante netto.
In alcuni settori, come la vendita al dettaglio, è necessario un capitale circolante elevato per mantenere un funzionamento regolare durante tutto l’anno. In altri, le aziende possono funzionare perfettamente con un capitale circolante relativamente basso, purché abbiano entrate e spese costantemente affidabili, oltre a modelli di business stabili.
Sia le cifre dell’attivo corrente che quelle della passività corrente cambiano quotidianamente perché si basano su un periodo di 12 mesi consecutivi. Di conseguenza, la cifra del capitale circolante netto oscilla nel tempo. I cambiamenti in questa metrica di anno in anno sono particolarmente importanti perché le tendenze mutevoli a lungo termine sono più indicative delle prospettive finanziarie di un’azienda di qualsiasi singola cifra esaminata isolatamente.