Punteggio Z e deviazione standard: qual è la differenza?

Punteggio Z e deviazione standard: una panoramica

Sebbene il settore finanziario possa essere complesso, la comprensione del calcolo e dell’interpretazione degli elementi costitutivi matematici fondamentali è ancora la base del successo, sia in contabilità, economia o investimenti.

La deviazione standard e il punteggio Z sono due di questi fondamentali. I punteggi Z possono aiutare i trader a valutare la volatilità dei titoli. Il punteggio mostra quanto lontano dalla media, sopra o sotto, si trova un valore. La deviazione standard è una misura statistica che mostra come gli elementi sono dispersi intorno alla media, o media. La deviazione standard aiuta a indicare il rendimento di un particolare investimento, quindi è un calcolo predittivo. In finanza, il punteggio Z aiuta a prevedere la probabilità che un’entità dichiari bancarotta ed è noto come punteggio Z di Altman.

Una solida conoscenza di come calcolare e utilizzare queste due misurazioni consente un’analisi più approfondita dei modelli e dei cambiamenti in qualsiasi set di dati, dalle spese aziendali ai prezzi delle azioni.

Punti chiave

• La deviazione standard definisce la linea lungo la quale si trova un particolare punto dati.
• Il punteggio Z indica quanto un dato valore differisce dalla deviazione standard.
• Il punteggio Z, o punteggio standard, è il numero di deviazioni standard che un dato punto dati si trova sopra o sotto la media.
• La deviazione standard è essenzialmente un riflesso della quantità di variabilità all’interno di un dato set di dati.
• Le bande di Bollinger sono un indicatore tecnico utilizzato da trader e analisti per valutare la volatilità del mercato in base alla deviazione standard.

Punteggio Z

Il punteggio Z, o punteggio standard, è il numero di deviazioni standard che un dato punto dati si trova sopra o sotto la media. La media è la media di tutti i valori in un gruppo, sommati e poi divisi per il numero totale di elementi nel gruppo.

Per calcolare il punteggio Z, sottrarre la media da ciascuno dei singoli punti dati e dividere il risultato per la deviazione standard. I risultati dello zero mostrano il punto e la media uguale. Un risultato di uno indica che il punto è una deviazione standard sopra la media e quando i punti dati sono al di sotto della media, il punteggio Z è negativo.

Nella maggior parte dei set di dati di grandi dimensioni, il 99% dei valori ha un punteggio Z compreso tra -3 e 3, il che significa che si trovano entro tre deviazioni standard sopra o sotto la media.

I punteggi Z offrono agli analisti un modo per confrontare i dati con una norma. Le informazioni finanziarie di una determinata azienda sono più significative quando si sa come si confrontano con quelle di altre società comparabili. I risultati dello Z-score pari a zero indicano che il punto dati analizzato è esattamente nella media, situata nella norma. Un punteggio di 1 indica che i dati sono una deviazione standard dalla media, mentre un punteggio Z di -1 pone i dati una deviazione standard al di sotto della media. Più alto è il punteggio Z, più i dati possono essere considerati lontani dalla norma.

Nell’investimento, quando il punteggio Z è più alto, indica che i rendimenti attesi saranno volatili o probabilmente diversi da quelli attesi.

Una Bollinger Band ® è un indicatore tecnico utilizzato da trader e analisti per valutare la volatilità del mercato in base alla deviazione standard. In poche parole, sono una rappresentazione visiva dello Z-score. Per ogni dato prezzo, il numero di deviazioni standard dalla media è riflesso dal numero di bande di Bollinger tra il prezzo e la media mobile esponenziale (EMA).

Deviazione standard

La deviazione standard è essenzialmente un riflesso della quantità di variabilità all’interno di un dato set di dati. Mostra la misura in cui i singoli punti dati in un set di dati variano dalla media. Nell’investimento, una deviazione standard ampia significa che più punti dati si discostano dalla norma, quindi l’investimento supererà o sottoperformerà titoli simili. Una piccola deviazione standard significa che più punti dati sono raggruppati vicino alla norma e i rendimenti saranno più vicini ai risultati attesi.

Gli investitori si aspettano che un fondo indicizzato di riferimento abbia una deviazione standard bassa. Tuttavia, con i fondi di crescita, la deviazione dovrebbe essere maggiore in quanto la direzione farà mosse aggressive per catturare i rendimenti. Come con altri investimenti, rendimenti più elevati equivalgono a rischi di investimento più elevati.

La deviazione standard può essere visualizzata come una curva a campana, con una curva a campana più piatta e allargata che rappresenta una grande deviazione standard e una curva a campana alta e ripida che rappresenta una piccola deviazione standard.

Per calcolare la deviazione standard, innanzitutto calcolare la differenza tra ciascun punto dati e la media. Le differenze vengono quindi quadrate, sommate e mediate per produrre la varianza. La deviazione standard, quindi, è la radice quadrata della varianza, che la riporta all’unità di misura originale.

La linea di fondo

Nell’investimento, la deviazione standard e il punteggio Z possono essere strumenti utili per determinare la volatilità del mercato. Man mano che la deviazione standard aumenta, indica che l’azione sui prezzi varia ampiamente entro il periodo di tempo stabilito. Alla luce di queste informazioni, il punteggio Z di un prezzo particolare indica quanto questo movimento tipico o atipico sia basato sulle prestazioni precedenti.