Flusso di cassa operativo rispetto all’utile netto: qual è la differenza?

Utile netto vs. flusso di cassa operativo: una panoramica

I rendiconti finanziari forniscono una grande quantità di informazioni su un’azienda e le sue operazioni. Molti investitori, analisti e creditori fanno riferimento al reddito netto e ai flussi di cassa operativi di un’impresa per capire in che misura un’azienda ha eseguito e utilizzato la propria liquidità nelle operazioni. Il reddito netto, noto anche come la linea di fondo, è proprio come suggerisce il nome. È il reddito rimanente, o le entrate, dopo aver dedotto le spese, le tasse e i costi delle merci vendute (COGS). Il flusso di cassa operativo (OCF) è l’importo di cassa generato dalle operazioni in un periodo specifico.

Punti chiave

• Il reddito netto è il risultato dei ricavi meno le spese, le tasse e i costi delle merci vendute (COGS).
• Il flusso di cassa operativo è il denaro generato dalle operazioni, o dai ricavi, meno i costi operativi.
• Molti investitori e analisti preferiscono utilizzare il flusso di cassa operativo come indicatore della salute di un’azienda.
• L’utile netto è importante per investitori e analisti, ma non fornisce necessariamente un quadro completo dello sviluppo di un’azienda.

Reddito netto

Il reddito netto è costituito dai ricavi realizzati meno le spese sostenute, comprese le tasse e i costi delle merci vendute (COGS). Segue il reddito lordo e il reddito operativo ed è un rapporto mensile, trimestrale o annuale finale. Un conto economico netto è importante per potenziali investitori e creditori, ma non sempre mostra l’effettivo sviluppo dell’azienda. Ad esempio, dopo un’elevata vendita di attività una tantum, il reddito netto mensile può essere superiore al reddito operativo, seguito da un reddito netto trimestrale molto inferiore.

Flusso di cassa operativo

Il flusso di cassa totale è il flusso di cassa operativo più il netto del capitale circolante dell’azienda. Il netto del capitale circolante è la differenza tra attività e passività. Il flusso di cassa operativo riporta flussi in entrata e in uscita come risultato della regolare attività operativa. È la liquidità derivante dai ricavi, escluse le fonti non operative (ad esempio, investimenti e interessi). La migliore dimostrazione del flusso di cassa operativo è il ciclo di cassa, che converte in contanti le vendite basate sulla contabilità per competenza.

Differenze chiave

Il flusso di cassa e il conto economico netto sono diversi nella maggior parte dei casi perché c’è un intervallo di tempo tra le vendite documentate e i pagamenti effettivi. La situazione è sotto controllo se i clienti fatturati pagano in contanti nel periodo successivo. Se i pagamenti vengono ulteriormente posticipati, vi è una differenza maggiore tra il reddito netto e il rendiconto finanziario operativo. Se la tendenza non cambia, la relazione annuale può mostrare un flusso di cassa totale e un reddito netto altrettanto bassi.

Di solito, le aziende in rapido sviluppo segnalano un reddito netto basso poiché investono nel miglioramento e nell’espansione. A lungo termine, un flusso di cassa operativo elevato determina un aumento stabile del reddito netto, sebbene alcuni periodi possano mostrare una tendenza alla diminuzione del reddito netto.

La generazione costante di flussi di cassa in entrata è più importante per il successo di un’azienda rispetto alla contabilità per competenza. Il flusso di cassa è un criterio e un barometro migliori della salute finanziaria di un’azienda. Gestori e investitori possono evitare molte trappole se prestano maggiore attenzione alle analisi dei flussi di cassa operativi.