IPO vs. problema stagionato: qual è la differenza?
IPO vs. problema stagionato: una panoramica
Un’offerta pubblica iniziale (IPO) è quando una società offre al pubblico azioni o titoli di debito per la prima volta nel tentativo di raccogliere capitali. D’altra parte, se una società è già quotata in borsa e decide semplicemente di rilasciare azioni o strumenti di debito aggiuntivi, è considerata un’emissione stagionata.
IPO
Quando una società privata decide di raccogliere capitali offrendo per la prima volta al pubblico azioni o titoli di debito, conduce un’offerta pubblica iniziale, a quel punto diventa una società quotata in borsa.
Se e quando una società decide di vendere azioni delle proprie azioni al pubblico per raccogliere fondi per operazioni o altri usi, si avvale dei servizi di una o più banche di investimento per agire in qualità di sottoscrittori responsabili della gestione del processo di sottoscrizione dell’IPO.
I sottoscrittori aiutano l’azienda a organizzare e archiviare le informazioni richieste dalle autorità di regolamentazione; creano anche un prospetto che rivela tutte le informazioni rilevanti sulla società (che copre i principi di base degli investimenti in materia di finanze e operazioni) e lo mette a disposizione del pubblico.
Le aziende in genere elencano tramite un’IPO o rilasciano quote di proprietà aggiuntive per finanziare un’espansione che attualmente non hanno i soldi per coprirsi.
I sottoscrittori valutano il valore delle azioni da emettere e, allo stesso tempo, determinano il prezzo iniziale di vendita al pubblico delle nuove azioni. Una volta che le azioni iniziali vengono acquistate nell’IPO, iniziano a negoziare tra il pubblico nel mercato secondario.
Emissione stagionata
Quando una società esistente quotata in borsa decide di raccogliere capitale aggiuntivo vendendo al pubblico azioni aggiuntive delle sue azioni o strumenti di debito, l’offerta di azioni è considerata un’emissione stagionata.
Le emissioni stagionate, note anche come offerte secondarie o offerte successive, comportano l’emissione al pubblico di ulteriori azioni di una società quotata in borsa. Dato che le azioni della società sono già negoziate sul mercato secondario, i sottoscrittori che gestiscono il prezzo di offerta stagionale o secondaria le azioni al prezzo di borsa prevalente il giorno dell’offerta.
Punti chiave
- Le IPO si verificano quando una società privata decide di aumentare le entrate, offrendo per la prima volta al pubblico quote di proprietà di azioni o titoli di debito.
- Un problema stagionato si verifica quando una società precedentemente quotata rilascia ulteriori azioni o strumenti di debito.
- A seconda dei loro obiettivi, le società di solito cercano finanziamenti di private equity prima di quotare le loro azioni in un’IPO. Non è raro vedere più “round” di finanziamento prima della quotazione.
considerazioni speciali
Tutte le società negli Stati Uniti iniziano come entità di proprietà privata, generalmente create da un individuo o da un gruppo di fondatori. I proprietari in genere detengono la totalità o la maggior parte delle azioni, che è autorizzata nell’atto costitutivo della società, uno strumento legale creato quando la società viene fondata per la prima volta.
Per finanziare le operazioni durante i primi anni, i proprietari in genere mettono il proprio denaro (noto come autofinanziamento), cercano il sostegno del capitale di rischio e / o ottengono prestiti o altre forme di finanziamento privato da banche o altre istituzioni finanziarie.
Tuttavia, a causa delle dimensioni o delle pratiche di spesa, un’azienda può decidere di rendere pubbliche le proprie azioni o offrirne di nuove. Questa pratica può raccogliere più capitali, ma le aziende considerano l’immagine di un’offerta quasi quanto il capitale stesso, poiché l’opinione di un’azienda può cambiare drasticamente a causa di una IPO mal accorta o di una questione stagionata.