Utile lordo, utile operativo e utile netto

I termini “profitto” e “reddito” sono spesso usati in modo intercambiabile nella vita di tutti i giorni. Nella finanza aziendale, tuttavia, questi termini possono avere significati molto diversi e specifici, a seconda del contesto in cui vengono utilizzati.

Mentre il reddito significa un flusso positivo di denaro in un’azienda, il reddito netto è qualcosa di molto più complesso. Il profitto è generalmente inteso come riferimento alla liquidità rimanente dopo la contabilizzazione delle spese. Sebbene sia utile lordo e il risultato operativo si adattano a questa definizione nel senso più semplice, il tipo di reddito e le spese che sono contabilizzate si differenziano in modo importante.

Punti chiave

• L’utile lordo è il ricavo totale meno le spese direttamente correlate alla produzione di beni in vendita, chiamato costo dei beni venduti.
• Derivato dall’utile lordo, l’utile operativo riflette il reddito residuo che rimane dopo aver contabilizzato tutti i costi di attività.
• L’utile netto riflette il reddito residuo totale che rimane dopo la contabilizzazione di tutti i flussi di cassa, sia positivi che negativi.

Comprensione del reddito netto, lordo e utile operativo

L’utile lordo, l’utile conto economico di una società e l’ordine in cui compaiono aiuta a mostrare la relazione reciproca e la loro importanza.

La prima riga del conto economico riflette i ricavi lordi di una società o l’importo totale del reddito generato dalla vendita di beni o servizi. Da lì vengono sommate e sottratte varie spese e flussi di reddito alternativi per arrivare ai vari livelli di profitto.

Utile lordo

L’utile lordo è il ricavo totale meno solo quelle spese direttamente correlate alla produzione di beni in vendita, denominate materie prime e una parte delle spese generali di produzione legate all’impianto di produzione.

COGS non include le spese indirette, come il costo della sede aziendale. Il costo del venduto è una metrica chiave poiché ha un impatto diretto sull’utile lordo di un’azienda, che viene calcolato come segue:

Utile lordo = Entrate – Costo delle merci vendute

Poiché COGS rappresenta il costo di acquisizione dell’inventario e di fabbricazione dei prodotti, l’utile lordo riflette le entrate rimanenti per finanziare l’attività dopo aver contabilizzato i costi di produzione.

Sebbene l’utile lordo sia tecnicamente una misura del profitto netto, viene indicato come lordo perché non include le spese di debito, le tasse o tutte le altre spese coinvolte nella gestione dell’azienda.

3:01

Utile operativo

Avanti sul conto economico è l’utile operativo. Derivato dall’utile lordo, l’utile operativo riflette il reddito residuo che rimane dopo aver contabilizzato tutti i costi di attività. Oltre a COGS, questo include spese a costo fisso come affitto e assicurazione, spese variabili, come spedizione e nolo, buste paga e utenze, nonché ammortamento e svalutazione dei beni. Devono essere incluse tutte le spese necessarie per mantenere in funzione l’attività.

Utile operativo = Utile lordo – Spese operative – Deprezzamento e ammortamento

Tuttavia, come l’utile lordo, l’utile operativo non tiene conto del costo del pagamento di interessi su debiti, spese fiscali o reddito aggiuntivo da investimenti. L’utile operativo riflette la redditività delle operazioni di un’azienda.

L’utile operativo viene anche definito guadagno prima degli interessi e delle tasse (EBIT). Tuttavia, l’EBIT può includere ricavi non operativi, che non sono inclusi nell’utile operativo. Se un’azienda non ha ricavi non operativi, l’EBIT e l’utile operativo saranno la stessa cifra.

Reddito netto

L’utile di un’azienda è chiamato riga inferiore.

L’utile netto riflette il reddito residuo totale che rimane dopo la contabilizzazione di tutti i flussi di cassa, sia positivi che negativi. In altre parole, dalle entrate, che è chiamato il numero di prima linea, tutte le entrate, le spese e i costi vengono detratti per arrivare al reddito netto.

Dal dato relativo all’utile operativo, vengono sottratte tutte le spese del debito come interessi sul prestito, tasse e voci una tantum per spese insolite come azioni legali o acquisti di attrezzature. Vengono aggiunti tutti i redditi aggiuntivi da operazioni o investimenti secondari e pagamenti una tantum per cose come la vendita di beni.

L’utile netto è probabilmente la metrica finanziaria più importante, che riflette la capacità di un’azienda di generare profitti sia per i proprietari che per gli azionisti.

Esempio di utile lordo e operativo e utile netto

Di seguito è riportato un esempio di conto economico per illustrare le differenze e le posizioni delle tre metriche di redditività.

L’utile lordo (etichettato come reddito lordo) è stato di $ 3 milioni per il trimestre (o fatturato di $ 5 milioni meno $ 2 milioni in COGS).

L’utile operativo è stato di $ 2,2 milioni per il periodo, calcolato prendendo un profitto lordo di $ 3 milioni meno le spese operative di $ 1 milione (etichettate come spese totali). Tuttavia, dobbiamo aggiungere nuovamente la spesa per interessi di $ 200.000 perché l’utile operativo non include gli interessi (o $ 3 milioni – $ 1 milione + $ 200.000 = $ 2,2 milioni).

L’utile netto è stato di $ 1,5 milioni per il periodo, che si trova nella parte inferiore del conto economico.