Portafoglio estero e investimenti diretti esteri: qual è la differenza?
Portafoglio estero e investimenti diretti esteri: una panoramica
L’investimento straniero, molto semplicemente, sta investendo in un paese diverso da quello di origine. Implica il flusso di capitali da un paese all’altro e gli stranieri che hanno un interesse di proprietà o una voce in capitolo nell’attività. Gli investimenti esteri sono generalmente visti come un catalizzatore della crescita economica e possono essere intrapresi da istituzioni, società e individui.
Gli investitori interessati agli investimenti esteri generalmente prendono una di queste due strade: investimenti di portafoglio esteri o investimenti diretti esteri. Gli investimenti di portafoglio esteri (FPI) si riferiscono all’acquisto di titoli e altre attività finanziarie da parte di investitori di un altro paese. Esempi di investimenti di portafoglio esteri includono azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, ricevute di deposito americane (ADR) e ricevute di deposito globali (GDR).
Gli investimenti diretti esteri (IDE) si riferiscono agli investimenti effettuati da un individuo o da un’impresa in un paese in un’azienda situata in un altro paese. Gli investitori possono effettuare investimenti diretti esteri in diversi modi. Alcuni comuni includono la creazione di una filiale in un altro paese, l’acquisizione o la fusione con una società straniera esistente o l’avvio di una partnership di joint venture con una società straniera.
Punti chiave
- L’investimento di portafoglio estero è l’acquisto di titoli di paesi stranieri, come azioni e obbligazioni, su una borsa valori.
- L’investimento diretto straniero consiste nella costruzione o nell’acquisto di aziende e delle relative infrastrutture in un paese straniero.
- L’investimento diretto è visto come un investimento a lungo termine nell’economia del paese, mentre gli investimenti di portafoglio possono essere visti come una mossa a breve termine per fare soldi.
- L’investimento diretto è probabilmente adatto solo per grandi società, istituzioni e investitori di private equity.
Investimenti di portafoglio esteri (FPI)
Investimento di portafoglio estero (FPI) si riferisce all’investimento in attività finanziarie di un paese straniero, come azioni o obbligazioni disponibili su una borsa valori. Questo tipo di investimento è a volte visto meno favorevolmente dell’investimento diretto perché gli investimenti di portafoglio possono essere venduti rapidamente e sono talvolta visti come tentativi di guadagno a breve termine, piuttosto che come un investimento a lungo termine nell’economia.
Gli investimenti di portafoglio in genere hanno un lasso di tempo più breve per il ritorno sugli investimenti rispetto agli investimenti diretti. Come con qualsiasi investimento azionario, gli investitori di portafoglio esteri di solito si aspettano di realizzare rapidamente un profitto sui loro investimenti.
Poiché i titoli sono facilmente negoziabili, la liquidità degli investimenti di portafoglio li rende molto più facili da vendere rispetto agli investimenti diretti. Gli investimenti di portafoglio sono più accessibili per l’investitore medio rispetto agli investimenti diretti perché richiedono molto meno capitale di investimento e ricerca.
A differenza dell’investimento diretto, l’investimento di portafoglio non offre all’investitore il controllo sull’entità aziendale in cui viene effettuato l’investimento.
Investimenti diretti esteri (IDE)
Gli investimenti diretti esteri (IDE) comportano la creazione di un interesse commerciale diretto in un paese straniero, come l’acquisto o la creazione di un’attività manifatturiera, la costruzione di magazzini o l’acquisto di edifici.
Gli investimenti diretti esteri tendono a coinvolgere la creazione di un interesse più sostanziale ea lungo termine nell’economia di un paese straniero. A causa del livello significativamente più alto di investimento richiesto, gli investimenti diretti esteri sono generalmente effettuati da società multinazionali, grandi istituzioni o società di capitale di rischio. Gli investimenti diretti esteri tendono ad essere visti più favorevolmente poiché sono considerati investimenti a lungo termine, così come investimenti per il benessere del paese stesso.
Allo stesso tempo, la natura dell’investimento diretto, come la creazione o l’acquisizione di un impianto di produzione, rende molto più difficile liquidare o ritirare l’investimento. Per questo motivo, l’investimento diretto viene solitamente intrapreso essenzialmente con lo stesso atteggiamento della creazione di un’impresa nel proprio paese, con l’intenzione di rendere l’attività redditizia e di continuare la sua attività a tempo indeterminato. Per l’investitore, investimento diretto significa avere il controllo sull’impresa in cui ha investito e poterla gestire direttamente. Comporta anche più rischi, lavoro e impegno rispetto agli investimenti di portafoglio esteri.
considerazioni speciali
Quando effettuano investimenti esteri, gli investitori devono considerare fattori economici e altri fattori di rischio, come instabilità politica e rischio di cambio. Una delle forme più rischiose di investimento estero diretto è chiamata green-field investing. Le multinazionali utilizzeranno gli investimenti green-field per creare una nuova filiale in un paese straniero, spesso in un mercato emergente. Il termine campo verde viene utilizzato perché la società madre costruisce la filiale da zero (simile a un agricoltore che prepara un campo per la semina).
Uno svantaggio dell’investimento green-field è l’enorme quantità di denaro che la società madre potrebbe dover spendere per far funzionare la filiale. Ciò può includere l’acquisto di terreni, la costruzione di impianti di produzione e la formazione di una forza lavoro locale. Altre barriere all’ingresso possono includere il rispetto delle restrizioni locali sulle imprese straniere, il pagamento delle tasse e dei diritti di autorizzazione richiesti e i requisiti per l’uso di componenti fabbricati a livello nazionale.