Capire Capitale Finanziario vs. Capitale Economico
Capitale finanziario vs. capitale economico: una panoramica
Il denaro raccolto da emissioni di debito e di azioni è normalmente indicato come capitale. Tuttavia, la parola “capitale” ha molti significati diversi in economia e finanza. Il capitale finanziario si riferisce più comunemente alle attività necessarie a una società per fornire beni o servizi, misurati in termini di valore monetario.
Il capitale economico è l’importo stimato di denaro necessario per coprire possibili perdite dovute a rischi imprevisti. Il numero di capitale economico di un’impresa può anche essere visto come una misura della solvibilità.
Capitale finanziario
Il capitale finanziario è un termine molto più ampio del capitale economico. In un certo senso, qualsiasi cosa può essere una forma di capitale finanziario fintanto che ha un valore monetario e viene utilizzato per il perseguimento di entrate future. La maggior parte degli investitori incontra il capitale finanziario rispetto al inversione di tendenza.
L’investimento diretto in un’azienda è indicato come capitale proprio. Quando qualcuno contribuisce con $ 100.000 a un’azienda nella speranza di ricevere una parte dei profitti futuri, aumenta il suo capitale proprio di $ 100.000. Il capitale proprio non è tipicamente accompagnato da una garanzia di rendimenti futuri.
Le società emettono azioni, o azioni di proprietà della società, in cambio di capitale aggiuntivo.
A volte un’impresa decide di finanziare le proprie dichiarare fallimento.
In gergo economico, il capitale può anche riferirsi a macchine, fabbriche e altri strumenti utilizzati per creare beni finali o di consumo. I beni capitali non vengono venduti direttamente in cambio di denaro, quindi di solito richiedono elementi di investimento e rischio per accumularsi e utilizzare. Questo è distinto e separato dal tipo di capitale economico descritto di seguito.
Capitale economico
Il concetto di capitale economico è stato inizialmente sviluppato come strumento per la gestione interna del rischio. Il capitale economico risponde alla seguente domanda: “Di quanto capitale finanziario ha bisogno l’azienda per coprire potenziali perdite future in base all’attuale esposizione al rischio?”
La maggior parte delle aziende utilizza formule specifiche per stimare il proprio capitale economico. Il modo di considerare i rischi e il metodo di quantificazione delle possibili perdite è cambiato nel tempo. Alcuni rischi sono facili, come il rischio di credito su un prestito, in cui l’importo esatto della possibile perdita è indicato in una cambiale e può essere regolato per l’inflazione. I rischi operativi sono più impegnativi; i costi opportunità sono ancora più difficili.
Una volta che un’azienda ritiene di disporre di un modello efficace di calcolo del capitale economico, è possibile prendere strategicamente decisioni aziendali future per ottimizzare il trade-off rischio / rendimento.
La convalida di un modello attraverso il backtesting evidenzia solo la sua possibile accuratezza ma non può mai dimostrarlo completamente. Inoltre, non vi è alcuna garanzia che le condizioni future rispecchieranno le condizioni del passato; deviazioni significative delle relazioni variabili possono rendere insoddisfacente un modello altrimenti ben costruito.
Punti chiave
- Il capitale finanziario è un termine ampio, applicabile a tutto ciò che è necessario per vendere beni e servizi.
- Il capitale economico è più preciso e si riferisce al capitale necessario per coprire l’azienda in caso di perdita imprevista.
- Quando si fa ampio riferimento al “capitale”, quasi tutti si riferiscono al capitale finanziario, non al capitale economico.
considerazioni speciali
Quando si confrontano i due, può diventare facile vedere la sovrapposizione. Sebbene il capitale economico sia un termine molto più specializzato del capitale finanziario, quando la maggior parte delle persone si riferisce semplicemente al “capitale”, si riferisce quasi esclusivamente al capitale finanziario. È per questo motivo che qualsiasi discussione riguardante il capitale necessario per coprire le perdite deve essere specificata come discussioni relative al capitale economico in modo specifico.