La differenza tra mercati azionari e mercati a reddito fisso
Mercati azionari e mercati a reddito fisso: una panoramica
Le principali differenze tra i mercati azionari e quelli a reddito fisso sono i tipi di titoli negoziati, l’accessibilità dei mercati, i livelli di rischio, i rendimenti attesi, gli obiettivi degli investitori e le strategie utilizzate dai partecipanti al mercato. Il trading azionario domina i mercati azionari, mentre le obbligazioni sono i titoli più comuni nei mercati a reddito fisso. I singoli investitori hanno spesso un accesso migliore ai mercati azionari rispetto ai mercati a reddito fisso. I mercati azionari offrono rendimenti attesi più elevati rispetto ai mercati a reddito fisso, ma comportano anche un rischio maggiore. Gli investitori del mercato azionario sono in genere più interessati all’apprezzamento del capitale e perseguono strategie più aggressive rispetto agli investitori del mercato del reddito fisso.
Punti chiave
- Le principali differenze tra i mercati azionari e quelli a reddito fisso sono i tipi di titoli negoziati, l’accessibilità dei mercati, i livelli di rischio, i rendimenti attesi, gli obiettivi degli investitori e le strategie utilizzate dai partecipanti al mercato.
- Tutti i mercati azionari, indipendentemente dal tipo, possono essere volatili e registrare alti e bassi di prezzo significativi.
- A causa dei rischi e dei benefici inferiori, le strategie sono spesso molto meno diversificate nei mercati del reddito fisso rispetto ai mercati azionari.
- La crescita degli Exchange Traded Fund (ETF) ha trasformato i mercati azionari e dei titoli a reddito fisso, attenuando i confini tra loro.
Mercati azionari
I mercati azionari comportano gli acquisti e le vendite di azioni, condotti su normali borse di scambio. Gli investitori ottengono la proprietà parziale di società sui mercati azionari, mentre le obbligazioni sono esclusivamente investimenti che generano interessi. Il Nasdaq e la Borsa di New York ( NYSE ) sono tra i mercati azionari più noti. Tutti i mercati azionari, indipendentemente dal tipo, possono essere volatili e sperimentare alti e bassi di prezzo significativi.
Nei mercati azionari, le azioni delle singole società vengono vendute al pubblico in offerte pubbliche iniziali ( IPO ) e successivamente continuano a essere negoziate in borsa. La maggior parte degli investitori al dettaglio si sente a proprio agio nell’acquistare e vendere azioni sui mercati azionari. Inoltre, molti broker applicano commissioni basse o nulle per il loro trading. Offrono anche modi per scambiare frazioni di azioni, quindi le azioni ad alto prezzo sono disponibili per i piccoli investitori. I mercati azionari sono generalmente molto accessibili.
I rischi elevati e talvolta i profitti spettacolari nei mercati azionari hanno portato allo sviluppo di molteplici strategie, come investimenti in crescita e investimenti in valore. Un alto grado di successo nei mercati azionari richiede solitamente una maggiore quantità di ricerca e follow-up sugli investimenti di quanto sia necessario per gli investimenti a reddito fisso. Esistono anche approcci molto divergenti al trading sui mercati azionari, dal trading ad alta frequenza al buy and hold. Alcuni trader nei mercati azionari cercano di aumentare i guadagni utilizzando la leva finanziaria, mentre altri cercano di ridurre i rischi coprendosi.
Vincere i mercati azionari è difficile piuttosto che facile, quindi molti investitori stanno meglio con i fondi indicizzati.
Mercati a reddito fisso
Il mercato del reddito fisso è più comunemente denominato mercato dei titoli di debito o mercato obbligazionario. Consiste in titoli obbligazionari emessi dal governo federale, obbligazioni societarie, obbligazioni municipali e strumenti di debito ipotecario. Il mercato obbligazionario viene definito mercato dei capitali poiché fornisce finanziamenti di capitale per investimenti a lungo termine.
Gli investimenti in titoli di debito sono generalmente considerati meno rischiosi degli investimenti in azioni. In quanto tali, in genere offrono rendimenti potenziali inferiori. Gli investimenti in titoli di debito erano tradizionalmente negoziati over-the-counter ( OTC ) invece di essere negoziati centralmente sulle borse. I titoli a reddito fisso sono spesso emessi alle aste, come le aste di banconote del dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. TreasuryDirect è l’unico modo con cui la maggior parte degli investitori accede direttamente al mercato del reddito fisso. I fondi comuni di investimento sono un modo molto più comune per accedere alle obbligazioni societarie nei mercati a reddito fisso rispetto alla partecipazione al mercato over-the-counter,
A causa dei rischi e dei benefici inferiori, le strategie sono spesso molto meno diversificate nei mercati del reddito fisso rispetto ai mercati azionari. L’obiettivo è di solito quello di garantire la sicurezza del capitale acquistando solo obbligazioni con un rating di credito investment-grade. Entro questi limiti ristretti, i gestori di fondi e gli investitori spesso cercano rendimenti più elevati. Tuttavia, l’apprezzamento del capitale è possibile anche in scenari specifici. I prezzi dei gli angeli caduti a volte tornano allo stato di investimento e sperimentano significativi guadagni di prezzo nel processo.
considerazioni speciali
La crescita degli Exchange Traded Fund ( ETF ) ha trasformato i mercati azionari e dei titoli a reddito fisso, attenuando i confini tra di loro. Gli ETF possono detenere qualsiasi combinazione di azioni o obbligazioni, ma vengono scambiati in borsa. Gli ETF hanno spesso prezzi ragionevoli, inferiori a $ 100 per azione, quindi sono accessibili a tutti gli investitori. Questo è più importante per le obbligazioni, poiché molti piccoli investitori non potevano scambiarle così facilmente prima.
Con gli ETF, gli investitori ottengono una diversificazione immediata e spesso possono determinare la qualità dei titoli semplicemente guardando l’etichetta. Ad esempio, un ETF obbligazionario investment-grade sarebbe un modo semplice per guadagnare più reddito rispetto a un conto di risparmio con rischio limitato. Per le azioni, gli ETF offrono una riduzione sostanziale del rischio idiosincratico e un accesso più facile ai mercati esteri.