Liquidità vs. attività liquide: qual è la differenza?
Liquidità vs. attività liquide: una panoramica
Liquidità significa che una persona o azienda dispone di risorse liquide sufficienti per pagare le bollette in tempo. Le attività liquide possono essere contanti o beni che potrebbero essere convertiti in denaro rapidamente senza perdere una parte sostanziale del loro valore.
Ad esempio, se una persona guadagna in un mese un reddito sufficiente per pagare tutte le bollette dovute senza sacrificare altre necessità immediate, quella persona ha raggiunto la liquidità. Le disponibilità liquide consistono principalmente in contanti in un conto corrente o in un conto di risparmio.
Se si verifica una spesa imprevista, il saldo del conto corrente potrebbe non essere all’altezza. A quel punto, la persona potrebbe dover investire in un conto di risparmio, impegnare un orologio d’oro o incassare alcune azioni obbligazionarie. La liquidità è stata mantenuta. La persona ha disponibilità liquide sufficienti per pagare le bollette in tempo. Nessun grande danno è stato fatto se lo stesso problema non si presenta mese dopo mese.
Se, tuttavia, la persona non ha altre attività liquide da attingere, la liquidità non è stata mantenuta. Le uniche opzioni rimaste per pagare i conti sono prendere in prestito ad un alto tasso di interesse, vendere un possesso con una probabile perdita o non riuscire a pagare i conti in tempo.
Punti chiave
- La liquidità è liquidità sufficiente per far fronte alle responsabilità finanziarie.
- Le attività liquide possono essere contanti o proprietà che possono essere prontamente convertite in contanti senza una sostanziale perdita di valore.
- Mantenere la liquidità al di sopra del minimo indispensabile è considerato saggio per proteggersi da spese impreviste.
- Le attività illiquide o le immobilizzazioni sono beni di valore detenuti a lungo termine, come una casa, un terreno o un’attrezzatura.
Liquidità
Idealmente, un individuo o un’azienda dispone di liquidità sufficiente per far fronte a tutte le normali spese più un po ‘di più per richieste insolite.
Ad esempio, la liquidità di una banca è determinata dalla sua capacità di far fronte a tutte le sue spese previste, come il finanziamento di nuovi prestiti o l’adempimento di prelievi dal conto del cliente, utilizzando solo attività liquide. Le spese anticipate possono essere solo una stima di quanto i clienti possono prelevare dai risparmi o di quanti nuovi mutui possono essere concessi vantaggiosamente.
Per un consumatore, una mancanza di liquidità può significare prendere in prestito ad un alto tasso di interesse, vendere un possesso con una perdita probabile o non riuscire a pagare le bollette in tempo.
Le banche in particolare devono sbagliare sul sicuro, mantenendo la liquidità in ogni momento senza fallo. Maggiore è la riserva di attività liquide rispetto alle passività previste, maggiore è la liquidità della banca.
Liquidità
I tipi più comuni di attività liquide per le imprese, dalle banche ai produttori di elettronica, sono i depositi in contanti in conti correnti e di risparmio e titoli negoziabili.
Anche i crediti o pagamenti dovuti alla società fanno parte delle disponibilità liquide della società per quel periodo.
Nessuna azienda vuole tenere una grande quantità di denaro in un conto corrente, quindi alcune delle sue attività liquide potrebbero essere in titoli negoziabili. I buoni del tesoro o le obbligazioni, ad esempio, possono essere convertiti in contanti con breve preavviso e con una perdita finanziaria minima o nulla.
Come gli individui, anche le aziende hanno asset illiquidi o “fissi”. Proprietà, edifici, attrezzature e forniture sono tutti beni immobili.
Le azioni dovrebbero essere considerate attività liquide? Non necessariamente. Possono essere acquistati e venduti immediatamente. Ma se vengono acquistati a un prezzo elevato e si verifica la necessità di contanti quando sono scesi a un prezzo basso, le azioni sono state convertite in contanti solo a un costo elevato per il loro proprietario.
Ciò non soddisfa lo standard di liquidità: le attività devono essere contanti o proprietà che possono essere trasformate in contanti senza una sostanziale perdita di valore.
Una società o un investitore con un portafoglio di investimenti altamente diversificato può contare alcune o tutte le sue partecipazioni come attività liquide. Cioè, tutto o parte del portafoglio può essere venduto in qualsiasi momento senza una sostanziale perdita di valore complessivo. Una persona con un numero modesto di azioni è più saggio tenerle finché non è il momento giusto per venderle.
considerazioni speciali
Per gli individui o le aziende, la liquidità porta una certa stabilità. L’utilizzo di attività illiquide per soddisfare gli obblighi finanziari di routine è problematico.
Una società che vende proprietà immobiliari per soddisfare un obbligo finanziario, ad esempio, potrebbe trovarsi nei guai. Se i soldi sono necessari in fretta, la società potrebbe persino dover vendere la proprietà con uno sconto. In ogni caso l’azienda ha perso definitivamente un bene prezioso.
La liquidazione delle immobilizzazioni per pagare i debiti può avere un impatto negativo sulla capacità di funzionare in modo redditizio lungo la strada. Un produttore di abbigliamento che deve vendere alcune delle sue attrezzature per ripagare i prestiti avrà difficoltà a mantenere livelli di produzione costanti.
La liquidazione delle immobilizzazioni è di solito una soluzione di ultima istanza a un problema a breve termine.
Liquidità Plus
Le aziende ben gestite mantengono un po ‘più di liquidità rispetto al minimo indispensabile per mantenere la liquidità.
100%
Percentuale delle spese totali previste per un periodo di 30 giorni che le banche statunitensi devono mantenere come attività liquide.
Ciò è particolarmente vero nel settore bancario. Durante la crisi finanziaria del 2008, è diventato chiaro che le banche statunitensi non stavano mantenendo le attività liquide necessarie per adempiere ai loro obblighi in tutti i casi.
Molte delle banche hanno subito un ritiro improvviso e inaspettato dei fondi dei depositi o sono state lasciate a detenere miliardi di dollari in prestiti non pagati a causa della crisi dei mutui subprime. Senza una riserva sufficiente di attività liquide per farle superare tempi difficili, molte banche divennero rapidamente insolventi. Alla fine, il governo degli Stati Uniti è dovuto intervenire per evitare un collasso economico totale.
Di conseguenza, è stata sviluppata una regola del coefficiente di copertura della liquidità per garantire che le banche mantengano una quantità di liquidità sufficiente per evitare una performance ripetuta del 2008. In base a questa regola, tutte le banche devono mantenere depositi di attività liquide pari o superiori al 100% delle loro spese totali previste per un periodo di 30 giorni.
Cioè, in caso di un calo improvviso del reddito o di una passività imprevista, la banca può far fronte a tutti i suoi obblighi finanziari senza dover contrarre nuovi debiti o liquidare immobilizzazioni. Questo è progettato per dare loro il tempo di risolvere il problema prima che si trasformi in un altro disastro finanziario.