Rischi associati ai mercati finanziari

Il rischio è un termine spesso sentito nel mondo degli investimenti, ma non sempre è chiaramente definito. Può variare in base alla classe di attività o al mercato finanziario e l’elenco dei rischi include rischi di insolvenza, rischi di controparte e rischi di tasso di interesse. La volatilità è talvolta usata in modo intercambiabile con il rischio, ma i due termini hanno significati molto diversi. Inoltre, mentre alcuni rischi riguardano una sola azienda, altri sono rilevanti per industrie, settori o addirittura intere economie.

Rischio sistemico e non sistemico

I rischi sono tipicamente di due tipi: sistemici o non sistemici. Un rischio sistemico è quello che si verifica all’interno di un’azienda o di un gruppo di società che possono creare scompiglio in un intero settore, settore o economia. La crisi finanziaria del 2007-2008 ne è un esempio, poiché una manciata di grandi istituzioni ha minacciato l’intero sistema finanziario. Ciò ha dato origine all’adagio ” troppo grandi per fallire ” perché molte delle grandi banche erano ritenute troppo importanti e quindi avevano bisogno di un salvataggio dal governo degli Stati Uniti.

Punti chiave

• Il rischio rappresenta il potenziale di perdite sugli investimenti e varierà a seconda dell’asset o del mercato finanziario.
• Il rischio di controparte, il rischio di tasso di interesse e il rischio di insolvenza sono esempi di rischi nel mondo finanziario.
• Il rischio sistemico si riferisce al rischio che i problemi in una o poche aziende influenzino l’intero settore o l’economia.
• La diversificazione mitiga il rischio non sistemico o non sistemico.
• La volatilità si riferisce alla velocità di movimento del prezzo e non è specificamente una fonte di rischio.

Il rischio non sistemico si riferisce a una parte o società ed è anche chiamato rischio non sistemico o diversificabile. Ad esempio, un’azienda potrebbe affrontare rischi di perdite sostanziali a causa di procedimenti legali. In tal caso, le azioni potrebbero essere vulnerabili se la società perde molti soldi a causa di una sentenza del tribunale avversa. È probabile che questo rischio abbia un impatto solo su un’azienda e non su un intero settore. Si dice che la diversificazione di un portafoglio sia il modo migliore per mitigare il rischio non sistemico.

Volatilità

La volatilità è la velocità di movimento del prezzo di un asset. Un livello più alto di volatilità indica movimenti più ampi e cambiamenti più ampi nel valore di un asset. La volatilità è un valore non direzionale: un asset con volatilità più alta ha la stessa probabilità di fare un movimento più ampio verso l’alto quanto verso il basso, il che significa che hanno un impatto maggiore sul valore di un portafoglio. Ad alcuni investitori piace la volatilità, mentre altri cercano di evitarla il più possibile. In ogni caso, uno strumento ad alta volatilità comporta un rischio maggiore nei mercati al ribasso perché subisce maggiori perdite rispetto all’asset a bassa volatilità.

Rischio di controparte

Il rischio di controparte è la possibilità che una delle parti di un contratto sia inadempiente su un accordo.È un rischio, ad esempio, in uno strumento di credit default swap. I credit swap rappresentano lo scambio di flussi di cassa tra due parti e sono tipicamente basati sulle variazioni dei tassi di interesse sottostanti. Le inadempienze delle controparti sugli accordi di swap sono state una delle principali cause della crisi finanziaria del 2008.

Il rischio di controparte può anche essere un fattore quando si tratta di altri derivati ​​come opzioni e contratti futures, ma la stanza di compensazione garantirà che i termini di un contratto siano rispettati se una delle parti incontra problemi finanziari. Il rischio di controparte può influenzare obbligazioni, transazioni di trading o qualsiasi strumento in cui una parte dipende da un’altra per adempiere agli obblighi finanziari.

Rischio di insolvenza e rischio di tasso di interesse

Il rischio di insolvenza è più spesso associato ai mercati obbligazionari e obbligazionari. È il rischio che un mutuatario possa essere inadempiente ai propri obblighi di prestito e non pagare le somme dovute al prestatore. In generale, una maggiore possibilità di insolvenza si traduce in un importo maggiore di interessi pagati su un’obbligazione. Pertanto, esiste un compromesso rischio / rendimento che gli investitori devono considerare quando esaminano i rendimenti delle obbligazioni.

Il rischio di tasso di interesse si riferisce alle potenziali perdite negli investimenti dovute all’aumento dei tassi di interesse. È particolarmente degno di nota quando si investe in obbligazioni, poiché il prezzo di un’obbligazione in genere scende all’aumentare dei tassi di interesse. Questo perché le obbligazioni pagano un tasso percentuale fisso e, con l’aumento dei tassi di interesse, le obbligazioni esistenti devono competere con le obbligazioni più recenti che verranno emesse a tassi più elevati. Per fare ciò, il prezzo dell’obbligazione più vecchia deve scendere, e questo è il rischio di detenere obbligazioni all’aumentare dei tassi.