Quali sono i tipi di spese in conto capitale (CAPEX)?

Una spesa in conto capitale (CAPEX) è il denaro che le aziende utilizzano per acquistare, aggiornare o prolungare la vita di un bene. Le spese in conto capitale sono progettate per essere utilizzate per investire nella salute finanziaria a lungo termine dell’azienda. Le spese in conto capitale sono un investimento a lungo termine, il che significa che le attività acquistate hanno una vita utile di un anno o più.

Sebbene le spese siano vantaggiose per un’azienda, spesso richiedono un esborso di denaro significativo. Di conseguenza, le aziende devono preventivare adeguatamente per generare efficacemente le entrate necessarie per coprire il costo della spesa in conto capitale.

Punti chiave

• Una spesa in conto capitale (CAPEX) è il denaro che le aziende utilizzano per acquistare, aggiornare o prolungare la vita di un bene.
• Le spese in conto capitale sono un investimento a lungo termine, il che significa che le attività acquistate hanno una vita utile di un anno o più.
• I tipi di spese in conto capitale possono includere acquisti di proprietà, attrezzature, terreni, computer, mobili e software.

Capire le spese in conto capitale (CAPEX)

Le spese in conto capitale vengono spesso impiegate per migliorare l’efficienza operativa, aumentare i ricavi a lungo termine o apportare miglioramenti alle risorse esistenti di un’azienda. La spesa in conto capitale è diversa da altri tipi di spesa che si concentrano su spese operative a breve termine, come spese generali o pagamenti a fornitori e creditori.

Gli investitori e gli analisti monitorano molto attentamente le spese in conto capitale di una società perché possono indicare se la direzione aziendale sta investendo nella salute a lungo termine dell’azienda.

CAPEX e ammortamenti

L’ammortamento viene utilizzato per spendere il cespite nel corso della sua vita utile. L’ammortamento aiuta a distribuire il costo di un bene su molti anni invece di spendere il costo totale nell’anno in cui è stato acquistato. L’ammortamento consente alle aziende di ricavare entrate dall’attività mentre spende una parte del suo costo ogni anno fino al termine della sua vita utile.

Ad esempio, se un cespite costa $ 10.000 e si prevede che sarà in uso per cinque anni, $ 2.000 potrebbero essere addebitati all’ammortamento in ogni anno nei prossimi cinque anni. Esistono diversi metodi utilizzati per calcolare l’ammortamento. L’ intero valore dei costi che non sono spese in conto capitale deve essere detratto nell’anno in cui sono sostenuti.

Limiti delle spese in conto capitale

Esistono limiti di capitalizzazione, che specificano che il prezzo dei beni deve essere maggiore di quello per essere ammortizzato nel tempo piuttosto che addebitato interamente come costo nell’anno in corso. Il costo della registrazione associata all’ammortamento determina l’applicazione dei limiti di capitalizzazione. I costi che non vengono ammortizzati e sono strettamente associati a questioni operative sono noti come spese operative.

Tipi di spese in conto capitale (CAPEX)

Di seguito sono riportati alcuni dei tipi comuni di spese in conto capitale, che possono variare a seconda del settore.

Edifici e proprietà

Un acquisto o l’aggiornamento di un edificio o di una proprietà sarebbe considerato un acquisto di capitale poiché l’attività ha uno scopo utile per molti anni. Gli acquisti di proprietà, impianti e macchinari sono spesso facilitati utilizzando un debito garantito o un’ipoteca, per i quali i pagamenti vengono effettuati nel corso di molti anni.

Gli interessi passivi associati al finanziamento del debito possono essere ammortizzati così come il costo dell’attività. Tuttavia, i costi sostenuti con un’emissione di scorte non si qualificherebbero per l’ammortamento.

Aggiornamenti all’equipaggiamento

Nell’industria manifatturiera e in altri settori, i macchinari utilizzati per produrre beni possono diventare obsoleti o semplicemente usurarsi. Spesso sono necessari aggiornamenti dell’attrezzatura. Se questi aggiornamenti sono superiori al limite di capitalizzazione in vigore, i costi dovrebbero essere ammortizzati nel tempo. Analogamente a edifici o proprietà, gli aggiornamenti delle apparecchiature sono spesso finanziati. Anche il costo di questo finanziamento può essere ammortizzato.

Aggiornamenti software

Le spese per il software rappresentano un costo significativo per le grandi aziende. I costi per l’aggiornamento o l’acquisto di software sono considerati spese di Capes e possono essere ammortizzati.

Apparecchiature informatiche

La tecnologia e le apparecchiature informatiche, inclusi server, laptop, computer desktop e periferiche, sarebbero spese in conto capitale.

Veicoli

Le aziende hanno spesso bisogno di una flotta di veicoli per la distribuzione o per svolgere servizi per i clienti, come le società di consegna. Questi veicoli sono considerati spese in conto capitale. Tuttavia, i costi associati ai veicoli in leasing sono trattati come spese operative.

Attività immateriali

I beni per le spese in conto capitale non devono essere tutti beni fisici o tangibili, ma possono invece essere beni immateriali. Se un’azienda ha acquistato un brevetto o una licenza, potrebbe essere considerata una spesa in conto capitale.

considerazioni speciali

Le spese in conto capitale di solito comportano un esborso significativo di denaro o capitale, che spesso richiede l’uso del debito. Data la natura costosa delle spese in conto capitale, gli investitori monitorano attentamente l’ammontare del debito assunto da una società per garantire che il denaro venga speso in modo saggio.

Il debito a lungo termine include i costi per il servizio del debito, come le spese per interessi. Le aziende devono generare entrate sufficienti per essere in grado di servire i pagamenti del debito così come i pagamenti degli interessi.

Sebbene le spese in conto capitale siano un indicatore per dimostrare il livello di investimento in un’azienda da parte della sua direzione, un debito eccessivo può mettere l’azienda in difficoltà finanziarie.

Inoltre, le spese in conto capitale che sono pianificate o eseguite in modo inadeguato possono anche portare a problemi finanziari in futuro. Ad esempio, se il team di gestione di un’azienda acquista una nuova tecnologia che diventa rapidamente obsoleta, l’azienda sarebbe bloccata con i pagamenti del debito per molti anni senza molte entrate generate dall’asset.

Alcune industrie sono più ad alta intensità di capitale di altre, come l’industria del petrolio e del gas in cui le aziende devono acquistare attrezzature di perforazione. Di conseguenza, è importante per gli investitori confrontare le spese in conto capitale di una società con altre società dello stesso settore.

Esempio reale di spese in conto capitale

Le uscite di cassa da investimenti sono elencati su una società del rendiconto finanziario sotto l’ attività di investimento sezione. Il rendiconto finanziario mostra i flussi di cassa in entrata e in uscita di una società in un periodo.

Le spese in conto capitale sono un deflusso di liquidità elencato nelle attività di investimento. Tuttavia, se una società prendeva in prestito denaro per spese in conto capitale, sarebbe elencato come un afflusso di denaro nella sezione delle attività di finanziamento e un deflusso di denaro nella sezione delle attività di investimento.

Di seguito è riportato un esempio del rendiconto finanziario di Tesla Inc. per gli anni che terminano nel 2017, 2018, 2019, dairisultati finanziari trimestrali della società.

Le spese in conto capitale sono indicate come (numeri negativi) sotto le attività di investimento.

• Tesla ha elencato gli acquisti di proprietà e attrezzature (evidenziati in blu) per $ 1,3 miliardi nel 2019, $ 2,1 miliardi nel 2018 e $ 3,4 miliardi nel 2017.
• La società ha anche elencato come spese in conto capitale l’acquisto di sistemi di energia solare (evidenziati in blu) per $ 105 milioni nel 2019, $ 218 milioni nel 2018 e $ 666 milioni nel 2017.