Perché gli investitori acquistano titoli a reddito fisso?

I titoli a reddito fisso sono comunemente usati per diversificare il portafoglio di un investitore, in quanto riducono il rischio complessivo di asset allocation o strategia di investimento fortemente ponderata nel mercato azionario. I titoli a reddito fisso come obbligazioni societarie, titoli di stato, azioni di società privilegiate e certificati di deposito (CD) sono più stabili delle partecipazioni puramente azionarie. Gli investitori tendono a fare affidamento su questa classe di attività maggiormente durante i periodi di recessione economica o quando l’obiettivo del conto di investimento è un reddito costante.

Vantaggi dell’investimento in titoli a reddito fisso

Sebbene i titoli a reddito fisso non offrano un grande potenziale di rendimento al rialzo attraverso l’apprezzamento del capitale o l’opportunità di superare l’inflazione, l’investimento di reddito tramite titoli fissi offre alcuni vantaggi unici rispetto all’investimento di crescita  utilizzando le azioni.

Stabilità del preside

Un vantaggio dell’investimento in titoli a reddito fisso è la tranquillità che deriva da un equilibrio stabile del portafoglio e dalla conservazione del capitale. Per definizione, i titoli a reddito fisso sono tenuti a rimborsare l’importo originario dell’investimento, noto come saldo principale, per intero in una data specifica futura o in incrementi distribuiti sulla durata dell’investimento.

Quando i titoli a reddito fisso hanno un rating elevato, come nel caso dei titoli di stato statunitensi, vi è un rischio minimo che l’entità che offre il titolo a reddito fisso non sia in grado di rimborsare integralmente gli investitori alla scadenza dell’investimento. Allo stesso modo, gli istituti finanziari che offrono CD sono supportati da agenzie di assicurazione dei depositi che salvaguardano i depositi dei clienti in caso di fallimento di una banca o di un’unione di credito. Ciò riduce o elimina la preoccupazione degli investitori per le fluttuazioni del portafoglio nel tempo e il potenziale di non raggiungere l’obiettivo del conto di investimento a causa della volatilità del mercato.

Genera un flusso di reddito costante

Oltre al vantaggio dell’apprezzamento del capitale, i titoli a reddito fisso forniscono agli investitori un flusso costante di reddito generato dal saldo di un portafoglio. Obbligazioni, azioni privilegiate e CD pagano tutti un dividendo costante e pagamenti di interessi agli investitori, creando un flusso di cassa costante per gli investitori. I tassi di interesse fisso e di dividendo sono fissati al momento dell’emissione del titolo e questi pagamenti sono garantiti fintanto che l’ente emittente non è inadempiente.

I titoli di stato federali hanno meno probabilità di insolvenza sui pagamenti di interessi e dividendi, mentre le obbligazioni societarie con rating delle agenzie di credito inferiori comportano un rischio di insolvenza maggiore per gli investitori. Questa caratteristica dei titoli a reddito fisso è particolarmente interessante per gli investitori in pensione o in pensione che ricevono un reddito minimo o nullo da altre fonti.

Rivendicazione di priorità più alta ai beni

Gli investitori a reddito fisso beneficiano anche della loro posizione nella struttura del capitale di un’entità, emettendo sia investimenti azionari che di debito. Gli investitori in obbligazioni di una società hanno una priorità più alta rispetto agli azionisti comuni e privilegiati della stessa società nel caso in cui la società dichiarasse fallimento o fosse liquidata.

Gli obbligazionisti, quindi, hanno maggiori probabilità di essere rimborsati del loro investimento principale quando le attività vengono distribuite durante un evento di liquidazione.