In che modo differiscono profitto lordo e margine lordo?

Sommario

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• Utile lordo
• Esempio di profitto lordo
• Margine di profitto lordo
• Esempio di margine di profitto lordo
• La linea di fondo

L’utile lordo e il margine lordo mostrano la redditività di un’azienda quando si confrontano i ricavi con i costi di produzione. Entrambe le metriche derivano dal conto economico di un’azienda  e condividono somiglianze, ma mostrano la redditività in modo diverso.

Punti chiave

• L’utile lordo descrive i guadagni principali di un’azienda; cioè, i suoi ricavi meno i costi diretti dei beni venduti.
• Il margine di profitto lordo prende quindi quella cifra e la divide per le entrate per ottenere un controllo su quanto profitto lordo viene generato su base percentuale dopo aver preso in considerazione i costi.
• Entrambi differiscono dall’utile netto o dal margine di profitto netto in quanto il netto deduce diversi altri costi e spese indiretti non rilevati nell’utile lordo.

Utile lordo

L’utile lordo si riferisce al denaro che un’azienda guadagna dopo aver sottratto i costi associati alla produzione e alla vendita dei suoi prodotti. L’utile lordo è rappresentato come un importo intero in dollari, che mostra le entrate guadagnate dopo aver sottratto i costi di produzione.

L’utile lordo è calcolato da:

L’utile lordo misura quanto bene un’azienda genera profitto dal proprio lavoro e dai materiali diretti. Alcuni dei costi includono:

• Materiali diretti
• Manodopera diretta
• Costi dell’attrezzatura coinvolti nella produzione
• Utilità per l’impianto di produzione
• Spese di spedizione

Esempio di profitto lordo

Come esempio storico, consideriamo l’utile lordo di Apple del 30 settembre 2017 riportato dal loro rendiconto 10-K consolidato quanto segue:

• Vendite nette o (vendite o entrate totali) = $ 229 miliardi 
• Costo delle merci vendute  (costo delle vendite) =  141 miliardi di dollari
• Utile lordo = $ 88 miliardi (o $ 229miliardi – $ 141 miliardi).

Possiamo vedere che Apple ha registrato un profitto lordo totale, dopo aver sottratto entrate da COGS di $ 88 miliardi per il 2017, come indicato nel conto economico etichettato come margine lordo. Si noti che la cifra del  margine lordo di $ 88 miliardi è un importo in dollari assoluto e non deve essere confusa con il margine di profitto lordo, che viene visualizzato come percentuale e che affronteremo  nella sezione successiva.

Margine di profitto lordo

Il margine di profitto lordo mostra la percentuale di entrate che supera i costi delle merci vendute di un’azienda. Illustra come un’azienda stia generando entrate dai costi coinvolti nella produzione dei propri prodotti e servizi. Maggiore è il margine, più efficace è la gestione dell’azienda nel generare entrate per ogni dollaro di costo.

Il margine di profitto lordo viene calcolato sottraendo il  costo dei beni venduti  dalle  entrate totali  del periodo e dividendo tale numero per le entrate.

Gross Profit Margin=Revenue−Cost of Goods SoldRevenue\text{Gross Profit Margin}=\frac{\text{Revenue}-\text{Cost of Goods Sold}}{\text{Revenue}}Gross Profit Margin=Revenue

Esempio di margine di profitto lordo

Nell’esempio precedente, Apple Inc. (AAPL) ha riportato vendite o ricavi totali per $ 229 miliardi e costi di vendita per $ 141 miliardi, come mostrato dalla dichiarazione consolidata di 10.000 miliardi di cui sopra. Il margine lordo totale in dollari è stato di $ 88 miliardi.

Margine di profitto lordo per Apple nel 2017:

Apple ha guadagnato 38 centesimi di profitto lordo rispetto ai costi delle merci vendute. Se il rapporto di una società sta aumentando, significa che la società sta vendendo il suo inventario per un profitto maggiore.

La linea di fondo

L’utile lordo e il margine di profitto lordo forniscono entrambi buone indicazioni sulla redditività di un’azienda in base alle vendite e ai costi delle merci vendute. Tuttavia, i rapporti non sono una misura approfondita della redditività poiché non includono le spese operative, gli interessi e le tasse.

Analisti e investitori in genere utilizzano più rapporti finanziari per valutare le prestazioni di un’azienda. È meglio confrontare i rapporti con le aziende dello stesso settore e su più periodi per avere un’idea di eventuali tendenze.