Le componenti della gestione del capitale circolante

Che cos’è la gestione del capitale circolante?

Una gestione efficiente del capitale circolante garantisce la redditività e la salute finanziaria complessiva per le imprese. Il capitale circolante è il denaro che le aziende utilizzano per gestire e condurre le proprie organizzazioni. Una gestione efficace del capitale circolante garantisce che una società mantenga sempre un flusso di cassa sufficiente per far fronte ai suoi costi operativi a breve termine e alle obbligazioni di debito a breve termine.

Gli elementi del capitale circolante che investitori e analisti valutano per valutare un’azienda determinano il flusso di cassa di un’azienda. Questi elementi sono il denaro in entrata, il denaro in uscita e la gestione dell’inventario.

Gestione del capitale circolante decostruita

Una gestione efficace del capitale circolante richiede il coordinamento di diverse attività come la gestione di investimenti a breve termine, la concessione di credito ai clienti e la riscossione di questo credito, la gestione dell’inventario e la gestione dei debiti. Una gestione efficace del capitale circolante richiede anche l’ottenimento di previsioni di cassa affidabili e dati accurati su transazioni e saldi bancari.

Se una società non dispone di liquidità sufficiente per pagare le spese correnti, potrebbe dover dichiarare fallimento, sottoporsi a ristrutturazione mediante la vendita di attività, riorganizzare o liquidare. Al contrario, se una società investe eccessivamente in liquidità e attività liquide, potrebbe trattarsi di un cattivo utilizzo delle risorse aziendali.

Punti chiave

• La gestione del capitale circolante è fondamentale per garantire che un’azienda mantenga un flusso di cassa sufficiente per far fronte ai suoi costi e obblighi operativi a breve termine.
• Gli elementi del capitale circolante sono il denaro in entrata, il denaro in uscita e la gestione delle scorte.
• Le aziende devono inoltre preparare previsioni di cassa affidabili e mantenere dati accurati su transazioni e saldi bancari.
• Se una società non è in grado di adempiere ai propri obblighi a breve termine, potrebbe andare incontro al fallimento mentre detiene una liquidità eccessiva o la liquidità potrebbe non essere il miglior uso delle sue risorse.

Queste sono tre componenti principali associate alla gestione del capitale circolante:

1. Contabilità clienti

I crediti sono i ricavi dovuti, ciò che clienti e debitori devono a un’azienda per le vendite passate. Un’azienda deve riscuotere i propri crediti in modo tempestivo in modo da poter utilizzare tali fondi per far fronte ai propri debiti e ai costi operativi. La contabilità clienti appare come attività nel bilancio di una società, ma non diventa attività finché non viene incassata. I giorni di vendita in sospeso sono una metrica utilizzata dagli analisti per valutare la gestione dei crediti di un’azienda. La metrica rivela il numero medio di giorni che un’azienda impiega per raccogliere i ricavi delle vendite.

2. Contabilità fornitori

La contabilità fornitori è l’importo che un’azienda deve pagare a breve termine ed è una componente chiave della gestione del capitale circolante. Le aziende si sforzano di bilanciare i pagamenti con i crediti per mantenere il massimo flusso di cassa. Le aziende possono ritardare i pagamenti per tutto il tempo ragionevolmente possibile con l’obiettivo di mantenere rating di credito positivi, mantenendo al contempo buoni rapporti con fornitori e creditori. Idealmente, il tempo medio di una società per riscuotere i crediti è significativamente più breve del tempo medio per estinguere i debiti.

3. Inventario

L’inventario è la risorsa principale di un’azienda che converte in ricavi di vendita. La velocità con cui un’azienda vende e riempie le scorte è una misura del suo successo. Gli investitori considerano anche il tasso di rotazione delle scorte come un’indicazione della forza delle vendite e dell’efficienza dell’azienda negli acquisti e nella produzione. Un inventario basso significa che l’azienda rischia di perdere le vendite, ma livelli di inventario eccessivamente alti potrebbero essere un segno di uno spreco di capitale circolante.

Gestione del capitale circolante in poche parole

La gestione del capitale circolante rappresenta la relazione tra le attività a breve termine di un’impresa e le sue passività a breve termine. L’obiettivo della gestione del capitale circolante è garantire che un’azienda possa permettersi le proprie spese operative quotidiane e, allo stesso tempo, investire le risorse dell’azienda nel modo più produttivo. Un’azienda ben gestita gestisce il proprio debito a breve termine e le spese operative attuali e future attraverso la gestione del capitale circolante, i cui componenti sono scorte, crediti, debiti e contanti.