VWELX: Panoramica del Vanguard Wellington Fund
Nel mondo in continua evoluzione degli investimenti, il fondo Vanguard Wellington è un vero sopravvissuto. Fondato nel 1929, è stato il primo fondo comune di investimento bilanciato negli Stati Uniti. Da un investimento iniziale di $ 100.000, il fondo Vanguard Wellington è cresciuto fino a superare $ 112 miliardi di asset under management (AUM).
I gestori di fondi praticano una gestione attiva allocando dal 60% al 70% del portafoglio in azioni, mentre il resto è investito in strumenti primari a reddito fisso come le obbligazioni. Il fondo enfatizza l’alta qualità nelle sue scelte azionarie e obbligazionarie e preferisce le azioni di società a grande capitalizzazione che hanno una storia costante di pagamento dei dividendi.
Il fondo è amministrato dal Vanguard Group e gestito da Wellington Management Company.
Filosofia di investimento VWELX
I gestori di Vanguard hanno aderito a una strategia di investimento abbastanza coerente negli ultimi 30 anni. Il fondo Wellington attribuisce lo stesso peso al reddito corrente ragionevole, alla crescita del capitale e alla conservazione del capitale. Fedele alla reputazione di Vanguard, il fondo si concentra su società di alto profilo che pagano dividendi con forti fossati economici, i cui titoli possiedono caratteristiche di valore e crescita.
Nel frattempo, il portafoglio obbligazionario di VWELX si concentra su obbligazioni societarie di alta qualità e titoli garantiti da ipoteca in grado di resistere alle turbolenze del mercato. In breve, il Wellington Fund di Vanguard utilizza un approccio conservativo che lo rende un fondo “per tutte le stagioni” con rendimenti competitivi in determinati cicli di mercato.
Composizione del portafoglio
A partire da febbraio 2020, il fondo ha allocato il 65,64% del proprio portafoglio in azioni, il 33,25% in obbligazioni e l’1,11% in riserve a breve termine. Le sue partecipazioni principali includevano Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America e Alphabet.
La parte a reddito fisso del suo portafoglio è fortemente investita in obbligazioni societarie di capacità a breve, intermedio e lungo termine. Infatti, più di un terzo della dotazione totale è in società industriali e un quarto è assegnato a società di servizi finanziari. Tuttavia, la parte a reddito fisso ha una certa esposizione al Tesoro degli Stati Uniti, agenzie governative e titoli garantiti da ipoteca. Oltre il 90% delle partecipazioni obbligazionarie è di livello investment-grade e la durata media è di sette anni, il che rende questo fondo piuttosto sensibile alle variazioni dei tassi di interesse.
Gestione dei fondi
Il fondo è gestito da Edward P. Bousa dal 2000, insieme ad altri tre gestori relativamente nuovi: Michael Stack, Loren Moran e Daniel Pozen. Bousa, che ha più di 35 anni di esperienza negli investimenti, supervisiona la parte azionaria del portafoglio del fondo, ma è destinato a ritirarsi nel 2020. Stack e Moran hanno iniziato a gestire il fondo nel 2017, mentre Pozen ha iniziato nel 2019.
Performance degli investimenti
Al 31 gennaio 2020, il fondo ha registrato un rendimento medio annuo del 17,73% su un periodo di un anno. Per il periodo di tre anni che termina il 31 gennaio 2020, il VWELX di Vanguard ha mostrato un rendimento medio annuo del 10,51%, mentre per il periodo di cinque anni ha avuto un rendimento medio annuo dell’8,74%. In 10 anni, il fondo Vanguard Wellington ha reso il 10,12% e una media di circa l’8,33% dal suo inizio nel 1929.
Per la storia coerente di Vanguard Wellington Fund Investor Shares di forti rendimenti aggiustati per il rischio e di una gestione competente, Morningstar gli ha assegnato una valutazione complessiva di cinque stelle. Il fondo ha anche ottenuto valutazioni a cinque stelle nei periodi di tre, cinque e 10 anni.
Termini di investimento
Per quanto riguarda le commissioni, le azioni degli investitori del fondo Vanguard Wellington sono uno dei fondi comuni di investimento più economici nella categoria di allocazione moderata. Ha un coefficiente di spesa netto dello 0,25%, che è significativamente inferiore all’indice di spesa medio dello 0,90% per la sua categoria di investimento. Il fondo offre anche ad investitori qualificati Azioni Admiral che hanno rapporti di spesa ancora più bassi ma richiedono investimenti più elevati. Il fondo non ha commissioni di carico e viene fornito con un requisito di investimento iniziale di $ 3.000.