Analisi verticale
Cos’è l’analisi verticale?
L’analisi verticale è un metodo di analisi del rendiconto finanziario in cui ogni voce di riga è elencata come percentuale di una cifra di base all’interno del rendiconto. Pertanto, le voci di un conto economico possono essere indicate come percentuale delle vendite lorde, mentre le voci di uno stato patrimoniale possono essere indicate come una percentuale delle attività o delle passività totali e l’analisi verticale di un rendiconto finanziario mostra ogni flusso di cassa in entrata o deflusso come percentuale degli afflussi di cassa totali.
Punti chiave
- L’analisi verticale facilita la comprensione della correlazione tra singole voci di bilancio e bottom line, espressa in percentuale.
- L’analisi verticale può diventare uno strumento più potente se utilizzata insieme all’analisi orizzontale, che considera le finanze di un certo periodo di tempo.
Come funziona l’analisi verticale
L’analisi verticale rende molto più semplice confrontare i bilanci di una società con un’altra e in tutti i settori. Questo perché si possono vedere le proporzioni relative dei saldi dei conti. Inoltre, rende più facile confrontare i periodi precedenti per l’analisi delle serie temporali, in cui i dati trimestrali e annuali vengono confrontati su un numero di anni, al fine di ottenere un quadro del miglioramento o del deterioramento delle metriche di performance.
Ad esempio, mostrando le varie voci di spesa nel conto economico come percentuale delle vendite, si può vedere come queste stanno contribuendo ai margini di profitto e se la redditività sta migliorando nel tempo. Diventa così più facile confrontare la redditività di un’azienda con i suoi pari.
I rendiconti finanziari che includono l’analisi verticale mostrano chiaramente le percentuali delle voci in una colonna separata. Questi tipi di rendiconti finanziari, inclusa l’analisi verticale dettagliata, sono noti anche come rendiconti finanziari di dimensioni comuni e vengono utilizzati da molte società per fornire maggiori dettagli sulla posizione finanziaria di una società.
I rendiconti finanziari di dimensioni comuni spesso incorporano rendiconti finanziari comparativi che includono colonne che confrontano ogni voce con un periodo precedentemente riportato.
L’analisi verticale viene utilizzata per ottenere un quadro del miglioramento o del deterioramento delle metriche delle prestazioni.
Analisi verticale e orizzontale
Un’altra forma di analisi del bilancio utilizzata nell’analisi del rapporto è l’analisi orizzontale o l’ analisi delle tendenze. È qui che i rapporti o le voci nel bilancio di una società vengono confrontati in un determinato periodo di tempo scegliendo il valore di un anno di voci come riferimento, mentre ogni due anni rappresenta le differenze percentuali in termini di modifiche a tale valore di base.
Ad esempio, l’importo di cassa riportato nel bilancio al 31 dicembre 2018, 2017, 2016, 2015 e 2014 sarà espresso come percentuale dell’importo del 31 dicembre 2014. Invece di importi in dollari, potresti vedere 141, 135, 126, 118 e 100.
Ciò mostra che l’importo della liquidità alla fine del 2018 è pari al 141% dell’importo che era alla fine del 2014. Facendo la stessa analisi per ogni voce dello stato patrimoniale e del conto economico, è possibile vedere come ogni voce è cambiata in relazione agli altri elementi.
Esempio di analisi verticale
Ad esempio, supponiamo che XYZ Corporation abbia un fatturato lordo di $ 5 milioni e un costo delle merci vendute di $ 1 milione e spese generali e amministrative di $ 2 milioni e un’aliquota fiscale del 25%, il suo conto economico sarà simile a questo se viene utilizzata l’analisi verticale: