Valore a rischio e delta azionario

Come si calcola il valore a rischio?

VAR= W₀-W*_α,t

Ovviamente esistono formulazioni più raffinate che tengono conto del valore atteso del portafoglio a scadenza e inseriscono dunque rendimenti o cedole entro quel termine.

Come interpretare il VaR?

Per fare un esempio si potrebbe dire che un titolo azionario ha un Var giornaliero dello 0,5% al giorno con il 95% di confidenza. Questo vuol dire che 0,5% è la perdita massima che questo titolo può avere in una sola giornata e che questa precisione ha un grado di affidabilità del 95%.

Cosa rappresenta il VaR al 95 di un portafoglio?

Il valore del VaR, calcolo probabilistico, è funzione di due fattori principali quali: La probabilità di perdita (intervallo di confidenza al 95% o al 99%), e in particolar modo definisce la percentuale di protezione dal rischio di perdita.

Cosa è UL1Y?

Confronto tra livello UL1Y (Unexpected Loss) del cliente e UL1Y del portafoglio e/o verifica del livello di Expected Loss sul singolo titolo. Verifica che la liquidità del prodotto finanziario sia compatibile con l’orizzonte temporale del cliente.

Cosa occorre definire per il calcolo del Value at Risk VaR?

Il VaR ha tre parametri:

• L’orizzonte temporale preso in considerazione, cioè la lunghezza del periodo di detenzione di una data attività in portafoglio (holding period). …
• Il livello di confidenza con cui si intende fare la stima. …
• La valuta che sarà utilizzata per denominare il valore a rischio.

Qual è in finanza L’esempio più semplice di misura statistica del rischio?

La più utilizzata misura di rischio è la variabilità dei rendimenti rispetto alla media, quantificata dalla varianza e dalla deviazione standard: Dove: = Rendimento del periodo i. = Rendimento medio.

Quando si verifica il rischio di liquidità?

Per liquidity risk si intende il rischio di non riuscire a liquidare con tempistiche e costi accettabili gli attivi di portafoglio e/o l’incapacità di far fronte alle passività, come ad esempio richieste di rimborso da parte dei sottoscrittori di un fondo comune d’investimento.

Che cosa evidenzia l’indice di Sharpe?

L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.

Cosa influenza il rischio di interesse?

Quanto più l’investimento è a lungo termine (obbligazione a lunga scadenza), tanto maggiore è il rischio di tasso di interesse ad esso legato.

Cos’è il Value at Risk VaR quiz?

Il VaR, ossia Value at Risk, è uno strumento statistico utilizzato principalmente da istituti finanziari per misurare e quantificare il livello di rischio finanziario all’interno di una impresa o di un portafoglio di investimenti.

Che cosa si intende per perdita attesa?

PERDITA ATTESA E PERDITA INATTESA

Per “perdita attesa” o Expected Loss (EL) si intende “la perdita che si manifesta in media entro un intervallo temporale di un anno su ogni esposizione (o pool di esposizioni). Essa è pari al prodotto tra PD di classe (o pool), LGD ed EAD (…)“.

Cos’è il rischio di controparte?

Il rischio di controparte è un caso particolare di rischio di credito, caratterizzato dal fatto che l’esposizione, a motivo della natura finanziaria del contratto stipulato fra le parti, è incerta e può variare nel tempo in funzione dell’andamento dei fattori di mercato sottostanti.

Quali sono le controparti centrali?

La controparte centrale è il soggetto che, in una transazione, si interpone tra due contraenti evitando che questi siano esposti al rischio di inadempienza della propria controparte contrattuale e garantendo il buon fine dell’operazione.

Quali sono le principali forme in cui può manifestarsi il rischio di controparte?

Essendo una forma specifica di rischio di credito, il rischio di controparte è generalmente misurato attraverso il calcolo giornaliero dell’EPE (expected positive exposure), e quindi dell’esposizione totale potenziale che un contratto, o una controparte, può presentare in un arco temporale.

Come si misura il rischio di controparte?

Il rischio di controparte è una forma di rischio di credito ed in quanto tale si misura tramite il calcolo quotidiano dell’Expecred Postive Esposure (EPE), che esprime l’esposizione complessiva potenziale che una controparte o un contratto possono presentare in un determinato periodo.

Quali sono i rischi di mercato?

Tra di esse figurano: rischio di tasso di interesse (dovuto a variazioni del tassi di interesse); rischio di cambio; commodity risk (legato alle variazioni nei prezzi delle merci, soprattutto metalli preziosi e prodotti energetici); rischio azionario (dovuto alla variabilità dei corsi azionari).

Quali sono i rischi operativi?

Per rischio operativo si intende il rischio di perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Tale definizione ricomprende il rischio legale; non sono invece inclusi i rischi strategici e di reputazione.

Cosa si intende per rischio strategico?

I rischi strategici fanno riferimento principalmente alla possibilità che l’attività aziendale non sia in grado, nel futuro, di generare i flussi di cassa preventivati, intaccando il valore attuale dell’azienda stessa. Sono generalmente legati al modello di business e al mercato in cui opera l’azienda.

Quando si ha il rischio reputazionale?

Il rischio reputazionale è il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell’immagine dell’azienda da parte di clienti, controparti, azionisti, investitori o autorità di vigilanza (definizione di Banca d’Italia).

Come si definisce l attivitá di compliance?

Quando si parla di compliance aziendale si fa riferimento alla conformità di tutte le attività aziendali in tema di procedure, regolamenti, disposizione di legge e codici di condotta. Lo scopo principale della compliance quindi mira a proteggere l’azienda dai rischi di carattere legale e reputazionale.

Cosa vuol dire compliance officer?

I Compliance Officer hanno la responsabilità di garantire che tutti i processi e le procedure aziendali siano compliant alla legge. E non solo la legge: un/una Compliance Officer si occupa di verificare che tutte le attività vengano svolte in conformità agli standard interni.

Come nasce la compliance?

La compliance nasce soprattutto a livello internazionale, per via degli scandali finanziari e dei fallimenti che hanno avuto ricadute sull’economia mondiale: lo scopo è quello di rendere più solidi ed efficaci i meccanismi aziendali volti a rispetto della legge.

Come migliorare la compliance del paziente?

Come Migliorare la Compliance

1. Fornire informazioni che ispirino fiducia;
2. Utilizzare un linguaggio semplice;
3. Limitare le istruzioni a 3-4 punti principali;
4. Integrare le informazioni verbali con materiale scritto;
5. Rinforzare i concetti discussi, ripetendoli.