Vale la pena l’USAA Money Market Fund USAXX?

Un fondo del mercato monetario è un’alternativa più sicura all’investimento in azioni e spesso paga di più che detenere denaro in un conto bancario tradizionale. Questi fondi raccolgono il denaro degli investitori per acquistare titoli a basso rischio e altamente liquidi, come buoni del tesoro e carta commerciale.

Liquidità significa che gli investitori possono entrare e uscire dal fondo con facilità, rendendolo ideale per gli investitori che cercano un luogo relativamente sicuro dove parcheggiare il denaro guadagnando nel frattempo il maggior interesse possibile. Tuttavia, la risposta della Federal Reserve alla crisi del coronavirus ha spinto i tassi di interesse quasi a zero nel 2020.

L’USAA Money Market Fund (USAXX) è offerto dalla United Services Automobile Association (USAA) in collaborazione con Victory Capital. Il fondo offre basse spese per gli investitori e un basso deposito iniziale di $ 1.000. Sul lato negativo, il fondo ha una storia di fornire rendimenti bassi simili ai conti di risparmio bancari. Inoltre non viene fornito con la sicurezza della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Punti chiave

• Un fondo del mercato monetario, come USAXX, è un’alternativa più sicura all’investimento in azioni e spesso paga di più che detenere denaro in un conto bancario tradizionale.
• L’USAXX è offerto tramite Victory Capital, a seguito dell’acquisizione degli investimenti USAA nel 2019.
• L’USAA Money Market Fund ha un investimento minimo iniziale di $ 1.000 o un deposito mensile ricorrente di $ 50.
• Le partecipazioni del fondo avevano una scadenza media ponderata estremamente breve di poco più di due giorni
• Tra l’inizio del fondo nel 1981 e il 2020, ha restituito una media del 4,2% all’anno.
• Il tasso di interesse del fondo era vicino allo zero – 0,01% – al 31 dicembre 2020, ma fornisce ancora protezione in un ambiente economico incerto.

Riepilogo del fondo

L’USAA Money Market Fund richiede un investimento iniziale di $ 1.000. Questo requisito è ridotto a zero per gli investitori che accettano depositi automatici di $ 50 o più al mese. Al31 dicembre 2020, il fondo presentavaun coefficiente di spesa annuodello 0,62%. Gli obiettivi del fondo sono realizzare redditi da interessi, preservare il capitale e mantenere la liquidità investendo in investimenti a breve termine inferiori a un anno.

Il fondo è stato offerto tramite USAA Investments ai membri delle forze armate e alle loro famiglie immediate, ma ora è offerto e servito tramite Victory Capital, che ha acquisito USAA Investments nel 2019.

Partecipazioni di fondi

Le partecipazioni del fondo avevano una scadenza media ponderata estremamente brevedi soli 2,35 giorni. Un debito a breve termine di solito paga un interesse inferiore rispetto a un’obbligazione a lungo termine comparabile. Tuttavia, le obbligazioni a breve termine tendono ad essere meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e sono più liquide delle partecipazioni a lungo termine. Le partecipazioni includono tipicamente le seguenti caratteristiche;rischio di credito minimo, strumenti emessi da un fondo del mercato monetario o titoli del governo statunitense garantito dall’emittente.

Alcune delle partecipazioni obbligazionarie potrebbero essere titoli esteri o nazionali, comprese le note a tasso variabile (FRN). Queste note pagano un tasso di interesse regolabile in base a un benchmark, come il London Interbank Offered Rate (LIBOR). Al 31 dicembre 2020, l’USAA Money Market Fund aveva un’allocazione del portafoglio del 76% in contanti, del 12,39% in obbligazioni societarie, del 6,87% in buoni del Tesoro USAe del 4,11% in banconote municipali.

Performance del fondo

Tra l’inizio del fondo nel 1981 e il 2020, ha restituito una media del 4,20% all’anno. Al 31 dicembre 2020, il fondo ha pagato un rendimento SEC a 30 giorni dello 0,01%.

---

Gli investitori non dovrebbero aspettarsi di guadagnare molti soldi con questo fondo, almeno fino a quando i tassi di interesse prevalenti non rimbalzeranno sostanzialmente.

Protezione dall’incertezza

Sebbene i fondi del mercato monetario tendano a pagare meno interessi al diminuire dei tassi di interesse, possono comunque fornire protezione dall’incertezza. Quando i fondi del mercato monetario furono sviluppati negli anni ’70 e ’80, i tassi di interesse erano alti e in aumento. In quel contesto, il mercato monetario offriva tassi di interesse che aumentavano con i tassi di interesse di mercato.

All’indomani della crisi finanziaria del 2008, i tassi sono scesi vicino allo zero e sono rimasti costantemente bassi. Ciò ha portato molti a mettere in dubbio il valore dei fondi del mercato monetario. Tuttavia, va notato che i tassi di interesse possono aumentare di nuovo in futuro e che i fondi del mercato monetario vengono generalmente scelti per la loro liquidità e sicurezza.

La linea di fondo

L’USAA Money Market Fund fornisce un’alternativa ragionevolmente sicura al contante o un conto di risparmio per gli investitori che cercano un posto dove parcheggiare denaro. Per lo meno, il fondo può offrire unaprotezione principale notevolmente migliorerispetto al mercato azionario. Tuttavia, gli investitori interessati al rendimento ma che desiderano preservare la sicurezza potrebbero fare meglio a cercare un conto di risparmio online. Molti di loro, come quelli offerti da Ally Financial (ALLY ), hanno pagato sostanzialmente di più nell’aprile 2020.