Definizione di asset sottostanti

Cos’è un asset sottostante

Le attività sottostanti sono le attività finanziarie su cui  si basa il prezzo di un derivato. Le opzioni  sono un esempio di derivato. Un derivato è uno strumento finanziario con un prezzo basato su un’attività diversa.

Le basi dell’asset sottostante

Le attività sottostanti danno ai derivati ​​il ​​loro valore. Ad esempio, un’opzione sul titolo XYZ dà al titolare il diritto di acquistare o vendere XYZ al  prezzo di esercizio  fino alla scadenza. L’asset sottostante per l’opzione è lo stock di XYZ.

È possibile utilizzare un’attività sottostante per identificare l’elemento all’interno dell’accordo che fornisce valore al contratto. L’asset sottostante supporta il titolo oggetto dell’accordo, che le parti coinvolte si impegnano a scambiare nell’ambito del contratto derivato.

Comprensione dei contratti derivati

Il prezzo di un’opzione o di un contratto futures deriva dal prezzo di un’attività sottostante. In un contratto di opzione, la scrittrice  deve acquistare o vendere l’attività sottostante all’acquirente alla data specificata al prezzo concordato. L’acquirente non è obbligato ad acquistare l’attività sottostante, ma può esercitare il proprio diritto se lo desidera. Se l’opzione sta per scadere e l’attività sottostante non si è spostata abbastanza favorevolmente da rendere utile l’esercizio dell’opzione, l’acquirente può lasciar scadere l’importo e perderà l’importo pagato per l’opzione.

I futures sono un obbligo per l’acquirente e il venditore. Il venditore del futuro accetta di fornire l’attività sottostante alla scadenza e l’acquirente del contratto accetta di acquistare il sottostante alla scadenza. Il prezzo che ricevono e pagano, rispettivamente, è il prezzo al quale hanno stipulato il contratto futures. La maggior parte dei trader di futures chiude le proprie posizioni prima della scadenza poiché i trader al dettaglio e gli hedge fund hanno poche necessità di impossessarsi fisicamente di barili di petrolio, ad esempio. Ma possono acquistare o vendere il contratto a un prezzo e, se si muove favorevolmente, possono uscire dal commercio e realizzare un profitto in questo modo. I futures sono un derivato perché il prezzo di un contratto futures sul petrolio si basa, ad esempio, sul movimento del prezzo del petrolio.

Punti chiave

• Le attività sottostanti rappresentano le attività dalle quali i derivati ​​traggono il loro valore.
• Conoscere il valore di un’attività sottostante aiuta i trader a determinare l’azione appropriata (acquistare, vendere o tenere) con il loro derivato.

Esempio di un’attività sottostante

Nei casi che coinvolgono le stock option, l’attività sottostante è il titolo stesso. Ad esempio, con un’opzione su azioni per l’acquisto di 100 azioni della Società X al prezzo di $ 100, l’attività sottostante è l’azione della Società X. L’asset sottostante viene utilizzato per determinare il valore dell’opzione fino alla scadenza. Il valore dell’attività sottostante può cambiare prima della scadenza del contratto, influenzando il valore dell’opzione. Il valore dell’asset sottostante in un dato momento consente ai trader di sapere se vale la pena esercitare l’opzione   o meno.

L’asset sottostante potrebbe anche essere una valuta o un  indice di mercato, come l’S & P 500. Nel caso degli indici azionari, l’asset sottostante è costituito dalle azioni ordinarie all’interno dell’indice del mercato azionario.