Il volume in saldo rivela la strategia del giocatore di mercato

Mentre guardare il volume può aiutare gli investitori a determinare dove potrebbe essere diretta l’azione dei prezzi, il volume in bilico produce segnali più chiari che aiutano gli investitori che cercano di agire su uno scambio. Il volume mostra il sentimento della folla mentre le barre dei prezzi ritagliano modelli che prevedono un risultato rialzista o ribassista.

L’azione dei prezzi a supporto del volume crea convergenza, aggiungendo affidabilità ai segnali direzionali. L’azione opposta crea divergenza, avvertendo che le forze di mercato sono in conflitto, con una parte che alla fine prende il controllo. Il volume interpretato attraverso un indicatore di accumulazione-distribuzione chiarisce questo processo, fornendo segnali affidabili che influenzano la scelta della posizione e la gestione del commercio.

On-balance volume (OBV), sviluppato da Joseph Granville negli anni ’60, racchiude un enorme uso in un semplice strumento di distribuzione dell’accumulo che calcola il volume su e giù, aggiungendo o sottraendo il risultato in un totale parziale continuo. La formula genera una linea indicatrice uniforme che ritaglia alti, bassi e linee di tendenza simili alle barre dei prezzi. Il confronto dell’azione relativa tra le barre dei prezzi e l’OBV genera segnali più utilizzabili rispetto agli istogrammi del volume verde o rosso che si trovano comunemente nella parte inferiore dei grafici dei prezzi.

Punti chiave

• Il volume in saldo (OBV) è un semplice strumento di distribuzione dell’accumulo che registra il volume su e giù, creando una linea indicatrice uniforme per prevedere quando potrebbero verificarsi i principali movimenti di mercato in base ai cambiamenti nel volume di scambio relativo.
• OBV funziona meglio quando si esegue il test intorno a massimi e minimi importanti per misurare possibili breakout e breakdown.
• Gli investitori possono utilizzare OBV per fornire molte previsioni chiave, come una divergenza rialzista che prevede che il prezzo romperà la resistenza o una divergenza ribassista che prevede che un rally si fermerà o invertirà.

Il sistema di feedback OBV

OBV fornisce il feedback più affidabile sui test dei principali alti e bassi, rendendolo uno strumento perfetto per misurare il potenziale di breakout e guasti. È un processo semplice, confrontando il progresso dell’indicatore con l’azione dei prezzi e annotando le relazioni di convergenza o divergenza. Questo lascia il posto a molte previsioni chiave:

• OBV raggiunge un nuovo massimo mentre il prezzo mette alla prova la resistenza: divergenza rialzista, prevedendo che il prezzo romperà la resistenza e aumenterà, giocando a recuperare.
• Il prezzo raggiunge un nuovo massimo mentre OBV macina pari o inferiore all’ultimo livello di resistenza: divergenza ribassista, prevedendo che il rally si fermerà o invertirà.
• OBV raggiunge un nuovo minimo mentre i test sui prezzi supportano: divergenza ribassista, prevedendo che il prezzo romperà il supporto e aumenterà al ribasso, giocando a recuperare.
• Il prezzo raggiunge un nuovo minimo mentre OBV macina pari o superiore all’ultimo livello di supporto: divergenza rialzista, prevedendo che la svendita si fermerà o invertirà.
• OBV corrisponde all’azione del prezzo, superiore o inferiore: convergenza rialzista o ribassista, a seconda della direzione.

Limita l’analisi OBV alle principali zone di test sul grafico giornaliero. È naturale che relazioni contrastanti tra prezzo e volume si sviluppino nel corso di un mercato laterale, riducendo l’affidabilità dell’indicatore tra i livelli contestati. Inoltre, non si adatta bene, con OBV intraday e settimanale che non riescono a produrre segnali costantemente affidabili.

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Per ottenere il massimo beneficio dall’OBV, limita la tua analisi ai test a livelli in atto da mesi. Ciò aumenterà le probabilità di ottenere risultati più rilevanti che potrebbero aumentare i tuoi profitti.

Esempi di OBV

Diamo un’occhiata a due scenari OBV comuni:

Il gruppo CME ( CME ) sale a 80 a giugno (1), registrando un’altalena OBV. Si ritira e supera quel massimo a novembre, ma l’OBV non riesce a raggiungere il suo massimo precedente (2), segnalando una divergenza ribassista. Il rally fallisce, lasciando il posto a una svendita che raggiunge il minimo di 11 mesi ad aprile. Il titolo entra quindi in una fase di accumulo, con OBV e prezzo che aumentano all’unisono per sette mesi. L’OBV sale a un massimo pluriennale a settembre (3) mentre il prezzo è ancora scambiato sotto il massimo dell’anno precedente, innescando una divergenza rialzista che prevede il forte breakout di dicembre.

Celgene Corporation ha raggiunto il massimo all’inizio del 2014 appena sotto i 90 (1) ed entra in una correzione che mostra un’ampia distribuzione. Inizia a riprendersi ad aprile, guadagnando terreno in un aumento costante che porta il prezzo al massimo precedente a giugno mentre OBV non riesce a raggiungere quel livello.

Il titolo macina lateralmente per due mesi in un triangolo simmetrico e scoppia (2), salendo verso 100 ma l’OBV continua a rimanere indietro, macinando ben al di sotto del massimo registrato all’inizio dell’anno. Questa divergenza costringe il trend rialzista a fermarsi e ad abbassare il livello di breakout, scuotendo gli acquirenti speranzosi mentre OBV fa una ripresa lenta e costante, raggiungendo finalmente il prezzo a un nuovo massimo a novembre (3).

Le azioni possono facilmente rompersi o rompersi quando l’OBV è in ritardo sul comportamento del prezzo, ma l’azione divergente sventola una bandiera rossa che predice il whipsaws finché il prezzo non si trasforma per incontrare l’OBV o l’OBV si trasforma per incontrare il prezzo. Questo comportamento di test tiene traccia della seconda fase del ciclo di risoluzione dell’azione o della reazione. Ecco perché i trader dovrebbero cercare che OBV corrisponda al prezzo di punta prima di correre un rischio su nuove posizioni di breakout o breakdown.

La linea di fondo

Il volume a saldo mostra l’intento degli attori del mercato, spesso prima che l’azione sui prezzi generi un segnale di acquisto o vendita. Per questo motivo, gli investitori possono utilizzare OBV per fornire approfondimenti che possono aiutarli a prendere decisioni di trading. In particolare, è molto utile come filtro di ingresso ogni volta che un titolo sta testando un livello di supporto o resistenza importante.