Ultra ETF
Cos’è un Ultra ETF?
Un ultra ETF è una classe di fondi negoziati in borsa (ETF) che utilizza la leva finanziaria nel tentativo di amplificare il rendimento di un benchmark prestabilito. Da quando sono arrivati sulla scena per la prima volta nel 2006, gli ultra ETF sono cresciuti fino a includere diversi ETF con benchmark sottostanti che vanno da ampi indici di mercato, come S&P 500 e Russell 2000, a settori specifici, come tecnologia, sanità e materiali di base.
Gli Ultra ETF sono anche noti come ETF con leva o fondi orientati.
Punti chiave
- Un ultra ETF è una classe di fondi negoziati in borsa (ETF) che utilizza la leva finanziaria nel tentativo di amplificare il rendimento di un benchmark prestabilito.
- Usano strumenti finanziari derivati e debito per aumentare l’impatto dei movimenti di prezzo, offrendo di raddoppiare, triplicare o più la performance lunga o corta di un dato indice sottostante.
- A causa della struttura ad alto rischio e ad alto costo degli ultra ETF, sono più adatti a strategie di trading rapido.
Capire un Ultra ETF
Gli ETF sono fondi che investono in un paniere di titoli dal indice che traccia. In genere mirano a ottenere gli stessi rendimenti del loro benchmark replicando le sue partecipazioni, offrendo agli investitori l’opportunità di imitare la performance del mercato azionario più ampio o, in altri casi, di ottenere un’esposizione completa a un settore o trend specifico.
Un tradizionale fondo negoziato in borsa di solito replica i titoli nel suo indice sottostante su base uno a uno, il che significa che se, ad esempio, l’S & P si muove dell’1%, anche un S&P ETF si muoverà dell’1%. Quelli alternativi, spesso indicati come ultra ETF, cercano di essere più aggressivi. Questi titoli negoziabili utilizzano lunga o corta di un dato indice sottostante.
Importante:
La leva finanziaria è una strategia di investimento che prevede l’utilizzo di fondi presi in prestito per acquistare opzioni e futures per aumentare l’impatto dei movimenti di prezzo.
L’aumento della volatilità giornaliera è sia il più grande vantaggio che il più grande pericolo degli ultra ETF. Sono più adatti alle strategie di investimento a breve termine o al trading rapido per massimizzare una determinata scommessa sul mercato – a causa della struttura ad alto rischio e ad alto costo degli ultra ETF, sono usati raramente come investimenti a lungo termine.
Secondo i prospetti di questi fondi, gli ultra ETF potrebbero non ottenere il doppio o più del rendimento del benchmark durante i mercati piatti. I rendimenti a lungo termine possono anche divergere dall’obiettivo di performance desiderato. L’unico scopo degli ultra ETF è quello di amplificare il rendimento giornaliero – un obiettivo che sono riusciti a raggiungere in modo abbastanza accurato nel breve tempo in cui possono essere analizzati.
Vantaggi di un Ultra ETF
Se un investitore è convinto, ad esempio, che l’S & P 500 stia per salire, probabilmente vorrà esplorare modi per guadagnare quanto più denaro possibile da questa convinzione. Un ultra ETF può soddisfare tali esigenze, senza sostenere le spese aggiuntive e lo stress del trading a margine , un processo in base al quale un broker presta denaro a un cliente in modo che possa acquistare azioni o altri titoli con i titoli detenuti come garanzia per il prestito.
Gli Ultra ETF possono essere vantaggiosi per gli investitori tattici che sono a corto di capitale o di spazio di allocazione all’interno di un portafoglio diversificato. Ad esempio, possono investire il 5% dei loro portafogli in un ultra ETF e ottenere un’esposizione più vicina al 10% grazie ai rendimenti con leva.
Limitazioni di un Ultra ETF
La leva finanziaria è un’arma a doppio taglio: può portare a guadagni significativi, oltre a perdite significative. L’uso della leva amplifica non solo il potenziale di rendimento di questi ETF, ma anche la deviazione standard, rendendo questi investimenti più rischiosi rispetto agli ETF senza leva che mirano allo stesso indice o stile di investimento. In altre parole, questi veicoli non sono per l’investitore medio.
Gli Ultra ETF rappresentano solo una piccola parte dell’universo totale degli ETF, rappresentando circa $ 49 miliardi, o il 3,6 percento dei $ 1,4 trilioni di mercato totale degli ETF a gennaio 2021.1
Chiunque desideri fare investimenti a lungo termine, acquistare e mantenere investimenti dovrebbe anche evitare gli ultra ETF. Ribilanciamento giornaliero e compounding, in combinazione con la leva finanziaria, causerà risultati degli investimenti a divergere in modo significativo nel corso del tempo dalle aspettative. Ciò è dovuto all’ampia varianza delle prestazioni che rende misurazioni standard delle prestazioni come la media geometrica di uso limitato.
Anche i potenziali guadagni possono essere notevolmente compromessi dagli addebiti. A causa della loro complessità e dell’utilizzo di fondi presi in prestito, gli ultra ETF comportano rapporti di spesa molto più elevati rispetto agli ETF standard. La commissione media per gli ETF regolari è di circa lo 0,5 percento, o $ 5,00 per ogni $ 1.000 investiti nel gennaio 2021.1 Gli Ultra ETF, d’altra parte, di solito hanno rapporti di spesa dell’1 percento o più.
considerazioni speciali
Gli Ultra ETF consentono inoltre agli investitori di amplificare i propri rendimenti quando si mettono allo scoperto o scommettono contro un indice sottostante.
Gli ultra ETF inversi , o ultra short, utilizzano la leva finanziaria per guadagnare denaro extra quando un mercato diminuisce di valore. Se utilizzati correttamente, consentono agli investitori sofisticati di coprire le posizioni lunghe esistenti con un’esposizione corta.