Procedure di trasferimento
Cosa sono le procedure di trasferimento?
Le procedure di trasferimento sono i mezzi con cui la proprietà di un’azione (o di un altro titolo) si sposta da una parte all’altra. Questo processo è effettuato da un agente di trasferimento, che segue una serie dettagliata e documentata di passaggi regolati dalla Sec (Securities and Exchange Commission ) per garantire che una transazione sia stata completata. Le procedure di trasferimento vengono utilizzate ogni volta che un acquirente e un venditore effettuano transazioni tra loro (l’attività viene trasferita dal custode del venditore a quella dell’acquirente), o quando il proprietario di un’attività cambia società di intermediazione o trasferisce attività tra uno o più conti di intermediazione che controllano.
Punti chiave
- Le procedure di trasferimento vengono utilizzate ogni volta che un acquirente e un venditore effettuano transazioni tra loro (l’attività viene trasferita dal custode del venditore a quella dell’acquirente), o quando il proprietario di un’attività cambia società di intermediazione o trasferisce attività tra uno o più conti di intermediazione che controllano.
- La maggior parte delle attività detenute in conti di intermediazione vengono trasferite in questi giorni tra broker-dealer tramite un processo elettronico automatizzato. La National Securities Clearing Corporation ( NSCC ) gestisce l’Automated Customer Account Transfer Service ( ACATS ) per facilitare il trasferimento di un conto cliente da un broker-dealer a un altro.
- Una volta che le informazioni sull’account del cliente sono state abbinate correttamente e l’impresa ricevente decide di accettare l’account, l’impresa di consegna impiegherà circa tre giorni per trasferire le attività alla nuova impresa. Questo è chiamato il processo di consegna.
Molti eventi si verificano contemporaneamente durante la procedura di trasferimento dell’account. Anche con la tecnologia moderna odierna, un trasferimento di account di successo da un account cliente a un altro può richiedere fino a una settimana, sebbene sia meglio pianificare in anticipo eventuali potenziali ritardi. Negli Stati Uniti, le azioni sono regolamentate per la compensazione nei giorni di negoziazione T + 2. Il tempo di compensazione è stato ridotto da T + 3 anni fa e probabilmente diminuirà con il passare del tempo.
Come funzionano le procedure di trasferimento
Le seguenti informazioni sulle procedure di trasferimento sono fornite da FINRA, un regolatore finanziario negli Stati Uniti: La maggior parte delle attività detenute in conti di intermediazione vengono trasferite in questi giorni tra broker-dealer attraverso un processo elettronico automatizzato. La National Securities Clearing Corporation ( NSCC ) gestisce l’Automated Customer Account Transfer Service ( ACATS ) per facilitare il trasferimento di un conto cliente da un broker-dealer a un altro. I trasferimenti che coinvolgono le classi di attività più comuni, ovvero contanti, azioni, obbligazioni societarie emesse da società nazionali e opzioni quotate, sono facilmente trasferibili tramite ACATS.
ACATS funge da agente di trasferimento, che ha la registrazione dei dati personali di un proprietario di una quota di azioni. Quando la proprietà di una quota cambia, l’agente di trasferimento cancella il certificato azionario (o la registrazione elettronica dello stesso) del venditore e fa un nuovo certificato azionario per l’acquirente. Sebbene automatizzato, il processo di trasferimento dell’account è alquanto complicato ed è influenzato da alcuni fattori e normative, i più importanti dei quali sono discussi di seguito.
Una volta che l’azienda ricevente ottiene le informazioni commerciali, inserisce alcuni dati del cliente, tra cui il nome sul conto, il numero di previdenza sociale e il numero di conto presso l’azienda di consegna in ACATS. Poco dopo l’inserimento dei dati, una funzione automatizzata consente all’impresa di consegna di vedere che è stata effettuata una richiesta di trasferimento dell’account. Una volta che le informazioni sull’account del cliente sono state abbinate correttamente e l’impresa ricevente decide di accettare l’account, l’impresa di consegna impiegherà circa tre giorni per trasferire le attività alla nuova azienda. Questo è chiamato il processo di consegna. In totale, il completamento del processo di convalida e di consegna richiede generalmente circa sei giorni. In genere, i trasferimenti in cui l’ente di consegna non è un broker-dealer (ad esempio una banca, un fondo comune di investimento o un’unione di credito) richiederanno più tempo. Inoltre, i trasferimenti di conti che richiedono un custode, come un conto pensionistico individuale ( IRA ) o un conto di custodia per un figlio minore, possono richiedere tempo aggiuntivo.