Trailing

Cos’è il trailing?

Trailing si riferisce alla proprietà di una misurazione, indicatore o serie di dati che riflette un evento o un’osservazione passati. Di solito è collegato a un intervallo di tempo specificato in base al quale i dati si trascinano o su cui tali dati vengono aggregati, sommati o mediati. I dati finali e gli indicatori vengono utilizzati per rivelare le tendenze sottostanti, ma possono ritardare il riconoscimento dei punti di svolta del trend. Il trailing può anche riferirsi a un tipo di ordine stop utilizzato dai trader.

Punti chiave

• Trailing si riferisce a una metrica, un dato o un indicatore che si trova dietro la lettura corrente di un prezzo o di altre misurazioni o serie di dati.
• Le misure finali possono essere utili per individuare la tendenza sottostante dei dati e attenuare il rumore casuale a breve termine.
• I dati o gli indicatori finali possono essere utili per prendere decisioni per investitori o aziende confrontando i dati attuali con valori o tendenze finali.

Comprensione del trailing

I dati o gli indicatori finali sono utili per attenuare il rumore quotidiano e la variazione casuale in una serie di dati. Questo può aiutare a rivelare le tendenze sottostanti a più lungo termine per supportare un migliore processo decisionale finanziario, di investimento o aziendale. Tuttavia, poiché i dati o gli indicatori finali sono sempre necessariamente retrospettivi, non reagiranno immediatamente ai punti di svolta e ai cambiamenti di tendenza e saranno sempre dietro la curva dei dati aggiornati e attuali.

I dati o gli indicatori finali possono essere utilizzati per guidare le decisioni in base alla relazione tra i dati correnti e la tendenza sottostante riflessa nell’indicatore finale. Ad esempio, se il prezzo di un titolo supera la sua media di 3 mesi, questo potrebbe essere considerato un segno che si è sviluppato un trend in aumento ed è ora di acquistare.

Il numero allegato si riferisce all’ultimo periodo di tempo di durata specificata, ad esempio 3 anni o 12 mesi. È più comunemente usato come “tre anni finali”, “12 mesi finali”, “tre mesi finali” o “sei mesi finali”.

Il trailing è spesso associato a una misura di rendimento, rapporto o rischio per descrivere il tempo a cui si riferisce un particolare insieme di dati. Spesso, la deviazione standard di 3 anni finale verrà utilizzata come misura del rischio per un fondo di investimento. L’alfa a 3 anni finale può essere utilizzato per mostrare quanto un gestore degli investimenti abbia sovraperformato il proprio benchmark.

Tipi di trascinamento

Analisi fondamentale delle scorte

L’analisi fondamentale delle azioni può anche utilizzare spesso le caratteristiche di trailing nei loro processi di modellazione, come trailing free cash flow, trailing dividend yield o trailing price-to-earnings (P / E), price-to-sales (P / S) e rapporto prezzo / valore contabile (P / B). Ad esempio, gli utili in un rapporto prezzo / utili finali si riferiscono agli utili per azione passati in un determinato periodo, di solito 12 mesi. I 12 mesi finali sono indicati con l’acronimo “TTM”.

Metriche finanziarie

Il trailing può anche essere quello di descrivere statistiche aziendali più concrete al di fuori delle metriche finanziarie, come le vendite nello stesso negozio, il volume unitario totale delle vendite nel tempo, i livelli di produzione e la produzione, l’efficienza della produzione o le metriche dei costi o altri dati rilevanti per l’attività di un’azienda processo produttivo. Questi possono essere utilizzati per aiutare i manager aziendali a prendere migliori decisioni operative o strategiche, o dagli investitori per ottenere una visione più approfondita di un’azienda.

Tecnica di trading

Il trailing può anche essere utilizzato per descrivere una tecnica, come un ordine trailing stop, in cui un ordine di acquisto o di vendita è collegato a una relazione specifica tra un prezzo corrente e un prezzo limite impostato su un importo o una percentuale specificati sopra o sotto il prezzo. Ad esempio, quando un prezzo è in aumento, anche un trailing stop fissato al 10% sotto aumenterà con il trend. I trailing stop si muovono solo in una direzione, quindi se il prezzo corrente inizia a scendere, il trailing stop rimane del 10% al di sotto del prezzo di picco e viene attivato se il prezzo corrente scende del 10% al di sotto del suo picco. I trailing stop possono essere utilizzati anche per gli ordini di vendita, con lo stop impostato al di sopra del prezzo corrente.