Opzioni di trading in Roth IRA
I conti pensione individuali Roth (IRA) sono diventati estremamente popolari negli ultimi anni. Pagando oggi le tasse sui loro contributi, gli investitori possono evitare di pagare le tasse sulle plusvalenze in futuro, una buona mossa se pensano che le loro tasse saranno probabilmente più alte dopo il pensionamento.
Gli IRA Roth devono ancora seguire molte delle stesse regole degli IRA tradizionali, comprese le restrizioni sui prelievi e le limitazioni sui tipi di titoli e sulle strategie di trading. Di seguito, daremo un’occhiata all’uso delle opzioni in Roth IRA e ad alcune importanti considerazioni da tenere a mente per gli investitori.
Perché utilizzare le opzioni?
La prima domanda che gli investitori potrebbero chiedersi è perché qualcuno dovrebbe voler utilizzare le opzioni in un conto di pensionamento? A differenza delle azioni stesse, le opzioni possono perdere il loro intero valore se ilprezzodel titolo sottostante non raggiunge il prezzo di esercizio. Queste dinamiche li rendono significativamente più rischiosi delle tradizionali azioni, obbligazioni o fondi comuni di investimento che tipicamente compaiono nei conti pensionistici Roth IRA.
Sebbene sia vero che le opzioni possono essere un investimento rischioso, ci sono molti casi in cui potrebbero essere appropriate per un conto pensionistico. Le opzioni put possono essere utilizzate per coprire una posizione su azioni lunghe contro rischi a breve termine bloccando il diritto di vendere a un certo prezzo, mentre le strategie di opzioni call coperte possono essere utilizzate per generare reddito se un investitore non si preoccupa di dover vendere il proprio azione.
Ad esempio, supponiamo che un investitore in pensione detenga un portafoglio lungo costituito da fondi indicizzati Standard & Poor’s 500 a basso costo. L’investitore può credere che l’economia sia dovuta per una correzione, ma potrebbe essere riluttante a vendere tutto e passare alla liquidità. Un’alternativa migliore potrebbe essere quella di coprire l’esposizione all’S & P 500 con opzioni put, che forniscono un prezzo minimo garantito per un certo periodo di tempo.
Restrizioni Roth
Molte delle strategie più rischiose associate alle opzioni non sono consentite nei Roth IRA. Dopo tutto, i conti pensionistici sono progettati per aiutare le persone a risparmiare per la pensione piuttosto che diventare un rifugio fiscale per speculazioni rischiose. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di queste restrizioni al fine di evitare di incorrere in problemi che potrebbero avere conseguenze potenzialmente costose.
La pubblicazione IRS 590 contiene una serie di queste transazioni vietate per Roth IRA. Il più importante di questi indica che i fondi o le attività in un Roth IRA non possono essere utilizzati come garanzia per un prestito. Poiché utilizza fondi o attività del conto come garanzia per definizione, il trading con margine di solito non è consentito nei Roth IRA al fine di rispettare le norme fiscali dell’IRS ed evitare eventuali sanzioni.
I Roth IRA hanno anche limiti di contribuzione che possono impedire il deposito di fondi per compensare una richiesta di margine, il che pone ulteriori restrizioni sull’uso del margine in questi conti pensionistici. Questi limiti di contribuzione cambiano ogni anno. I limiti annuali per il 2020 e il 2021 sono $ 6.000 per le persone sotto i 50 anni e $ 7.000 per coloro che hanno 50 anni o più, secondo l’IRS. Questi limiti non si applicano ai contributi di rinnovo o airimborsi di riservisti qualificati.
Interpretazione delle regole
Queste regole IRS implicano che molte strategie diverse sono off-limits. Ad esempio, i call front spread, gli spread del calendario VIX e le short combo non sono operazioni idonee in Roth IRA perché implicano tutti l’uso del margine. Gli investitori in pensione farebbero bene a evitare queste strategie anche se fossero consentite, in ogni caso, poiché sono chiaramente orientate alla speculazione piuttosto che al risparmio.
Broker diversi hanno regolamenti diversi quando si tratta di quali operazioni di opzioni sono consentite in un Roth IRA. Fidelity Investments consente la negoziazione di spread verticali nei conti IRA con solo $ 2.000 accantonati come riserva. Charles Schwab Corp. (SCHW) richiede un saldo di almeno $ 25.000 per lo spread trading. I broker che consentono alcune di queste strategie hanno conti a margine limitato per cui alcune operazioni che tradizionalmente richiedono margine sono consentite su base molto limitata.
L’uso di queste strategie dipende anche da approvazioni separate per alcuni tipi di operazioni di opzioni, a seconda della loro complessità, il che significa che alcune strategie possono essere off-limits per un investitore a prescindere. Molte di queste applicazioni richiedono che i trader abbiano conoscenza ed esperienza come prerequisito per il trading di opzioni al fine di ridurre la probabilità di un’eccessiva assunzione di rischi.
La linea di fondo
Sebbene i Roth IRA non siano solitamente progettati per il trading attivo, gli investitori esperti possono utilizzare le stock option per proteggere i portafogli dalle perdite o generare reddito extra. Queste strategie possono aiutare a migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio a lungo termine riducendo il tasso di abbandono del portafoglio. Dovrebbero essere prese precauzioni in modo che le opzioni non sembrino un mero strumento speculativo in questi conti, al fine di evitare potenziali problemi con le regole dell’IRS e assumersi rischi eccessivi per i fondi destinati a finanziare la pensione.