Capitale circolante commerciale

Che cos’è il capitale circolante commerciale?

Il capitale circolante commerciale è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti direttamente associate alle operazioni aziendali quotidiane.

Capire il capitale circolante commerciale

Il capitale circolante, la quantità di denaro disponibile per finanziare le operazioni quotidiane di un’azienda, è una delle prime cose che gli investitori scelgono di analizzare al momento di decidere se vale la pena acquistare un’azione. Sottraendo semplicemente le passività correnti, tutti i debiti in scadenza entro i prossimi 12 mesi, dalle attività correnti, le risorse che dovrebbero essere convertite in contanti entro un anno, in bilancio si può immediatamente apprendere quanto denaro rimarrebbe se un’azienda utilizzasse tutto dei suoi possedimenti liquidi per ripagare tutto il denaro che deve ai suoi creditori.

Punti chiave

• Il capitale circolante commerciale è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti direttamente associate alle operazioni aziendali quotidiane.
• Definisce il capitale circolante, che tiene conto di tutte le attività e passività correnti, in modo più restrittivo per determinare se un’azienda ha liquidità sufficiente per gestire i suoi impegni a breve termine.
• Di solito, il capitale circolante commerciale viene calcolato sommando le scorte e la contabilità clienti (AR) e quindi sottraendo i conti fornitori (AP).

Se un’azienda genera capitale circolante positivo, il che significa che ha abbastanza fondi facilmente accessibili per soddisfare i suoi obblighi a breve termine, ha maggiori possibilità di investire in nuove attività che producono entrate e profitti extra (e restituiscono denaro agli azionisti). In alternativa, se le passività correnti superano le attività correnti, c’è il rischio che l’azienda possa essere costretta a rivolgersi a una banca o ai mercati finanziari per raccogliere capitali aggiuntivi (o affrontare il default sulle bollette e fallire).

Capitale circolante commerciale vs. Capitale circolante

Quando gli investitori esaminano le attività e le passività correnti per determinare se una società dispone di liquidità sufficiente per gestire i propri impegni a breve termine, occasionalmente scelgono di perfezionare i propri criteri di ricerca. Gli investitori possono decidere di omettere alcune risorse e obblighi dall’equazione perché sono ritenuti meno rappresentativi della liquidità a breve termine di una società rispetto ad altri.

Il capitale circolante tiene conto di tutte le attività correnti, inclusi contanti,  titoli negoziabili, conti attivi (AR), spese anticipate e scorte, nonché tutte le passività correnti, inclusi conti da pagare (AP), imposte dovute, interessi da pagare e ratei passivi. Il capitale circolante commerciale, nel frattempo, differisce considerando solo le attività e le passività correnti relative alle operazioni quotidiane.

Importante

Il capitale circolante commerciale è una definizione più ristretta di capitale circolante e, di conseguenza, può essere visto come una misura più rigorosa della liquidità a breve termine di un’azienda.

Calcolo del capitale circolante commerciale

Di solito, il capitale circolante commerciale viene calcolato prendendo il numero delle scorte – la raccolta di prodotti invenduti in attesa di essere venduti – aggiungendo l’AR, o crediti commerciali – il saldo dovuto a un’azienda per beni o servizi forniti o utilizzati ma non ancora pagato dai clienti – e quindi sottraendo l’AP, o debiti commerciali – l’importo che un’azienda deve ai suoi fornitori per le merci relative alle scorte, come forniture o materiali aziendali. Insieme, questi elementi sono visti come i fattori chiave del capitale circolante di un’azienda.

Esempio di capitale circolante commerciale

Se un’azienda ha $ 10.000 in AR, o ha crediti commerciali, associati alle operazioni quotidiane, $ 2.000 in scorte e $ 5.000 in AP, o operazioni da pagare, associate alle operazioni quotidiane, il suo capitale circolante commerciale è:

$ 10.000 + $ 2.000 – $ 5.000 = $ 7.000.

considerazioni speciali

Determinare quale sia una quantità accettabile di capitale circolante commerciale dipende dal tipo di azienda. Ad esempio, potrebbe essere meno preoccupante se alcune società molto grandi mostrassero un capitale circolante commerciale negativo perché sono generalmente meglio attrezzate per generare rapidamente fondi aggiuntivi, sia spostando denaro, attraverso l’acquisizione di debito a lungo termine o sfruttando il loro forte riconoscimento del marchio e potere di vendita.

Vale anche la pena sottolineare che un capitale circolante commerciale estremamente elevato potrebbe essere una bandiera rossa. In alcuni casi, ciò può indicare che una società non sta investendo la sua liquidità in eccesso in modo ottimale o sta trascurando le opportunità di crescita a favore della massima liquidità. Non mettendo a frutto il proprio capitale, la società può essere accusata di rendere un disservizio ai suoi azionisti.