Monitoraggio della volatilità

Quando la volatilità del mercato aumenta o si blocca, i siti web finanziari, i blogger, i social media, i giornali e i commentatori televisivi fanno tutti riferimento al VIX ®. Formalmente noto come CBOE Volatility Index, il VIX è un indice di riferimento progettato specificamente per replicare la volatilità dell ‘S & P 500. La maggior parte degli investitori che hanno familiarità con il VIX lo chiamano comunemente “indicatore della paura”, perché è diventato un indicatore della volatilità del mercato.

Punti chiave

• Il VIX è un indice di riferimento progettato specificamente per monitorare la volatilità dell’S & P 500.
• Il VIX viene calcolato utilizzando una formula per ricavare la volatilità attesa facendo la media dei prezzi ponderati di put e call out-of-the-money.
• La volatilità è utile per gli investitori, poiché offre loro un modo per valutare l’ambiente di mercato; fornisce anche opportunità di investimento.

Il VIX è stato creato dal Chicago Board Options Exchange (CBOE), che si autodefinisce “il più grande scambio di opzioni degli Stati Uniti e creatore di opzioni quotate. ”Il CBOE gestisce un’attività a scopo di lucro che vende (tra le altre cose) investimenti a investitori sofisticati. Questi includono hedge fund, gestori di denaro professionisti e individui che effettuano investimenti cercando di trarre profitto dalla volatilità del mercato. Per facilitare e incoraggiare questi investimenti, il CBOE ha sviluppato il VIX, che traccia la volatilità del mercato in tempo reale.

Sebbene la matematica alla base del calcolo e la spiegazione di accompagnamento occupino la maggior parte di un white paper di 15 pagine pubblicato dal CBOE, forniremo i punti salienti in una panoramica. Ecco uno sguardo ai calcoli alla base del VIX, per gentile concessione di esempi e informazioni fornite dal CBOE.

Uno sguardo al VIX per i moderatamente curiosi

Il CBOE fornisce la seguente formula come esempio generale di come viene calcolato il VIX:

I calcoli dietro ogni parte dell’equazione sono piuttosto complessi per la maggior parte delle persone che non fanno matematica per vivere. Sono anche troppo complessi per essere spiegati completamente in un breve articolo, quindi inseriamo alcuni numeri nella formula per rendere la matematica più facile da seguire:

σ2= 21,600525,600