Fondo azionario totale

Cos’è un fondo azionario totale?

Un fondo azionario totale è un fondo comune o un fondo negoziato in borsa che detiene tutte le azioni in un mercato selezionato. Un fondo azionario totale cerca di replicare l’ampio mercato detenendo le azioni di ogni titolo che negozia in una determinata borsa, investe in un determinato paese o supera le soglie di base di dimensione (capitalizzazione di mercato) o volume di scambi.

Punti chiave

• Un fondo azionario totale è un fondo comune o un fondo negoziato in borsa che detiene azioni di ogni titolo in un mercato selezionato, sia che si tratti di una determinata borsa, paese o azioni che superano le soglie di base di dimensione (calcolate dalla capitalizzazione di mercato) o volume di scambio.
• Questi fondi indicizzati estremamente ampi tendono ad avere una volatilità inferiore anche a indici di grandi dimensioni come l’S & P 500 perché detengono azioni di così tante società.

Come funzionano i fondi azionari totali

I fondi azionari totali, chiamati anche fondi indicizzati del mercato azionario totale o fondi del mercato totale, possono replicare un indice ampio come Wilshire 5000, Russell 2000 o MSCI US Broad Market.

Questi fondi indicizzati estremamente ampi tendono ad avere una volatilità inferiore anche a indici di grandi dimensioni come l’S & P 500 perché detengono azioni di così tante società. La maggior parte dei fondi azionari totali avrà ponderazioni di portafoglio basate in qualche modo sulla capitalizzazione di mercato, ma non sono necessariamente ponderate solo sulla capitalizzazione di mercato, come lo è l’S & P 500.

I fondi azionari totali potrebbero non catturare l’intero 100% della capitalizzazione di mercato del loro mercato di riferimento (come gli Stati Uniti interi o tutte le azioni a bassa capitalizzazione), ma di solito sono in grado di catturare il 95% o più possedendo le prime migliaia azioni in ordine di capitalizzazione di mercato.

Uno dei più grandi e antichi fondi azionari totali è il Vanguard Total Stock Market Index Fund, che ha circa $ 163,4 miliardi di asset in gestione e possiede più di 3.000 delle più grandi società che commerciano alla Borsa di New York e al Nasdaq.

Performance dei fondi azionari totali

A partire dal 3 ottobre 2020, il Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTSMX) ha registrato un rendimento annualizzato a 10 anni del 13,30%. Il Vanguard 500 Index Fund (VFINX) ha avuto un rendimento annualizzato a 10 anni del 13,48% per lo stesso periodo. I rendimenti sono stati gli stessi, con un leggero vantaggio per il fondo di mercato totale. Ciò è probabilmente dovuto alle partecipazioni a piccola e media capitalizzazione nel fondo di mercato totale che il fondo S&P 500 non deteneva.

Pesi della capitalizzazione di mercato

I fondi comuni di investimento e i fondi indicizzati possono essere organizzati in molti modi diversi. Forse il modo più comune è per capitalizzazione di mercato. I fondi a grande capitalizzazione (come l’S & P 500) investono tipicamente in società con una capitalizzazione di mercato totale di $ 10 miliardi o più. Gli investimenti in singole società non sono pari, mentre le società più grandi ricevono di più. I fondi a media capitalizzazione investono tipicamente in società con una capitalizzazione di mercato totale compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi.

I fondi a bassa capitalizzazione in genere investono in società con una capitalizzazione di mercato totale inferiore a 2 miliardi di dollari. Alcune società di fondi comuni offrono anche fondi a micro-capitalizzazione, che investono in società con una capitalizzazione di mercato totale inferiore a $ 50 milioni.