Migliori ETF sul caffè (JO, CAFE)
Il caffè è popolare quasi tanto tra i commercianti di materie prime quanto tra le persone assonnate per prima cosa al mattino. Il caffè è di gran lunga il più scambiato del gruppo delle “materie prime per la colazione”, composto da caffè, zucchero, cacao e succo d’arancia. È anche la coltura agricola più attivamente scambiata tra le materie prime tropicali.
Gli Stati Uniti sono il maggior consumatore di caffè con quasi mezzo miliardo di tazze al giorno, ma Canada, Messico ed Europa non sono da meno. Il produttore numero uno di caffè è il Brasile, che rappresenta quasi il 60% della produzione mondiale di caffè totale. Per questo motivo, i prezzi del caffè, notoriamente volatili su base stagionale, sono significativamente influenzati dal clima in Brasile e, in misura minore, dal valore relativo della valuta brasiliana, il real. Un periodo di un mese nel 2014 ha visto i prezzi dei futures del caffè aumentare e poi diminuire di circa il 20%.
I due e tre paesi produttori di caffè sono Vietnam e Colombia. Il Vietnam produce principalmente la varietà robusta di caffè che ha un livello di caffeina più elevato rispetto alla più popolare varietà arabica prodotta in Brasile, Colombia e altre grandi nazioni produttrici di caffè come l’Etiopia.
L’offerta e la domanda in tutto il mondo sono i principali motori dei prezzi del caffè. La domanda di caffè, in lieve aumento dal 2000, è relativamente stabile, anche se può essere influenzata dal livello di reddito discrezionale dei consumatori. L’offerta, o l’offerta futura percepita, di caffè può variare notevolmente di anno in anno. In modo simile ai fattori che influenzano il succo d’arancia, il bel tempo e le colture eccezionali normalmente fanno precipitare i prezzi, mentre la siccità o altri disastri naturali che minacciano le coltivazioni mondiali di caffè di solito fanno salire i prezzi alle stelle. Non è insolito vedere i futures sul caffè raddoppiare o diminuire della metà nel corso di un solo anno.
Esistono due fondi negoziati in borsa, o ETF, disponibili per gli investitori statunitensi e altri investitori che seguono direttamente la performance del mercato del caffè: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) e iPath Pure Beta Coffee ETN ( BAR).
IPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
L’ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return offre i potenziali rendimenti disponibili attraverso un investimento ETF senza leva in contratti futures sul caffè. Ha lo scopo di riflettere la performance del Dow Jones Coffee Index, detenendo contratti futures sul caffè nel mese più vicino. Il fondo include anche il tasso di interesse guadagnato dalla garanzia in contanti investita in buoni del Tesoro USA (Buoni del Tesoro).
L’indice di spesa del fondo è dello 0,75%. Poiché le partecipazioni del fondo sono contratti futures piuttosto che azioni, non vi è alcun rendimento da dividendi. JO è il più grande e liquido ETF sul caffè, con un patrimonio totale di oltre $ 100 milioni.
IPath Pure Beta Coffee ETN
L’ETN iPath Pure Beta Coffee, che ha lo scopo di riflettere la performance dell’indice Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return, differisce dall’IPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN principalmente per la strategia di investimento. Entrambi cercano di trarre profitto dagli investimenti in contratti futures sul caffè, ma mentre il fondo JO mantiene gli investimenti nel mese di negoziazione anteriore per i futures sul caffè, la strategia impiegata dal Pure Beta Coffee ETN non segue tale pratica di rollover standardizzata da un mese di negoziazione all’altro. La scelta dei mesi di negoziazione è a discrezione del gestore del fondo, che può scegliere di investire in diversi mesi di negoziazione nel tentativo di evitare gli effetti negativi del contango e trarre profitto dalla normale retrocessione dei prezzi dei futures.
Anche questo fondo ha un coefficiente di spesa dello 0,75%. Con solo $ 5 milioni di attività e un volume di scambi giornaliero medio corrispondentemente inferiore, il fondo Pure Beta offre meno liquidità rispetto a JO. Entrambi questi fondi sono note negoziate in borsa emesse da Barclays Bank. Entrambi i fondi possono attrarre gli investitori che cercano di utilizzare gli ETF per speculare sui prezzi dei future sul caffè.