4 Maggio 2021 1:56

Gli ETF con leva finanziaria più negoziati per il secondo trimestre del 2021

I fondi negoziati in borsa ( ETF ) offrono agli investitori un modo semplice per possedere un singolo titolo la cui performance si basa su un paniere di titoli molto più ampio. In genere, il paniere è costruito per replicare la performance di un indice sottostante, come l’S & P 500. Allo stesso modo, gli ETF con leva forniscono agli investitori un unico veicolo di investimento che rappresenta un ampio paniere di titoli. Ma questi ETF con leva sono strumenti molto più complessi degli ETF tradizionali e tendono a concentrare le loro partecipazioni pesantemente sul debito e sui derivati ​​finanziari come gli swap al fine di amplificare i rendimenti dell’indice replicato. Molti di questi ETF sono stati preferiti dagli investitori nell’ultimo anno per sfruttare la volatilità dei mercati a causa della pandemia COVID-19 e delle interruzioni correlate nelle economie globali e statunitensi.

Punti chiave

  • Gli ETF con leva con il volume medio giornaliero su 3 mesi più elevato sono UVXY, SQQQ e TQQQ.
  • Questi ETF forniscono esposizione con leva all’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures, esposizione con leva inversa al Nasdaq 100 e esposizione con leva al Nasdaq 100, rispettivamente.
  • Gli ETF con leva più scambiati offrono un’esposizione lunga alla volatilità nonché un’esposizione lunga e corta a un importante indice di mercato durante la pandemia COVID-19.

Gli ETF con leva offrono spesso agli investitori la possibilità di ottenere il doppio o il triplo della performance giornaliera del proprio indice. Ma alcuni offrono 0,5x, 1,5x o anche una leva inversa, come -2x e -3x le prestazioni. Pertanto, gli ETF con leva sono adatti solo per investitori esperti con un alto livello di tolleranza al rischio. Sono spesso utilizzati come veicoli di trading a breve termine con la maggior parte degli investitori che esce dalle proprie posizioni in uno o pochi giorni.


Gli ETF con leva possono essere investimenti più rischiosi rispetto agli ETF senza leva, dato che rispondono ai movimenti giornalieri dei titoli sottostanti che rappresentano e le perdite possono essere amplificate durante i movimenti di prezzo avversi. Inoltre, gli ETF con leva sono progettati per ottenere il loro moltiplicatore sui rendimenti di un giorno, ma non dovresti aspettarti che lo facciano sui rendimenti a lungo termine. Ad esempio, un ETF 2x può restituire il 2% in un giorno in cui il suo benchmark aumenta dell’1%, ma non dovresti aspettarti che ritorni del 20% in un anno in cui il suo benchmark aumenta del 10%. Per ulteriori dettagli, vedere questo avviso SEC.

Ci sono 82 distinti ETF a leva che commerciano negli Stati Uniti, esclusi i fondi con meno di $ 50 milioni di  asset under management (AUM). I volumi di scambio elevati sono l’indicatore chiave che molti investitori guardano per decidere quali ETF con leva hanno generato il maggior interesse. È probabile che questi ETF altamente scambiati forniscano la massima liquidità e, quindi, potrebbero essere più facili da negoziare.


Gli ETF inversi possono essere investimenti più rischiosi rispetto agli ETF non inversi, perché sono progettati solo per ottenere l’inverso dei rendimenti giornalieri del loro benchmark. Non dovresti aspettarti che lo facciano con rendimenti a lungo termine. Ad esempio, un ETF inverso può restituire l’1% in un giorno in cui il suo benchmark scende del -1%, ma non dovresti aspettarti che ritorni del 10% in un anno in cui il suo benchmark scende del -10%. Per ulteriori dettagli, vedere questo avviso SEC.

Non esiste un benchmark per questi fondi e ciascuno mira a raggiungere il proprio obiettivo di investimento su base giornaliera. I tre fondi seguenti non sono quindi classificati in base al rendimento totale a 1 anno. Invece, sono classificati in base al volume degli scambi, una misura della liquidità. L’ETF con leva più scambiato, basato su un volume di scambi giornaliero medio di 3 mesi, è ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY ). Di seguito esaminiamo i 3 principali ETF con leva finanziaria più scambiati. Tutti i numeri riportati di seguito sono aggiornati al 4 marzo 2021.

Futures a breve termine ProShares Ultra VIX (UVXY)

  • Volume giornaliero medio su 3 mesi: 78.850.248
  • Performance su 1 anno: -64,1%
  • Rapporto di spesa: 1,65%
  • Rendimento del dividendo annuale: N / A
  • Asset Under Management: $ 2,0 miliardi
  • Data di lancio: 3 ottobre 2011
  • Emittente: ProShares

UVXY offre un’esposizione giornaliera 1,5 volte all’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures, un indice progettato per misurare la performance deicontratti futuresmensili Cboe Volatility Index ( VIX ) con una media ponderata di un mese alla scadenza. Il VIX è comunemente indicato come “indicatore della paura” o “indice della paura”, ed è aumentato all’inizio dello scorso anno all’inizio della pandemia e da allora è rimasto a livelli elevati. UVXY offre agli investitori un modo per trarre profitto dagli aumenti attesi della volatilità, offrendo 1,5 volte la performance giornaliera del suo indice. Quando l’indice del fondo aumenta dell’1% in un solo giorno, si prevede che il fondo aumenti dell’1,5%. Il fondo utilizza futures e swap per raggiungere il rendimento target previsto.È inteso per strategie a breve termine di investitori sofisticati e non deve essere utilizzato come parte di unportafoglio buy-and-hold.2

ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)

  • Volume giornaliero medio su 3 mesi: 68.535.056
  • Performance su un anno: -86,4%
  • Rapporto di spesa: 0,95%
  • Rendimento annuo del dividendo: 0,47%
  • Asset Under Management: $ 1,6 miliardi
  • Data di lancio: 9 febbraio 2010
  • Emittente: ProShares

SQQQ offre un’esposizione corta giornaliera 3 volte all’indice Nasdaq-100, un indice di mercato importante composto da 100 delle più grandi società non finanziarie quotate sul mercato azionario del Nasdaq in base alla capitalizzazione di mercato. L’ETF offre agli investitori ribassisti un modo per fare scommesse speculative sul calo dell’indice in un dato giorno. Se l’indice del fondo scende dell’1% nel corso di un solo giorno, si prevede che il fondo ritorni del 3%. Si azzera su base giornaliera, il che significa che la detenzione del fondo per periodi più lunghi di un singolo giorno comporterà una combinazione di rendimenti e risultati che potrebbero differire in modo significativo dal rendimento target. SQQQ utilizza vari swap su indici sul Nasdaq 100 per raggiungere il suo obiettivo di 3 volte la leva finanziaria giornaliera corta.5 L’elevato volume di scambi del fondo suggerisce che vi sia un interesse significativo da parte degli investitori che cercano di vendere allo scoperto un indice importante a causa dell’accresciuta volatilità dello scorso anno.

ProShares UltraPro QQQ

  • Volume giornaliero medio su 3 mesi: 33.566.872
  • Performance su un anno: 112,8%
  • Rapporto di spesa: 0,95%
  • Rendimento del dividendo annuale: N / A
  • Asset Under Management: $ 11,1 miliardi
  • Data di lancio: 9 febbraio 2010
  • Emittente: ProShares

TQQQ offre un’esposizione lunga giornaliera 3 volte all’indice Nasdaq-100. L’ETF offre agli investitori rialzisti un modo per ottenere guadagni significativi sui movimenti al rialzo dell’indice in un dato giorno. Se il Nasdaq 100 aumenta dell’1% nel corso di un solo giorno, il fondo dovrebbe aumentare del 3%. A causa della funzione di ripristino giornaliero, detenere il fondo per più di un giorno comporterà una combinazione di rendimenti e risultati che probabilmente differiranno in modo significativo dal rendimento target. TQQQ è uno strumento potente per investitori sofisticati e non è pensato per coloro con una bassa tolleranza al rischio o come parte di una strategia di investimento buy-and-hold. Il fondo detiene azioni di società che compongono il Nasdaq 100 e utilizza vari swap su indici per fornire un’esposizione con effetto leva all’indice.7

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