Domani successivo (domani successivo)
Qual è il prossimo domani (Tom Next)?
Tomorrow next (tom next), è una transazione in valuta estera a breve termine (forex) in cui una valuta viene acquistata e venduta simultaneamente in due giorni lavorativi separati: quelli che sono domani (in un giorno lavorativo) e il giorno successivo (due giorni lavorativi da oggi).
Lo scopo di una transazione tom next è consentire ai trader e agli investitori di mantenere la loro posizione ma non sono costretti a prendere la consegna fisica. Le transazioni di Tom Next sono importanti anche nei mercati dei derivati su materie prime, tuttavia questa terminologia non viene utilizzata spesso.
Punti chiave
- Tomorrow Next si riferisce al rinnovo di una posizione nei mercati valutari per posticipare la consegna.
- Pertanto, un trader può trasferire la propria posizione al giorno lavorativo successivo e successivo (ovvero, due giorni dopo) per evitare di ricevere la consegna e di trattenere la valuta allo stesso tempo.
- Una transazione tom next può essere eseguita tramite il banco forex o STIR di un broker.
Nozioni di base di Tomorrow Next
Nella maggior parte degli scambi di valute, la consegna avviene due giorni dopo la data della transazione (T + 2). Le negoziazioni Tom-next sorgono perché la maggior parte dei trader di valuta non ha intenzione di prendere in consegna la valuta, quindi richiede che le loro posizioni vengano “rinnovate” su base giornaliera. Questa transazione simultanea è uno scambio FX e, a seconda della valuta detenuta dalla persona, verrà addebitata o guadagnata un premio. Quei trader e investitori che detengono valute ad alto rendimento lo trasferiranno a un tasso più favorevole (minimo) a causa del differenziale del tasso di interesse. Questo differenziale è noto come costo di trasporto.
Se le due valute hanno tassi di interesse identici, verranno scambiate allo stesso tasso.
Le transazioni effettive delle negoziazioni tom-next vengono effettuate dagli operatori del mercato interbancario. A seconda della direzione della transazione, il trader “comprerà e venderà” o “venderà e comprerà” la valuta su cui sta rinnovando. Una transazione tom-next è generalmente gestita dal trading desk a termine o dal team STIR (tasso di interesse a breve termine).
Se un trader sceglie di non rinnovare la propria posizione, sarà costretto a ricevere la consegna fisica di quella valuta. E poiché questo è raramente il caso, una transazione tom-next è essenzialmente l’estensione della posizione di un trader.
Il principio del ribaltamento di una posizione è forse ancora più importante nel trading di materie prime perché se non viene fatto, un trader dovrebbe far prendere in consegna la merce sottostante alla scadenza.
Esempio di Tom-Next
Supponiamo che un trader sia long sulla coppia EUR / USD, che è scambiata a $ 1,53 (1 euro acquista 1,53 dollari USA) alla sua data di scadenza. Il trader emette un’istruzione tom-next per continuare a mantenere la coppia. Supponiamo che i tassi di interesse dello swap per la coppia siano compresi tra 0,010 e 0,015.
Alla fine della giornata di negoziazione, dopo l’acquisto e la vendita di azioni, al trader viene offerto un tasso di interesse di 0,010. Il nuovo prezzo della posizione del trader diventa $ 1,52 il giorno successivo.