Indice teorico Dow Jones

Cos’è l’indice teorico Dow Jones?

Il teorico indice Dow Jones utilizza le medie del prezzo alto e basso per ogni equità nell’indice nei suoi calcoli quotidiane piuttosto che le componenti dell’indice prezzi di chiusura. Questa metodologia implica che tutte le azioni raggiungano i loro punti massimi e minimi contemporaneamente, un evento raro in realtà. Tuttavia, questo metodo per calcolare l’indice Dow Jones fornisce un’istantanea migliore di dove l’indice è stato scambiato, in media, durante le ore di mercato.

L’indice teorico Dow Jones non deve essere confuso con la teoria del Dow, una teoria finanziaria che prevede che il mercato è in una tendenza al rialzo se una delle sue medie avanza al di sopra di un massimo importante precedente, accompagnata o seguita da un progresso simile nell’altra media.

Punti chiave

• L’indice teorico Dow Jones calcola il prezzo giornaliero del Dow Jones Industrial Average prendendo la media del prezzo giornaliero massimo e minimo di ciascun componente.
• Questa metodologia è stata utilizzata principalmente prima del 1992.
• Al giorno d’oggi, i prezzi Dow Jones Industrial Average (DJIA) vengono aggiornati ogni 10 secondi e sono disponibili per la quotazione durante tutto il giorno.

Comprensione dell’indice teorico Dow Jones

Il Dow Jones teorico fornisce una proxy per l’entità del movimento di mercato che ha avuto luogo per l’indice tramite calcoli aggiuntivi effettuati sui prezzi alti e bassi di ciascun titolo. Tuttavia, queste istantanee giornaliere implicano che tutte le azioni raggiungano i loro punti massimi e minimi simultaneamente. Un’istantanea dell’indice al suo punto minimo e massimo effettivo della giornata sarebbe probabilmente inferiore ai punteggi teorici nella realtà, con massimi teorici superiori ai punti massimi effettivi e minimi teorici inferiori ai punti minimi effettivi nel corso di un giorno di negoziazione.

Lo schema di ponderazione del DJIA richiede tuttavia un’istantanea dei prezzi delle azioni sottostanti. Il monitoraggio dei movimenti giornalieri e di altre metriche, come i massimi e i minimi dell’indice, richiede accuratamente una serie di istantanee durante il giorno. Prima del 1992, quelle istantanee non erano prontamente disponibili. Tuttavia, le metriche giornaliere pubblicate per ciascuna azione nell’indice, inclusi apertura, chiusura, massimo e minimo, hanno fornito un’idea approssimativa e calcolata relativamente facilmente del movimento dell’indice in un dato giorno.

Storia del calcolo della media industriale del Dow Jones

Charles Dow e Edward Jones fondarono il Dow Jones Industrial Average nel 1896, comprese 12 società che ritenevano esemplificassero ampiamente la forza o la debolezza del mercato azionario della nazione. L’indice pesa il prezzo di ciascuna azione in proporzione all’indice complessivo, il che cambia leggermente il calcolo dell’indice per ogni punto fisso nel tempo. In altre parole, un’azione con un prezzo azionario più elevato ottiene un peso maggiore nel calcolo complessivo dell’indice.

Il Dow Divisor è il valore numerico utilizzato per calcolare il livello del DJIA. In sostanza, il DJIA viene calcolato sommando tutti i prezzi delle azioni dei suoi 30 componenti e dividendo la somma per il divisore. Tuttavia, il divisore viene continuamente aggiustato per operazioni societarie, come pagamenti di dividendi e  frazionamenti azionari.

L’indice cambia anche nel tempo quando le azioni vengono incluse o escluse dall’indice e poiché altri eventi come fusioni o frazionamenti azionari influenzano il numero e il prezzo delle azioni coperte dall’indice. Questi aggiustamenti consentono un confronto più agevole del prezzo dell’indice nel tempo, anche se oscura la relazione tra il prezzo effettivo delle azioni nell’indice e il valore dell’indice stesso.