Bond municipale imponibile
Che cosa sono le obbligazioni municipali tassabili?
Un’obbligazione municipale tassabile è un titolo a reddito fisso emesso da un governo locale, come una città, una contea o un’agenzia correlata, per finanziare progetti che il governo federale non sovvenzionerà e non è esente da imposta.
Punti chiave
- Un’obbligazione municipale tassabile è un titolo a reddito fisso emesso da un governo locale, come una città, una contea o un’agenzia correlata, per finanziare progetti che il governo federale non sovvenzionerà.
- Le obbligazioni municipali tassabili sono in genere utilizzate per finanziare progetti che non beneficiano direttamente il pubblico in generale, motivo per cui non viene loro concesso lo status di esenzione fiscale.
- Le obbligazioni municipali tassabili sono emesse principalmente per finanziare le carenze dei fondi pensione statali e locali.
Comprensione delle obbligazioni municipali tassabili
Le obbligazioni municipali tassabili sono generalmente emesse per finanziare un’attività che si ritiene non fornisca un vantaggio importante per il pubblico. Ciò significa che il governo federale non concederà uno status di esenzione fiscale a questi progetti.
Una caratteristica importante della maggior parte delle obbligazioni municipali è che sono esentasse. Un’obbligazione municipale è un’obbligazione emessa dai governi locali e statali per finanziare progetti per il miglioramento della comunità, come la costruzione di scuole, autostrade e ospedali. Un comune può anche emettere una cauzione per conto di una società privata, che altrimenti potrebbe non essere in grado di ottenere il finanziamento del progetto.
Questi private activity bond (PAB) attraggono imprese private, il che si traduce in più posti di lavoro nell’area. Un investitore che acquista un’obbligazione municipale presta denaro a un comune che promette di pagare periodicamente gli interessi fino alla scadenza dell’obbligazione, momento in cui l’investimento principale viene rimborsato all’investitore.
Al fine di incoraggiare gli investitori ad acquistare obbligazioni municipali, le obbligazioni sono istituite come esenti da tasse federali e alcune tasse statali, a seconda della situazione e delle singole leggi statali. Tuttavia, lo status di esenzione fiscale delle obbligazioni municipali viene concesso solo se i progetti finanziati dai proventi dell’emissione forniscono un vantaggio significativo alla comunità in generale, in altre parole, al pubblico.
Mentre molti investitori sceglieranno obbligazioni municipali per il beneficio fiscale nonostante il rendimento inferiore, potrebbero essere disponibili obbligazioni tassabili che offrono un rendimento al netto delle imposte più alto, a seconda dell’attuale fascia fiscale dell’individuo.
Tipi di obbligazioni municipali tassabili
La maggior parte delle obbligazioni municipali tassabili sono emesse per finanziare le carenze dei fondi pensione statali e locali. Altre situazioni in cui possono essere emesse obbligazioni municipali tassabili includono il finanziamento di impianti sportivi locali, il finanziamento di riparazioni relative alle infrastrutture o alloggi gestiti dagli investitori o il rifinanziamento del debito.
Build America Bond (BAB) è un esempio di obbligazioni municipali tassabili. I BAB sono stati creati ai sensi dell’American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) del 2009 e, sebbene tassabili, hanno speciali crediti d’imposta e sussidi federali per l’emittente o il detentore delle obbligazioni. Le obbligazioni municipali tassabili sono popolari tra gli investitori istituzionali e i fondi comuni di investimento che non possono usufruire di altre agevolazioni fiscali.
Requisiti per obbligazioni municipali tassabili
Gli interessi delle obbligazioni municipali emesse per finanziare progetti senza evidenti benefici pubblici sono tassabili poiché il governo federale non sovvenzionerà il finanziamento di questi progetti. Poiché il reddito di tali obbligazioni è tassabile nelle mani dell’investitore, le obbligazioni municipali tassabili offrono rendimenti aggiustati per il rischio che sono paragonabili a quelli disponibili da altri soggetti tassabili, come obbligazioni societarie e altre obbligazioni di agenzie governative. I rischi e i benefici di ciascuna opzione variano a seconda di una serie di fattori individuali.
Alcune emissioni obbligazionarie municipali tassabili sono esenti da tasse statali e, spesso, locali, nel qual caso gli investitori che risiedono nello stato di emissione non sono tassati sui loro guadagni da interessi a livello statale. Pertanto, il rendimento effettivo che guadagnano sull’obbligazione sarà effettivamente superiore al rendimento dichiarato.