Arbitraggio fiscale
Che cos’è l’arbitraggio fiscale?
L’arbitraggio fiscale è la pratica di trarre profitto dalle differenze che derivano dal modo in cui vengono tassati i vari tipi di reddito, plusvalenze e transazioni. La complessità dei codici fiscali di molti paesi consente alle persone di cercare scappatoie legali o ristrutturare le loro transazioni in modo tale da essere in grado di pagare il minor importo di tasse.
Punti chiave
- L’arbitraggio fiscale è la pratica di trarre profitto dalle differenze che derivano dal modo in cui vengono tassati i vari tipi di reddito, plusvalenze e transazioni.
- Sia gli individui che le società cercano di pagare il minor importo di tasse che possono legalmente; possono farlo in molti modi diversi.
- Un’impresa può trarre vantaggio dai sistemi fiscali, ad esempio, riconoscendo i ricavi in una regione a bassa imposizione fiscale mentre riconosce le spese in una regione ad alta tassazione.
Comprensione dell’arbitraggio fiscale
L’arbitraggio fiscale si riferisce a transazioni concluse per trarre profitto dallo spread tra sistemi fiscali, trattamenti fiscali o aliquote fiscali. Sia gli individui che le società cercano di pagare il minor importo di tasse che possono legalmente; possono farlo in molti modi diversi.
Un’impresa può trarre vantaggio dai sistemi fiscali, ad esempio, riconoscendo i ricavi in una regione a bassa imposizione fiscale mentre riconosce le spese in una regione ad alta tassazione. Tale pratica ridurrebbe al minimo la fattura fiscale massimizzando le detrazioni riducendo al minimo le tasse pagate sui guadagni. Un’entità può anche ricorrere a profitti sulle differenze di prezzo sullo stesso titolo risultanti da diversi sistemi fiscali nei paesi o giurisdizioni in cui il titolo è negoziato. Ad esempio, le plusvalenze sul trading di criptovaluta sono tassate negli Stati Uniti ma sono esenti da imposta in alcuni paesi. Un trader di criptovaluta può acquistare un trading di criptovaluta a un prezzo più conveniente da una borsa degli Stati Uniti, trasferire i propri token a una borsa di criptovaluta in uno dei paesi del paradiso fiscale delle criptovalute, vendere a un prezzo più alto e non essere soggetto a tassazione nel paese straniero.
L’arbitraggio fiscale può verificarsi quando un investitore al dettaglio o istituzionale acquista un’azione prima della data di stacco del dividendo e la vende dopo. Il prezzo delle azioni prima della data ex dividendo è generalmente superiore al prezzo dopo la data. Alla data ex dividendo, il prezzo delle azioni di una società diminuisce di circa lo stesso importo del dividendo dichiarato. Acquistare un’azione prima e venderla dopo comporterà una plusvalenze a breve termine guadagnate dall’investitore). Poiché i guadagni a breve termine sono tassati come reddito ordinario, ridurre il più possibile un guadagno è vantaggioso per la maggior parte degli investitori.
Una società che utilizza obbligazioni esentasse come strategia di gestione della liquidità aziendale a breve termine si impegna in un arbitraggio fiscale. L’interesse pagato su queste obbligazioni (ad es. Obbligazioni municipali ) non è tassato dal governo federale e, in molti casi, dai governi statali. Pertanto, un’entità può acquistare queste obbligazioni, guadagnare più interessi su di esse rispetto a quanto offerto dai conti di risparmio e poi venderle dopo un breve periodo di tempo senza che il governo tassasse i suoi interessi attivi.
Chiaramente, alcune forme di arbitraggio fiscale sono legali mentre altre sono illegali. Esiste una linea sottile tra l’evasione e l’elusione fiscale; pertanto, gli individui e le imprese dovrebbero consultare un consulente fiscale qualificato prima di eseguire una transazione di arbitraggio fiscale. Si sospetta che l’arbitraggio fiscale sia estremamente diffuso, ma per sua natura è difficile fornire cifre precise sulla misura in cui viene utilizzato l’arbitraggio fiscale.