Artista di acquisizione

Che cos’è un artista di acquisizione?

Un artista di acquisizione è un investitore o una società il cui obiettivo principale è identificare le società che sono interessanti da acquistare e che possono quindi essere girate per realizzare un rapido profitto. Un artista di acquisizione di solito utilizza molto debito ( leva finanziaria ) per effettuare l’acquisto e ristrutturare la società per la rivendita o aggiungerla a un gruppo di società esistente. Le società di private equity che conducono acquisizioni con leva finanziaria (LBO) sono spesso viste come artisti di acquisizione.

Gli artisti di acquisizione come le società di private equity possono essere visti come la creazione di efficienza del mercato girando intorno alle società in difficoltà o aumentando il loro valore. I critici, tuttavia, hanno espresso preoccupazione per i licenziamenti generati dalla ristrutturazione aziendale e una mancanza di preoccupazione per ciò che l’azienda effettivamente fa o produce. Il più delle volte, le decisioni di acquisizione si riducono interamente a un’analisi di numeri e dati.

Punti chiave

• Un artista di acquisizione è un investitore o una società il cui obiettivo principale è identificare le società che sono interessanti da acquistare e che possono quindi essere girate per realizzare un rapido profitto.
• L’obiettivo di un artista di acquisizione è quello di riparare l’azienda rotta o rivelare il suo vero valore, e quindi vendere l’azienda a un acquirente disponibile o al pubblico tramite un’offerta pubblica iniziale (IPO).
• Quando gli artisti di acquisizione persistono contro le obiezioni, la situazione è considerata un’acquisizione ostile.

Come funzionano gli artisti di acquisizione

Gli artisti delle acquisizioni hanno il compito di acquistare aziende sottovalutate o aziende in difficoltà con segni di promessa se solo il team giusto fosse al timone. L’obiettivo è riparare la società fallita o rivelare il suo vero valore e poi venderla a un acquirente o al pubblico tramite un’offerta pubblica iniziale (IPO), in un periodo di tempo relativamente breve.

A volte il consiglio di amministrazione o gli azionisti di un obiettivo di acquisizione non sono interessati ad essere acquistati e ristrutturati. Quando gli artisti delle acquisizioni persistono contro le obiezioni, la situazione è considerata un’acquisizione ostile. Le aziende hanno sviluppato diverse strategie per tentare di contrastare gli sforzi degli artisti di acquisizione e dei predoni aziendali. Questi includono piani sui diritti degli azionisti ( pillole avvelenate ), voto a maggioranza assoluta, consigli di amministrazione scaglionati, riacquisto di azioni dal raider a un prezzo premium (posta ecologica ), drammatici aumenti dell’ammontare del debito sul bilancio della società e strategie strategiche. si fonde con un ” cavaliere bianco “.

Esempio di un artista di acquisizione

Gli artisti di acquisizione sono a volte indicati anche come predoni aziendali. Mi viene in mente Boone T. Pickens del fiasco dell’acquisizione di Getty Oil. Spesso, il motivo di un’acquisizione è rimuovere la gestione radicata che il raider aziendale ritiene incompetente.

Ad esempio, negli anni ’80, Carl Icahn (un noto artista di acquisizione), ha lanciato un’acquisizione di Trans World Airlines (TWA) e ha trasformato la compagnia da una compagnia non redditizia in una redditizia in pochi anni. Ha portato l’azienda da una perdita di $ 193 milioni nel 1985 a un profitto di $ 106 milioni nel 1987 e $ 250 milioni l’anno successivo. Tuttavia, è stato di breve durata, poiché Trans World Airlines ha registrato una perdita di $ 298 milioni nel 1989 e alla fine la compagnia ha chiuso.