Un piano di prelievo sistematico funzionerà per te?
Il piano di ritiro sistematico (SWP) è uno dei metodi più comunemente usati e fraintesi per strutturare un piano di reddito pensionistico. Ingannevole nella sua semplicità , i potenziali benefici sono spesso sottovalutati e i rischi rilevanti sottovalutati.
Come con tutti i piani di reddito pensionistico, un SWP deve essere attentamente considerato prima di decidere se è la scelta giusta per te.
Punti chiave
- La creazione di un piano di prelievo sistematico per gestire il reddito da pensione non è così semplice come potrebbe sembrare.
- È fondamentale capire come funziona il tasso di rendimento e l’impatto di un mercato ribassista sulla quantità di prelievi necessari per mantenere il tuo stile di vita.
- Un piano di prelievo sistematico può essere impostato utilizzando singoli titoli, fondi comuni di investimento o rendite, ma una combinazione dei tre può essere una buona idea.
- Dopo aver implementato un piano, non trascurare il tuo portafoglio perché il reddito da pensione previsto potrebbe essere breve.
Le basi degli SWP
L’idea di base di un SWP è che investi in un ampio spettro di classi di attività e ritiri un importo proporzionato ogni mese per integrare il tuo reddito. L’ipotesi è che, nel tempo, l’SWP produrrà un tasso di rendimento medio sufficiente a fornire il reddito necessario, nonché una copertura contro l’inflazione, durante il pensionamento.
Capire come funziona il tasso di rendimento
La creazione di un piano di ritiro dell’investimento programmato durante il pensionamento può sembrare più semplice di quanto non sia in realtà. La complessità, e il potenziale problema, è il tasso medio di rendimento ipotizzato.
La maggior parte degli investitori guarda al tasso medio di rendimento di un portafoglio per determinare se ha o meno denaro sufficiente per andare in pensione. Ma un pensionato di solito non è interessato alla media, ma piuttosto al tasso di rendimento annuo. Poco importa che il portafoglio sia stato in media dell’8% quando, nel primo anno di pensionamento, perde il 20%. In questo caso, ti sei scavato un grosso buco e potrebbe essere necessario molto tempo per uscirne.
Un altro problema, che non è dissimile da una investimenti a reddito fisso e vivi degli interessi), è la liquidità. In un SWP gli investimenti sono generalmente abbastanza liquidi, il che significa che possono essere venduti se la somma principale è necessaria per un’emergenza o una grande spesa. Il problema è che se hai ipotizzato il tuo reddito in base alla somma totale delle attività, il ritiro di una grande quantità cambia il tasso di rendimento futuro di cui avrai bisogno.
Supponiamo, ad esempio, che tu vada in pensione con $ 1 milione e abbia bisogno di un tasso di rendimento del 7%. Hai un bisogno inaspettato di capitale e ritira $ 50.000. Il tasso di rendimento necessario aumenta dal 7% al 7,37% ($ 70.000 / $ 950.000). Anche quel leggero cambiamento può avere un grande impatto a lungo termine. Ciò implica che gli investimenti devono essere performanti a un livello superiore a quello inizialmente previsto.
Come per i titoli di solo interesse, gli SWP funzionano meglio per gli investitori con dollari investibili in eccesso. In questo modo, se è necessario un prelievo, o se la tua ipotesi sul tasso di rendimento non ha funzionato del tutto, potresti comunque essere in grado di mantenere il tuo tenore di vita.
Come costruire un SWP
Gli SWP possono essere costruiti utilizzando singoli titoli, fondi comuni di investimento e rendite o una combinazione dei tre.
I fondamenti di base di un SWP suggeriscono che il tasso di crescita degli investimenti deve superare il denaro pagato.
Titoli individuali
L’acquisto di singoli titoli è un modo più complicato per costruire un piano, ma molti investitori preferiscono la proprietà di singole azioni e obbligazioni ai fondi comuni di investimento. Un problema con questo approccio è che la maggior parte delle società di intermediazione non fornisce un programma SWP per singoli titoli.
A seconda del programma delle commissioni della tua società di intermediazione, l’utilizzo dei prodotti forniti può aiutarti, in quanto pensionato, a diversificare le partecipazioni e ridurre i costi di transazione.
Fondi comuni di investimento
Un modo più comune per costruire un SWP è con i fondi comuni di investimento. I fondi comuni di investimento possono spesso essere venduti senza grandi commissioni di transazione (a seconda del fondo che possiedi e delle azioni della classe ) e la maggior parte delle società di intermediazione fornisce un programma SWP automatico.
Con un programma SWP automatico, tutto ciò che devi fare è compilare un modulo e dire alla tua società di intermediazione quanto vuoi ricevere ogni mese e da dove prenderlo, e le vendite avverranno automaticamente. Questa è una caratteristica utile che dà agli investitori la sensazione di ricevere una pensione o un assegno di rendita.
Il problema è che una volta attivato il pilota automatico, i conti a volte non vengono analizzati correttamente dall’investitore per determinare se il portafoglio sta guadagnando un tasso di rendimento sufficientemente alto da mantenere il tasso di prelievo. Spesso è solo quando diventa ovvio che il portafoglio viene utilizzato più rapidamente del previsto che l’investitore cerca un aiuto professionale. Come per il portafoglio titoli individuale, un’eccedenza di liquidità può aiutare a compensare il rischio.
Rendite
Un’altra opzione è quella di utilizzare una rendita per proteggersi dall’esaurimento dei soldi. Esistono molti tipi diversi di rendite e non tutti sono appropriati per costruire un SWP.
Il tipo di rendita che può aiutare in un SWP è quella che fornisce un vantaggio di prelievo minimo garantito (GMWB). Con questo tipo di rendita, la compagnia assicurativa garantisce un importo del flusso di cassa basato sull’investimento originale. Se hai investito $ 1 milione in un’annualità con un GMWB, riceverai pagamenti per il resto della tua vita a un tasso predeterminato, di solito tra il 5% e il 7%.
Se il portafoglio non ha fornito un rendimento sufficiente per sostenere il tasso di flusso di cassa e il valore dei tuoi investimenti è diminuito in un mercato ribassista, il GMWB fornirebbe pagamenti regolari per recuperare il valore iniziale del portafoglio. Naturalmente, non investiresti tutti i tuoi soldi in questo tipo di rendita – o qualsiasi investimento, se è per questo – ma questo può essere uno strumento utile per gli investitori che sono all’apice e preoccupati di esaurire i loro beni.
Insidie da evitare
Un approccio misto ai SWP è probabilmente l’approccio migliore. Qualsiasi delle opzioni sopra menzionate può essere utilizzata efficacemente, ma la prova è nel budino. Assicurati di evitare le seguenti insidie.
Presupposti errati sui tassi di rendimento o sull’inflazione possono essere pericolosi per qualsiasi portafoglio. Inoltre, la cattiva gestione o l’incuria da sole possono rovinare il piano migliore. Le prospettive di erodere il tuo portafoglio sono alte. Prestare molta attenzione a ciò che sta accadendo nel tuo portafoglio è l’unico modo per prevenire una catastrofe.
Come accennato in precedenza, è il tasso di rendimento annuale o corrente che conta, non la media. Immagina di investire quel milione di dollari e di aver bisogno del 7% di cash flow quando il mercato è sceso del 40% a causa di una recessione. Anche se il tuo portafoglio è composto per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni, puoi presumere che scenderà di circa il 20%.
Quindi diciamo che, nel primo anno, ritiri $ 70.000 e il portafoglio diminuisce del 20%. Il valore del tuo portafoglio sarebbe quindi ridotto a $ 730.000. Se nel secondo anno ritiri $ 70.000 da $ 730.000, stai ritirando il 9,6% del portafoglio, assumendo prezzi costanti di azioni e obbligazioni.
Questo esempio si basa su un prelievo una volta all’anno, ma la maggior parte delle persone si ritira mensilmente, quindi ottieni l’immagine. L’ipotesi percentuale raccomandata per un tasso di prelievo sostenibile è di circa il 4%, lasciando spazio all’inflazione. E anche al 4%, potresti comunque finire per esaurire il tuo portafoglio in una certa misura dopo un forte calo dei mercati azionari.
La linea di fondo
Gli SWP sono utili ed efficaci se gestiti correttamente e possono essere disastrosi se gestiti in modo improprio. È meglio prendere in considerazione tutti i tipi di piani di reddito pensionistico e cercare la guida di un professionista per essere veramente fiduciosi nella tua capacità di mantenere il tuo tenore di vita e lasciare un’eredità finanziaria ai tuoi eredi.