Contratto futures sintetico

Cos’è un contratto future sintetico?

Un contratto future sintetico utilizza opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza per simulare un contratto future tradizionale.

Punti chiave

• Un contratto future sintetico utilizza opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza per simulare un contratto future tradizionale.
• I contratti future sintetici possono aiutare gli investitori a ridurre il rischio.
• Uno dei principali vantaggi di un contratto future sintetico è che una posizione “futura” può essere mantenuta senza gli stessi tipi di requisiti per le controparti, compreso il rischio che una delle parti rinneghi l’accordo.

Comprensione dei contratti future sintetici

Lo scopo di un contratto future sintetico, chiamato anche contratto forward sintetico, è quello di imitare un contratto future regolare. L’investitore pagherà in genere un premio netto per l’opzione quando esegue un contratto future sintetico poiché il premio pagato, di solito, non è compensato dal premio raccolto.

Esistono due tipi di contratti future tradizionali che possono essere replicati da contratti future sintetici:

1. Posizione futures lunga: acquista call e vendi put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza.
2. Posizione short futures: acquista put e vendi call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza.

I contratti futures sintetici possono aiutare gli investitori a ridurre il rischio, sebbene, come per il trading definitivo dei futures, gli investitori devono ancora affrontare la possibilità di perdite significative se non implementano strategie di gestione del rischio adeguate. Un altro grande vantaggio di un contratto future sintetico è che una posizione “futura” può essere mantenuta senza gli stessi tipi di requisiti per le controparti, compreso il rischio che una delle parti rinneghi l’accordo.

Contratto futures lungo sintetico

Per creare un contratto futures lungo sintetico su un’azione, acquistare una call con un prezzo di esercizio di $ 60 e, allo stesso tempo, vendere una put con un prezzo di esercizio di 60 $ e la stessa data di scadenza. Alla scadenza, l’investitore acquisterà l’ attività sottostante pagando il prezzo di esercizio, indipendentemente da come si muove il mercato prima di quel momento.

• Se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio alla data di scadenza, l’investitore, che possiede la chiamata, vorrà esercitare tale opzione e pagare il prezzo di esercizio per acquistare il titolo.
• Se il prezzo delle azioni alla scadenza è inferiore al prezzo di esercizio, il proprietario della put venduta vorrà esercitare tale opzione. Il risultato è che l’investitore acquisterà anche il titolo pagando il prezzo di esercizio.
• In entrambi i casi, l’investitore finisce per acquistare il titolo al prezzo di esercizio, che era bloccato quando è stato stabilito il contratto future sintetico.

Tieni presente che potrebbe esserci un costo per questa garanzia. Tutto dipende dal prezzo di esercizio e dalla data di scadenza scelti. Opzioni put e call con lo stesso strike e scadenza può essere un prezzo in modo diverso, a seconda di quanto in o out of the money prezzi di esercizio possono essere. Tipicamente, i parametri scelti finiscono con il call premium leggermente superiore al put premium, creando un debito netto nel conto all’inizio.