Tasso di swap
Cos’è un tasso di swap?
Un tasso swap è il tasso della gamba fissa di uno swap determinato dal suo mercato particolare e dalle parti coinvolte. In uno swap su tassi di interesse, è il tasso di interesse fisso scambiato con un tasso di riferimento come il LIBOR o il tasso sui fondi federali più o meno uno spread. È anche il tasso di cambio associato alla parte fissa di uno swap di valuta.
- Il tasso di swap indica il tasso fisso che una parte di un contratto di swap richiede in cambio dell’obbligo di pagare un tasso a breve termine, come il tasso del lavoro o dei fondi federali.
- Quando lo swap viene inserito, il tasso fisso sarà pari al valore dei pagamenti a tasso variabile, calcolato dal controvalore concordato.
- Gli swap sono tipicamente quotati in uno swap spread, che calcola la differenza tra il tasso di swap e il tasso di controparte.
Come funziona il tasso di swap?
I tassi di swap vengono applicati a diversi tipi di swap. Uno swap su tassi di interesse si riferisce allo scambio di un tasso di interesse variabile con un tasso di interesse fisso. Uno swap di valuta si riferisce allo scambio di pagamenti di interessi in una valuta con quelli in un’altra valuta. In entrambi i tipi di transazioni, l’elemento fisso è denominato tasso swap.
Cosa ti dice uno swap sui tassi di interesse?
In uno swap su tassi di interesse, una parte sarà il pagatore e l’altra il destinatario del tasso fisso. Il flusso di cassa della gamba a tasso fisso dello swap viene stabilito quando viene eseguita la negoziazione. Il flusso di cassa per la gamba a tasso variabile è fissato periodicamente alle date di reset del tasso, che sono determinate dal periodo di reset della gamba a tasso variabile.
L’indice più comune per la gamba a tasso variabile è il Libor a tre mesi. Questo può essere pagato trimestralmente o composto e pagato semestralmente. Il tasso al di sopra o al di sotto del Libor scelto riflette la curva dei rendimenti e lo spread di credito da addebitare.
I pagamenti del tasso di interesse tra le gambe a tasso fisso e variabile sono compensati alla fine di ogni periodo di pagamento e solo la differenza viene scambiata.
Cosa ti dice uno scambio di valuta?
Esistono tre tipi di scambi di tassi di interesse per uno swap di valuta:
- Il tasso fisso di una valuta per il tasso fisso della seconda valuta.
- Il tasso fisso di una valuta per il tasso variabile della seconda valuta.
- Il tasso variabile di una valuta per il tasso variabile della seconda valuta.
Lo swap può includere o escludere uno scambio completo dell’importo principale della valuta sia all’inizio che alla fine dello swap. I pagamenti del tasso di interesse non vengono compensati perché vengono calcolati e pagati in valute diverse. Indipendentemente dal fatto che il capitale venga scambiato o meno, deve essere fissato un tasso di swap per la conversione del capitale.
Se non vi è alcuno scambio di capitale, il tasso swap viene semplicemente utilizzato per il calcolo dei due importi figurativi in valuta del capitale su cui si basano i pagamenti del tasso di interesse. Se è presente uno scambio, il luogo in cui è impostato il tasso di swap può avere un impatto finanziario poiché il tasso di cambio può variare tra l’inizio dell’accordo e la sua conclusione.