Fondo in sub-consulenza

Che cos’è un fondo in sub-consulenza?

Un fondo sub-consigliato è un fondo di investimento gestito da un team di gestione o da un’impresa diversa da quella in cui sono detenute le attività. Un fondo sub consigliato può consistere in investimenti specialistici o di nicchia per i quali i principali gestori di portafoglio di fondi cercano competenze esterne.

Punti chiave

• Un fondo sub-consigliato coinvolge un gestore di fondi di terze parti assunto da una società di investimento o da un fondo comune di investimento per gestire un portafoglio di investimenti.
• I fondi sub-consigliati sono generalmente ricercati dalle società di investimento per la loro esperienza nella gestione di una strategia specifica.
• I fondi sub-consigliati possono aggiungere performance a un portafoglio più ampio, ma in genere prevedono anche commissioni aggiuntive poiché deve essere pagato anche il subadvisor.

Comprensione dei fondi sub-consigliati

I fondi sub-consigliati possono essere trovati in una vasta gamma di strategie nel mercato degli investimenti. Sono il prodotto delle relazioni che si formano nell’attività di gestione degli investimenti. Consentono a un gestore degli investimenti di contrattare con altri gestori di investimenti per offrire fondi con obiettivi di investimento specifici.

Le relazioni di sub-consulenza consentono un’alternativa nel lancio di nuovi fondi per gli investitori. In alcuni casi, i gestori degli investimenti possono lanciare nuove offerte di fondi in modo più efficiente con costi inferiori e una migliore elaborazione operativa attraverso una relazione di sub-consulenza. Molti gestori di investimenti collaborano con subconsulenti per costi inferiori e una più ampia diversificazione dell’offerta di fondi.

Alcuni dei gestori di investimento più grandi ed esperti del mercato degli investimenti creano una piattaforma di sub-consulenza che consente loro un maggiore accesso alle relazioni di sub-consulenza nel mercato. Wellington Asset Management e State Street Global Advisors sono due gestori di investimenti che cercano attivamente di offrire i propri servizi attraverso rapporti di sub-consulenza.

Considerazioni sui fondi in sub-consulenza

Gli accordi sulla struttura delle commissioni di sub-consulenza variano in base al mercato degli investimenti. Le commissioni per i fondi sub-consigliati sono generalmente più elevate a causa delle relazioni multilivello coinvolte nell’offerta di un fondo sub-consigliato. In generale, gli investitori dovrebbero esaminare più da vicino le strutture delle commissioni dei fondi sub-consigliati perché sono spesso più elevate e più complesse rispetto alle offerte di fondi tradizionali.

Nonostante le commissioni potenzialmente più elevate, altri aspetti di un fondo sub-consigliato possono essere vantaggiosi per gli investitori. Nello specifico, i fondi sub-consigliati sono generalmente gestiti da gestori di fondi con una profonda esperienza e competenza nella gestione di una determinata strategia. I gestori di fondi di fondi sub-consigliati sono spesso ricercati per la loro esperienza strategica, offrendo agli investitori la migliore opzione strategica sul mercato.

Investimenti in fondi sub-consigliati

Le relazioni di subconsulenza abbracciano l’intero universo di investimento. Qualsiasi tipo di fondo può essere sub-consigliato. I fondi comuni di investimento e le rendite variabili sono alcune delle offerte sub-consigliate più comuni.

In un rapporto del 2016 di Pensions and Investments, Wellington è identificato come il più grande subconsulente del settore degli investimenti da asset con 499,1 miliardi di dollari in asset sub-consigliati in gestione.

Wellington ha una consolidata relazione di sub-consulenza con Hartford Funds e funge da sub-consulente per l’azienda. L’Hartford International Equity Fund è un sub consigliato da Wellington. Il Fondo persegue la rivalutazione del capitale a lungo termine tramite investimenti in azioni internazionali. Il Fondo offre quattro classi di azioni: A, F, I e Y. Le spese variano per ciascuna delle classi di azioni con un rapporto di spesa lordo compreso tra 1,89% e 1,40%.