Interpretazione di un rapporto sulle prestazioni della strategia
Le piattaforme di analisi di mercato odierne consentono ai trader di rivedere rapidamente un sistema di trading. Sia che si osservino risultati ipotetici o dati di trading effettivi, ci sono centinaia di metriche di performance che possono essere applicate. Queste metriche delle prestazioni vengono generalmente visualizzate in un rapporto sulle prestazioni della strategia, una raccolta di dati basata su diversi aspetti matematici delle prestazioni di un sistema. Sapere cosa cercare in un rapporto sulle prestazioni della strategia può aiutare i trader ad analizzare i punti di forza e di debolezza di un sistema.
Un report sulle prestazioni della strategia è una valutazione oggettiva delle prestazioni di un sistema di trading. I trader possono creare rapporti sulle prestazioni della strategia per analizzare i loro risultati di trading effettivi. È inoltre possibile applicare una serie di regole di trading ai dati storici per determinare le prestazioni del sistema durante il periodo specificato, un processo chiamato backtesting. La maggior parte delle piattaforme di analisi di mercato consente ai trader di creare un rapporto sulle prestazioni della strategia durante il backtest, uno strumento prezioso per i trader che desiderano testare un sistema di trading prima di metterlo in uso sul mercato.
Elementi di una relazione sulla performance della strategia
La “prima pagina” di un rapporto sulle prestazioni della strategia è il riepilogo delle prestazioni. La Figura 1 mostra un esempio di un riepilogo delle prestazioni che include una varietà di metriche delle prestazioni. Le metriche sono elencate sul lato sinistro del report; i calcoli corrispondenti si trovano sul lato destro, separati in colonne. Le cinque metriche chiave del report sono sottolineate; li discuteremo in dettaglio più avanti.
Figura 1 – La “prima pagina” di un rapporto sulle prestazioni della strategia è il riepilogo delle prestazioni. Le metriche chiave identificate in questo articolo appaiono sottolineate.
Oltre al riepilogo delle prestazioni mostrato nella Figura 1, i rapporti sulle prestazioni della strategia possono includere anche elenchi commerciali, rendimenti periodici e grafici delle prestazioni. L’elenco delle negoziazioni fornisce un conto di ciascuna operazione effettuata, comprese informazioni quali il tipo di scambio ( lungo o breve ), la data e l’ora, il prezzo, l’utile netto, l’utile cumulativo e il profitto percentuale. L’elenco degli scambi consente ai trader di vedere esattamente cosa è successo durante ogni scambio.
La visualizzazione dei rendimenti periodici di un sistema consente ai trader di vedere le prestazioni suddivise in segmenti giornalieri, settimanali, mensili o annuali. Questa sezione è utile per determinare profitti o perdite per un periodo di tempo specifico. I trader possono valutare rapidamente le prestazioni di un sistema su base giornaliera, settimanale, mensile o annuale. È importante ricordare che nel trading sono i profitti (o le perdite) cumulativi che contano. Guardare un giorno di negoziazione o una settimana di negoziazione non è così significativo come guardare i dati mensili e annuali.
Uno dei metodi più rapidi per analizzare le prestazioni della strategia è il grafico delle prestazioni. Questo mostra i dati commerciali in vari modi, da un grafico a barre che mostra un profitto netto mensile a una curva azionaria. In ogni caso, il grafico delle prestazioni fornisce una rappresentazione visiva di tutte le operazioni nel periodo, consentendo ai trader di accertare rapidamente se un sistema sta funzionando o meno secondo gli standard. La Figura 2 mostra due grafici delle prestazioni: uno come grafico a barre dell’utile netto mensile; l’altra come curva del patrimonio netto.
Figura 2 – Ogni grafico delle prestazioni rappresenta gli stessi dati commerciali mostrati in diversi formati.
Metriche chiave di un rapporto sulle prestazioni della strategia
Un rapporto sulle prestazioni della strategia può contenere un’enorme quantità di informazioni sulle prestazioni di un sistema di trading. Sebbene tutte le statistiche siano importanti, è utile restringere l’ambito iniziale a cinque metriche chiave delle prestazioni:
- Utile netto totale
- Fattore di profitto
- Percentuale redditizia
- Utile netto commerciale medio
- Drawdown massimo
Queste cinque metriche forniscono un buon punto di partenza per testare un potenziale sistema di trading o valutare un sistema di trading dal vivo.
Utile netto totale
L’utile netto totale rappresenta la linea di fondo per un sistema di trading in un periodo di tempo specificato. Questa metrica viene calcolata sottraendo la perdita lorda di tutte le operazioni in perdita (comprese le commissioni) dal profitto lordo di tutte le operazioni vincenti. La formula sarebbe:
Quindi, nella Figura 1, l’utile netto totale è calcolato come:
Mentre molti trader utilizzano l’utile netto totale come mezzo principale per misurare le prestazioni di trading, la metrica da sola può essere ingannevole. Di per sé, questa metrica non può determinare se un sistema di negoziazione sta funzionando in modo efficiente, né può normalizzare i risultati di un sistema di negoziazione in base alla quantità di rischio sostenuta. Sebbene sia certamente una metrica preziosa, l’utile netto totale dovrebbe essere considerato insieme ad altre metriche sulle prestazioni.
Fattore di profitto
Il fattore di profitto è definito come l’utile lordo diviso per la perdita lorda (comprese le commissioni) per l’intero periodo di scambio. Questa metrica di performance mette in relazione l’ammontare del profitto per unità di rischio, con valori maggiori di uno che indicano un sistema redditizio. Ad esempio, il rapporto sulle prestazioni della strategia mostrato nella Figura 1 indica che il sistema di trading testato ha un fattore di profitto di 1,98. Viene calcolato dividendo l’utile lordo per la perdita lorda:
$ 149.020 ÷ $ 75.215 = 1,98
Questo è un fattore di profitto ragionevole e significa che questo particolare sistema produce un profitto. Sappiamo tutti che non tutti gli scambi saranno vincenti e che dovremo sostenere delle perdite. La metrica del fattore di profitto aiuta i trader ad analizzare il grado in cui le vincite sono maggiori delle perdite.
$ 149.020 ÷ $ 159.000 = 0,94
L’equazione precedente mostra lo stesso profitto lordo della prima equazione ma sostituisce un valore ipotetico per la perdita lorda. In questo caso, la perdita lorda è maggiore dell’utile lordo, risultando in un fattore di profitto inferiore a uno. Questo sarebbe un sistema perdente.
Percentuale redditizia
La metrica percentuale redditizia è anche nota come probabilità di vincita. Questa metrica viene calcolata dividendo il numero di operazioni vincenti per il numero totale di operazioni per un periodo specificato. Come equazione:
Wionniong TrundeSTotunl TrundeS=%Profiotunble\ frac {Winning \ Trades} {Total \ Trades} = \% redditizioTotal Trades
Nell’esempio mostrato nella Figura 1, la percentuale redditizia sarebbe:
102 (operazioni vincenti) ÷ 163 (numero totale di operazioni) = 62,58% (percentuale redditizia)
Il valore ideale per la metrica di redditività percentuale varierà a seconda dello stile del trader. I trader che in genere scelgono mosse più grandi, con maggiori profitti, richiedono solo un valore di redditività percentuale basso per mantenere un sistema vincente, perché le operazioni che vincono, cioè redditizie, sono generalmente piuttosto grandi. Ciò accade in genere con la strategia nota come trading di tendenza. Coloro che seguono questo approccio spesso scoprono che solo il 40% delle operazioni potrebbe fare soldi e produrre comunque un sistema molto redditizio perché le operazioni che vincono seguono la tendenza e in genere ottengono grandi guadagni. Le operazioni che non vincono vengono solitamente chiuse per una piccola perdita.
I trader intraday, e in particolare gli scalper, che cercano di guadagnare una piccola quantità su qualsiasi operazione rischiando un importo simile, richiederanno una metrica di redditività percentuale più elevata per creare un sistema vincente. Ciò è dovuto al fatto che i trade vincenti tendono ad essere di valore vicino a quelli perdenti; per “andare avanti” ci deve essere una percentuale di redditività significativamente più alta. In altre parole, più operazioni devono essere vincenti, poiché ogni vincita è relativamente piccola.
Utile netto commerciale medio
L’utile netto commerciale medio è l’aspettativa del sistema: rappresenta la quantità media di denaro che è stata vinta o persa per operazione. L’utile netto medio commerciale viene calcolato dividendo l’utile netto totale per il numero totale di scambi. Come equazione:
Nel nostro esempio dalla Figura 1, l’utile netto commerciale medio sarebbe:
$ 73.805 (profitto netto totale) ÷ 166 (numero totale di operazioni) = $ 452,79 (profitto netto commerciale medio)
In altre parole, nel tempo potremmo aspettarci che ogni scambio generato da questo sistema avrà una media di $ 452,79. Questo prende in considerazione sia le negoziazioni vincenti che quelle perdenti poiché si basa sull’utile netto totale.
Questo numero può essere distorto da un valore anomalo, un singolo scambio che crea un profitto (o una perdita) molte volte maggiore di un normale scambio. Un valore anomalo può creare risultati irrealistici gonfiando eccessivamente l’utile netto commerciale medio. Un valore anomalo può far apparire un sistema significativamente più (o meno) redditizio di quanto non sia statisticamente. Il valore anomalo può essere rimosso per consentire una valutazione più precisa. Se il successo del sistema di trading nel backtesting dipende da un valore anomalo, il sistema deve essere ulteriormente perfezionato.
Drawdown massimo
La metrica del prelievo massimo si riferisce allo “scenario peggiore” per un periodo di scambio. Misura la maggiore distanza, o perdita, da un precedente picco di equità. Questa metrica può aiutare a misurare la quantità di rischio sostenuto da un sistema e determinare se un sistema è pratico, in base alle dimensioni del conto. Se la più grande quantità di denaro che un trader è disposto a rischiare è inferiore al prelievo massimo, il sistema di trading non è adatto per il trader. Dovrebbe essere sviluppato un sistema diverso, con un prelievo massimo inferiore.
Questa metrica è importante perché è un controllo della realtà per i trader. Quasi ogni trader potrebbe guadagnare un milione di dollari, se rischiasse 10 milioni di dollari. La metrica del prelievo massimo deve essere in linea con la tolleranza al rischio del trader e le dimensioni del conto di trading.
La linea di fondo
I rapporti sulle prestazioni della strategia, applicati ai risultati di trading storici o live, possono fornire un potente strumento per assistere i trader nella valutazione dei loro sistemi di trading. Sebbene sia facile prestare attenzione solo alla linea di fondo o all’utile netto totale (tutti vogliamo sapere quanti soldi stiamo guadagnando), considerare ulteriori metriche sulle prestazioni può fornire una visione più completa dell’efficacia di un sistema e della sua capacità di raggiungere i nostri obiettivi di trading.