Straddle
Cos’è uno Straddle?
Uno straddle è una strategia di opzioni neutre che prevede l’acquisto simultaneo di un’opzione put e un’opzione call per il titolo sottostante con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza.
Un trader trarrà profitto da un long straddle quando il prezzo del titolo sale o scende dal prezzo di esercizio di un importo superiore al costo totale del premio pagato. Il potenziale di profitto è virtualmente illimitato, a condizione che il prezzo del titolo sottostante si muova molto bruscamente.
Punti chiave
- Uno straddle è una strategia di opzioni che prevede l’acquisto di un’opzione put e call per la stessa data di scadenza e prezzo di esercizio sullo stesso sottostante.
- La strategia è redditizia solo quando il titolo sale o scende dal prezzo di esercizio di più del premio totale pagato.
- Uno straddle implica quale potrebbe essere la volatilità prevista e l’intervallo di negoziazione di un titolo entro la data di scadenza.
Capire Straddles
Più in generale, le strategie straddle in finanza si riferiscono a due transazioni separate che coinvolgono entrambe lo stesso titolo sottostante, con le due transazioni componenti che si compensano a vicenda. Gli investitori tendono a utilizzare uno straddle quando prevedono una variazione significativa del prezzo di un titolo, ma non sono sicuri se il prezzo aumenterà o diminuirà.
Uno straddle può fornire a un trader due indizi significativi su ciò che il mercato delle opzioni pensa di un titolo. Il primo è la volatilità che il mercato si aspetta dal titolo. Il secondo è l’intervallo di negoziazione previsto del titolo entro la data di scadenza.
Mettere insieme uno Straddle
Per determinare il costo della creazione di uno straddle bisogna sommare il prezzo della put e della call insieme. Ad esempio, se un trader ritiene che un’azione possa aumentare o diminuire dal suo prezzo corrente di $ 55 dopo i guadagni del 1 ° marzo, potrebbe creare uno straddle. Il trader cercherà di acquistare una put e una call allo strike di $ 55 con una data di scadenza del 15 marzo. Per determinare il costo di creazione dello straddle, il trader aggiungerebbe il prezzo di una call del 15 marzo da $ 55 e una put del 15 marzo da $ 55. Se sia i call che i put vengono scambiati per $ 2,50 ciascuno, l’esborso totale o il premio pagato sarebbe $ 5,00 per i due contratti.
Il premio pagato suggerisce che il titolo dovrebbe aumentare o diminuire del 9% dal prezzo di esercizio di $ 55 per ottenere un profitto entro il 15 marzo. L’importo che il titolo dovrebbe aumentare o diminuire è una misura della futura volatilità prevista di la scorta. Per determinare di quanto l’azione deve aumentare o diminuire, dividi il premio pagato per il prezzo di esercizio, che è $ 5 / $ 55, o 9%.
Alla scoperta del Predicted Trading Range
I prezzi delle opzioni implicano un intervallo di negoziazione previsto. Per determinare l’intervallo di negoziazione previsto di un’azione, è possibile aggiungere o sottrarre il prezzo dello straddle al o dal prezzo dell’azione. In questo caso, il premio di $ 5 potrebbe essere aggiunto a $ 55 per prevedere un intervallo di negoziazione da $ 50 a $ 60. Se il titolo fosse negoziato nella zona compresa tra $ 50 e $ 60, il trader perderebbe parte del proprio denaro ma non necessariamente tutto. Al momento della scadenza, è possibile guadagnare un profitto solo se il titolo sale o scende al di fuori della zona da $ 50 a $ 60.
Guadagnare un profitto
Se il titolo scendesse a $ 48, le call varrebbero $ 0, mentre le put varrebbero $ 7 alla scadenza. Ciò fornirebbe un profitto di $ 2 al trader. Tuttavia, se il titolo andasse a $ 57, le call varrebbero $ 2 e le put varrebbero zero, dando al trader una perdita di $ 3. Lo scenario peggiore è quando il prezzo delle azioni rimane uguale o vicino al prezzo di esercizio.
Esempio del mondo reale
Il 18 ottobre 2018, il mercato delle opzioni implicava che le azioni di AMD avrebbero potuto aumentare o diminuire del 20% dal prezzo di esercizio di $ 26 per la scadenza del 16 novembre, perché costava $ 5,10 per acquistare un put and call. Ha posizionato il titolo in un intervallo di negoziazione compreso tra $ 20,90 e $ 31,15. Una settimana dopo, la società ha riportato i risultati e le azioni sono crollate da $ 22,70 a $ 19,27 il 25 ottobre. In questo caso, il trader avrebbe guadagnato un profitto perché il titolo non rientrava nell’intervallo, superando il costo del premio per l’acquisto di put e chiamate.
Domande frequenti
Cos’è uno straddle?
Nel trading di opzioni, si verifica uno straddle quando il trader acquista simultaneamente una put e una call su un titolo sottostante. È importante sottolineare che sia la put che la call avranno date di scadenza e prezzi di esercizio identici. Un trader applicherà questa strategia di opzioni se si aspetta che il prezzo del titolo sottostante aumenti o diminuisca bruscamente in entrambe le direzioni. Quando il titolo sottostante inclina o diminuisce più del prezzo di esercizio e del prezzo del premio pagato, il trader realizzerà un profitto.
Qual è un esempio di straddle?
Si consideri un trader che si aspetta che le azioni di una società subiranno forti fluttuazioni di prezzo a seguito di un annuncio sui tassi di interesse il 15 gennaio. Attualmente, il prezzo delle azioni è di $ 100. A loro volta, creano uno straddle acquistando sia una put da $ 5 che un’opzione da $ 5 a uno strike di $ 100 che scade il 30 gennaio. Il trader realizzerebbe un profitto se il prezzo del titolo sottostante fosse superiore a $ 110 o inferiore a $ 90 al momento di maturità.
Come si guadagna un profitto in uno straddle?
Per determinare di quanto un titolo sottostante deve aumentare o diminuire per guadagnare un profitto su uno straddle, dividi il costo totale del premio per il prezzo di esercizio. Ad esempio, se il costo totale del premio fosse di $ 10 e il prezzo di esercizio fosse di $ 100, sarebbe calcolato come $ 10 / $ 100 o 10%. In questo caso, il titolo deve inclinare o diminuire di oltre il 10% rispetto al prezzo di esercizio di $ 100.