In che modo i warrant su azioni differiscono dalle opzioni su azioni?

Stock warrant vs stock option: una panoramica

Un mandato azionario conferisce al titolare il diritto di acquistare azioni di una società a un prezzo specifico e in una data specifica. Lo stock warrant viene emesso direttamente dalla società interessata; quando un investitore esercita uno stock warrant, le azioni che adempiono all’obbligazione non sono ricevute da un altro investitore ma direttamente dalla società. Una stock option, d’altra parte, è un contratto tra due persone che conferisce al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere azioni in circolazione a un prezzo specifico e ad una data specifica.

Opzioni su azioni

Le opzioni vengono acquistate dagli investitori quando si aspettano che il prezzo di un’azione aumenti o diminuisca (a seconda del tipo di opzione). Ad esempio, se un’azione attualmente negozia a $ 40 e un investitore ritiene che il prezzo salirà a $ 50 il mese prossimo, l’investitore acquisterà un’opzione call oggi in modo che il mese successivo possa acquistare l’azione per $ 40, quindi venderla per $ 50 e fare un profitto di $ 10. Le opzioni su azioni vengono negoziate su una borsa valori, proprio come le azioni. Quando un investitore esercita un’opzione su azioni, in genere trasferisce le azioni a un altro investitore.

Stock Warrant

Quando un investitore esercita un mandato, acquista azioni e i proventi sono una fonte di capitale per l’azienda. All’investitore viene rilasciato un certificato di warrant quando esercita un warrant. Il certificato include i termini del mandato, come la data di scadenza e il giorno finale in cui può essere esercitato. Tuttavia, il warrant non rappresenta la proprietà immediata delle azioni, ma solo il diritto di acquistare le azioni della società a un determinato prezzo in futuro. I warrant non sono ampiamente utilizzati negli Stati Uniti, ma sono più comuni in Cina.

Esistono due tipi di warrant: un mandato di chiamata e un mandato di vendita. Un call warrant è il diritto di acquistare azioni a un determinato prezzo in futuro e un put warrant è il diritto di rivendere azioni a un prezzo specifico in futuro.

Differenze chiave

Un stock warrant differisce da un’opzione in due modi principali: una società emette i propri warrant e la società emette nuove azioni per la transazione. Inoltre, una società può emettere un mandato azionario se desidera raccogliere capitale aggiuntivo da un’offerta di azioni. Se una società vende azioni a $ 100 ma un warrant è di soli $ 10, più investitori eserciteranno il diritto di un warrant. Questi warrant sono una fonte di capitale futuro.

Le opzioni su azioni sono quotate in borsa. Quando le stock option vengono scambiate, la società stessa non ricava alcun guadagno da tali transazioni. Gli stock warrant possono durare fino a 15 anni, mentre le stock option normalmente esistono da un mese a due o tre anni.

Pertanto, per gli investimenti a lungo termine, i warrant su azioni possono essere un investimento migliore rispetto alle stock option a causa dei loro termini più lunghi. Tuttavia, le stock option possono essere un investimento migliore a breve termine.

Punti chiave

• Un stock warrant rappresenta il diritto di acquistare azioni di una società a un prezzo specifico e in una data specifica.
• Uno stock warrant viene emesso direttamente da una società a un investitore.
• Le stock option vengono acquistate quando si ritiene che il prezzo di un’azione aumenterà o diminuirà.
• Le opzioni su azioni sono generalmente negoziate tra investitori.
• Un mandato azionario rappresenta il capitale futuro per un’azienda.