Fondi SRI e il tuo 401 (k): cosa devi sapere
L’investimento socialmente responsabile (SRI) esiste da decenni, ma è stato lento a penetrare nel mercato dei piani pensionistici sponsorizzati dai datori di lavoro. Ciò è stato in parte il risultato di un parere del Dipartimento del lavoro (DOL) pubblicato nel 2008 che indicava che gli investimenti dei partecipanti nel settore socialmente responsabile dovrebbero essere “rari”. Questa opinione ha scoraggiato molti fornitori di piani dall’includere queste opzioni per i loro partecipanti. Da allora, la maggior parte degli investimenti SRI è stata limitata ai conti al dettaglio e agli IRA.
Ma i tempi stanno cambiando. Il DOL ha pubblicato una nuova guida nel 2015 che ha consentito ai fiduciari di utilizzare considerazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) come “tiebreaker” quando si confrontano investimenti altrimenti uguali. E più recentemente, il DOL ha aggiornato la sua guida per riconoscere che i fiduciari possono applicare proattivamente i fattori ESG quando prendono decisioni di investimento, a condizione che si concentrino sul merito economico.
Ricercato: alternative socialmente responsabili
Poiché negli ultimi anni gli investitori al dettaglio e i partecipanti ai piani pensionistici sono diventati più consapevoli e sofisticati, è cresciuta anche la domanda di opzioni di investimento che riflettano i loro valori. Un sondaggio condotto da LGT, un gruppo bancario e di gestione patrimoniale gestito dalla famiglia reale del Liechtenstein, nel 2017 ha mostrato che il 55% degli intervistati del suo piano offriva alternative di investimento socialmente responsabili. E il Forum per gli investimenti sostenibili e responsabili ha mostrato che la base di attività in questo settore è cresciuta rapidamente negli ultimi anni: 639 miliardi di dollari nel 1995;$ 2,7 trilioni nel 2007;$ 6,57 trilioni nel 2014,$ 8,72 trilioni nel 2016 e$ 12 trilioni nel 2018.67 Tali fondi possono selezionare le aziende per una varietà di criteri, come l’ l’ambiente, le preoccupazioni religiose e altro ancora.
Approvazione DOL
Il Dipartimento del Lavoro ha emesso un nuovo parere sulla SRI alla fine del 2015, sulla scia di questa crescita. Nel suo comunicato, il segretario del lavoro degli Stati Uniti Thomas Perez ha sottolineato che il DOL non ha nulla contro questi investimenti fintanto che soddisfano gli stessi criteri fiduciari di qualsiasi altro tipo di sicurezza offerto nei piani qualificati. Il DOL ha ammesso che il suo parere del 2008 aveva “indebitamente scoraggiato” gli sponsor del piano dall’includere le offerte SRI nei loro piani.
Un sondaggio del 2015 condotto da Calvert Investments rivela anche che la stragrande maggioranza dei partecipanti al piano pensionistico oggi desidera alternative socialmente responsabili all’interno dei propri piani pensionistici. Il sondaggio ha riguardato 1.200 partecipanti al piano e 300 non partecipanti idonei, dove l’87% di loro era interessato a offerte di investimento che corrispondessero ai loro valori personali e oltre l’80% ha affermato che avrebbe investito in tali offerte se fossero disponibili. Oltre la metà di loro ha anche affermato che sarebbe più probabile che partecipi a un piano sponsorizzato dal datore di lavoro se includesse offerte SRI.
Questi numeri parlano della rapida crescita del settore SRI e della sua popolarità sia tra i partecipanti al piano pensionistico che tra gli investitori al dettaglio. I dati di BrightScope hanno mostrato che anche di recente, nel 2009, le offerte SRI sono state trovate in appena il 9% dei fondi che sono stati intervistati. Parte del motivo di questa crescita potrebbe essere derivato dalla generazione dei millennial, che ha mostrato una predisposizione molto maggiore a investire in offerte che corrispondono alle loro filosofie e stili di vita. Questa generazione ha dimostrato di essere molto più attenta al mondo e all’ambiente rispetto ai suoi predecessori, e negli ultimi anni i fondi che si concentrano su aziende che hanno una storia ecologica pulita hanno visto un aumento della fiducia dei consumatori. Secondo uno studio condotto da Asset International, i piani delle entità senza scopo di lucro hanno anche più del doppio delle probabilità di offrire alternative SRI rispetto alle loro controparti a scopo di lucro.
Traccia record di SRI
Un altro motivo per cui gli investimenti socialmente responsabili sono diventati più popolari è perché un numero maggiore di fondi SRI ha ottenuto buoni risultati negli ultimi anni. Il TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) ha registrato un rendimento medio del 10,48% negli ultimi cinque anni e il Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) è cresciuto in media del 10,28% negli ultimi tre anni. Altre famiglie di fondi come il Gruppo Timothy, una società di investimento che offre fondi che investono in società che abbracciano i valori giudaico-cristiani, ha anche fondi che hanno ottenuto buoni risultati negli ultimi anni, come il loro fondo Large / Mid Cap Value (TLVAX ).
La linea di fondo
Gli investimenti socialmente responsabili stanno rapidamente diventando un settore dominante nel mercato finanziario. Gli sponsor qualificati del piano che hanno evitato le offerte di SRI nei loro piani farebbero bene a ripensarci, poiché la base patrimoniale di questi fondi è cresciuta esponenzialmente negli ultimi anni. Ora ci sono abbastanza diversi tipi di SRI per facilitare la creazione di interi portafogli per i clienti che desiderano astenersi assolutamente dal sostenere finanziariamente determinati tipi di società. Ma i clienti devono fare i compiti per assicurarsi che gli SRI che acquistano abbiano criteri di screening che corrispondano esattamente ai loro valori, quindi non c’è alcuna possibilità che detengano inavvertitamente azioni di una società che tratta attività che disapprovano.