Fenomeno S&P

Cos’è il fenomeno S&P?

Il fenomeno S&P è la tendenza del titolo a salire temporaneamente in seguito all’annuncio della sua aggiunta all’indice S&P 500. Ciò è attribuito ai fondi comuni di investimento e ai fondi negoziati in borsa che imitano l’indice S&P 500 che acquista le azioni per i loro portafogli. L’inclusione nell’indice può anche fornire una spinta temporanea dagli acquisti al dettaglio.

Punti chiave

• Il fenomeno S&P è un aumento temporaneo del prezzo di un’azione all’annuncio della sua inclusione nell’Indice S&P 500.
• Ciò si verifica perché l’indice è ampiamente seguito dagli investitori istituzionali. Quando si aggiunge un’azione, i fondi che seguono l’indice acquistano l’azione.
• L’S & P 500 è considerato uno degli indici più accurati per il monitoraggio delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione.

Capire il fenomeno S&P

Il fenomeno S&P si verifica quando i fondi indicizzati e altri veicoli di investimento che replicano l’indice S&P 500 acquistano un’azione all’annuncio della sua inclusione nell’indice. L’impennata degli acquisti esercita una pressione al rialzo sul titolo. L’aumento dei prezzi è per lo più temporaneo e si assesta dopo che gli acquisti legati a S&P si sono abbassati.

L’S & P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione delle più grandi società statunitensi quotate in borsa in base al valore di mercato.È il benchmark più popolare per i fondi indicizzati, poiché è considerato il singolo barometro più importante dello stato delleazioni statunitensi a grande capitalizzazione. L’enorme popolarità dell’S & P 500 è la ragione per cui le aggiunte all’indice hanno un impatto misurabile sui prezzi. S&P Global stima che $ 11,2 trilioni di asset siano indicizzati o confrontati con l’indice S&P 500.

L’indice è gestito dallo S&P Index Committee, che comprende gli economisti e gli analisti dell’indice di Standard & Poor’s. Questo team si riunisce regolarmente per monitorare l’indice e per considerare e implementare le modifiche.

Criteri per l’aggiunta e la rimozione dall’S & P 500

Ogni anno, diverse società statunitensi guadagnano o perdono un posto nell’indice S&P 500. Affinché una società possa beneficiare dell’inclusione, deve essere una società con sede negli Stati Uniti negoziata in una borsa valori statunitense e avere un’elevata liquidità, guadagni positivi e un buon credito. Le società devono mantenere un’elevata capitalizzazione di mercato. A dicembre 2020, il taglio era di 9,8 miliardi di dollari.

L’S & P 500 è stato lanciato il 4 marzo 1957.

La rimozione dall’indice è in genere il risultato di fusioni e acquisizioni o modifiche a una società indicizzata che viola uno o più criteri di idoneità. Le aggiunte derivano tipicamente dalla necessità di colmare una lacuna a seguito della rimozione di un’azienda.

Esempio del mondo reale del fenomeno S&P

Nel giugno 2018, Time Warner è stata eliminata dall’indice a seguito della sua acquisizione da parte di AT&T (T ), che era già una società S&P 500. Per colmare la lacuna, èstata aggiuntaFLEETCOR Technologies (FLT ).

Al momento giusto, il fenomeno S&P ha avuto effetto. Immediatamente dopo l’annuncio che FLEETCOR si sarebbe unito all’S & P 500, la società ha visto un aumento del 6,45% del prezzo delle sue azioni. Una settimana dopo, il fenomeno S&P si era dissipato. Il prezzo del titolo si è abbassato, ma è rimasto leggermente superiore al prezzo precedente all’annuncio.