Speculatore

Cos’è uno speculatore

Uno speculatore utilizza strategie e in genere un lasso di tempo più breve nel tentativo di sovraperformare  gli investitori tradizionali a lungo termine . Gli speculatori si assumono il rischio, soprattutto per quanto riguarda l’anticipazione dei futuri movimenti dei prezzi, nella speranza di realizzare guadagni abbastanza grandi da compensare il rischio.

Gli speculatori che si assumono un rischio eccessivo in genere non durano a lungo. Gli speculatori esercitano il controllo sui rischi a lungo termine impiegando varie strategie come il dimensionamento della posizione, gli ordini di stop loss e il monitoraggio delle statistiche delle loro prestazioni di trading. Gli speculatori sono in genere individui sofisticati che assumono rischi con esperienza nei mercati in cui operano.

Nozioni di base sugli speculatori

Gli speculatori tentano di prevedere le variazioni di prezzo ed estrarre profitto dai movimenti di prezzo di un asset. Possono utilizzare la leva finanziaria  per aumentare i rendimenti (e le perdite), sebbene questa sia una scelta personale dell’individuo.

Esistono diversi tipi di speculatori in un mercato. Ad esempio, i singoli trader possono essere speculatori se acquistano uno strumento finanziario per brevi periodi di tempo con l’intenzione di trarre profitto dalle sue variazioni di prezzo. I market maker possono anche essere considerati speculatori perché assumono una posizione opposta rispetto ai partecipanti al mercato e traggono profitto dalla differenza tra gli spread denaro e lettera. Anche i negozi di oggetti di scena o le società di negoziazione proprietaria possono essere considerati speculatori perché usano la leva finanziaria per acquistare titoli e realizzare profitti dalle variazioni del loro prezzo.

Normalmente, gli speculatori operano in un lasso di tempo più breve rispetto a un investitore tradizionale.

Ad esempio, una persona può definirsi un investitore se acquista 20 società forti e prevede di detenere quelle azioni per almeno 10 anni, supponendo che le società continuino a comportarsi bene. Uno speculatore, d’altra parte, può utilizzare tutto il capitale del proprio portafoglio per acquistare cinque azioni o diversi contratti futures, aspettandosi che aumentino nei prossimi giorni, settimane o mesi. Gli speculatori utilizzano tipicamente strategie di trading  che dicono loro quando comprare, quando vendere (in perdita o profitto) e quanto grande è la posizione da prendere.

Principi alla base della speculazione

La speculazione a volte viene confusa con il gioco d’azzardo. C’è però un’importante distinzione. Se un trader utilizza metodi non testati per fare trading, spesso basati su intuizioni o sentimenti, è molto probabile che stia giocando d’azzardo. Se si gioca d’azzardo, è probabile che il trader perda nel lungo periodo. La speculazione redditizia richiede molto lavoro, ma con strategie adeguate è possibile ottenere un vantaggio affidabile sul mercato.

Gli speculatori redditizi cercano schemi ripetitivi  sul mercato. Cercano punti in comune tra molti prezzi in aumento e in calo, nel tentativo di utilizzare tali informazioni per trarre profitto da futuri alti e bassi di prezzo. È un lavoro dettagliato e poiché i prezzi sono sempre in movimento e ci sono quasi infinite variabili da considerare, ogni speculatore sviluppa spesso il proprio modo unico di fare trading.

Punti chiave

• Gli speculatori sono investitori o trader sofisticati che acquistano attività per brevi periodi di tempo e impiegano strategie per trarre profitto dalle variazioni del prezzo.
• Gli speculatori sono importanti per i mercati perché portano liquidità e assumono il rischio di mercato. Al contrario, possono anche avere un impatto negativo sui mercati, quando le loro azioni di trading si traducono in una bolla speculativa che fa salire il prezzo di un asset a livelli insostenibili.

Impatto degli speculatori sul mercato

Se uno speculatore ritiene che un determinato asset aumenterà di valore, può scegliere di acquistare la maggior quantità possibile di asset. Questa attività, basata sull’aumento percepito della domanda, fa salire il prezzo del particolare asset. Se questa attività è vista sul mercato come un segno positivo, potrebbe indurre anche altri trader ad acquistare l’attività, aumentando ulteriormente il prezzo. Ciò può provocare una bolla speculativa, in cui l’attività speculativa ha spinto il prezzo di un asset al di sopra del suo valore reale.

Lo stesso può essere visto al contrario. Se uno speculatore ritiene che una tendenza al ribasso  sia all’orizzonte, o che un asset sia attualmente troppo caro, vende la maggior parte dell’asset possibile mentre i prezzi sono più alti. Questo atto inizia ad abbassare il prezzo dell’asset. Se altri trader agiscono in modo simile, il prezzo continuerà a scendere fino a quando l’attività sul mercato si stabilizzerà.

In questo modo, anche molti investitori diventano di volta in volta speculatori. Si lasciano prendere dalla frenesia dei grandi alti e bassi. Sebbene possano aver avviato la loro posizione con l’intenzione di essere investitori a lungo termine, se iniziano a comprare e vendere solo perché pensano che altre persone stiano comprando o vendendo, sono entrati nel regno della speculazione, forse anche del gioco d’azzardo, se non sono sicuri di quello che stanno facendo, invece di investire.